
加密的至暗一周:回顾百亿美元 Terra 生态崩盘事件
经历了一周的“大屠杀”后,建立在 Terra 区块链上的两大加密资产已经暴跌至接近零,LUNA 最低跌至每枚 0.000001 美元,曾经“稳定”的算法稳定币 TerraUSD (UST) 一度跌至每枚 0.044 美元的低点,一度被追捧为“算稳龙头”的 Terra 项目在几天内跌下“神坛”,该事件也被业内人士视为加密史上最大的崩盘之一。
Do Kwon 调侃脱锚的“有趣早晨”成为“可怕现实”
上周末,一些嗅觉灵敏的交易员开始注意到稳定币 UST,因为它与 1 美元的锚定已经开始出现偏差。当时,关于 Terra 稳定币失败的谣言和猜测迅速在社交媒体发酵。然而,Do Kwon — 29 岁的 Terraform Labs 联合创始人 — 在推文中调侃道,这是一个“有趣的早晨”,并表示 Terraform Labs 的批评者现在“都很穷”。Kwon 声称,UST 一时的脱钩没什么大不了,Terra 社区也相信这一点。
然后去中心化交易所(DEX)Curve Finance 注意到交易平台上发生了大量的UST抛售,Curve 官推发文称:“昨天,有人开始大量出售 UST,所以它开始脱锚,但是,这似乎遇到了很大的阻力,锚定很快被恢复了。为了获得足够的美元,还出售了很多ETH和 stETH”。对此,Terra 团队 Luna Foundation Guard (LFG) 解释说,它正在向专业做市商提供15 亿美元的比特币和 UST 以维持锚定。
是什么导致了崩盘?
Luna 和 UST 同时暴跌,观察者称之为死亡螺旋。换句话说,投资者在算法稳定器发挥作用之前急于出售他们的数字资产。
Luna 的市值从 810 亿美元暴跌至 2.4 亿美元左右,引发了整个加密行业的抛售和信任危机,而 UST的脱钩被认为是整个崩盘的主要导火索。
历史上,UST 曾发生过脱钩,一次是在 2020 年 12 月,然后是 2021 年 5 月。
Terra 采取了以下措施来预防脱锚:
-
Terra 协议于 2021 年 7 月向 Anchor 注入了 70,000,000 美元的 UST,因为它即将耗尽流动性。对于认为 Anchor 的长期利率不可持续的投资者来说,这是一个危险信号,许多人并不知情。
-
Terra 于 2022 年 3 月宣布收购价值 100 亿美元的比特币。比特币本应用作 UST 的储备资产。 Terra 别无选择,只能出售他们的 BTC 以挽救脱锚。 Luna 基金会在前两天清算了所有 42,530 个 BTC,随后 BTC 价格进一步下跌,带动整个加密货币市场下跌。
-
Terra 于 2022 年 4 月 1 日公布了 4pool,这是一个新的 Curve 池,由 UST、FRAX、USDC 和 USDT 组成。Curve 上的 3pool 在披露时占主导地位,Terra 已准备好迁移到 4pool。 Terra 必须从 3pool 中取出资金才能将其转移到 4pool。由于期间流动性不足,UST 锚定很容易受到攻击。
实际的攻击始于 3 月 27 日,匿名交易方(传言是金融巨头贝莱德和 Citadel,但均被否认)借入 100,000 BTC 换取 UST,5 月 7 日开始将 UST 砸入 Curve 池,导致两个代币价格下跌。 Terra 基金会被迫开始出售比特币以保持挂钩,问题是他们购买的 BTC 由于加密市场抛售已经贬值。
而当需要出售时,比特币已从购买时的 42,000 美元跌至 34,000 美元。在 Terra 全力维持锚定的同时,砸盘方前往 Binance 并开始出售剩余的 UST(约 6 亿美元),UST 开始跌破 0.98 美元并脱锚,随后低至 0.05 美元。
抛售引发了负面反馈循环,导致所有人恐慌性抛售。
想要减少 LUNA 敞口的投资者开始在市场上出售 LUNA 代币,而 UST 持有者开始将他们的 UST 换成 LUNA,导致 LUNA 供应量大幅增加。
脱锚演变为 Terra、Luna 和项目投资者的噩梦
社区开始恐慌了,Anchor Protocol 出现大量撤资。Anchor 协议曾经是第三大 DeFi 协议,在脱钩事件发酵之前锁仓总价值(TVL)近 180 亿美元。从 5 月 5 日到今天,Anchor 的TVL从 180 亿美元下滑到 4.1 亿美元。另一个与LUNA有关的 DeFi 协议是流动质押应用程序Lido。5 月 6 日,Lido 拥有超过 186 亿美元 TVL,目前已缩水至约 89.5 亿美元。
UST 在前一天达到 0.84 美元的高位后,一度跌至每枚 0.044 美元的低点。虽然许多数字货币交易平台已经关闭了基于 Terra 的钱包,但仍有一些交易所仍然允许 UST 存款。目前,FTX 是周五最活跃的 UST 交易所,与 UST 的顶级交易对是 Tether (USDT)。 Tether 占所有 UST 交易的 37.78%,其次是 BUSD (31.59%)、USD (29.83%)、EUR (0.46%) 和 USDC (0.29%)。
Terra 的原生代币 LUNA 比 UST 遭受的损失更大,已从历史高点下跌 99.9% ,在撰写本文时交易价格为 0.00004586 美元。2022 年 4 月 5 日,它的历史最高价为 119.18 美元。在短短一个多月的时间里,价值超过 410 亿美元蒸发了。目前,出售 LUNA 并不容易,因为大多数交易所不接受 Terra 链的存款。
对其他加密货币和散户的影响
那些拥有比特币和其他加密货币的人也度过了艰难的一周,因为他们的资产价值也暴跌了数十亿美元。比特币,通常被称为数字黄金或通胀对冲工具,本周跌破 26,000 美元,远低于 11 月创下的 69,000 美元历史高位。
从那时起,整个加密市场(包括数千种数字货币和代币)已经蒸发了一半以上的价值。
市场一片腥风血雨中,最痛苦的莫过于散户投资者。知名论坛 Reddit 的 Terra/Luna 页面最近置顶了多个自杀预防心理热线,包括澳大利亚的 LifeLine 和来自美国、英国、西班牙、中国、瑞典和其他 90 个国家的组织。
一位 Reddit 用户投稿:“我损失了超过 45 万美元,无法向银行付款。我很快就会失去我的家。我会变得无家可归。自杀是我唯一的出路”。
nvezz.com 加密数据分析师 Dan Ashmore 评论道,Terra 区块链的后果带来了很多痛苦和悲伤:“对于加密货币来说,这是黑暗的一天,人们失去了生计,数百个平台倒塌,多年的建设消失了。大学基金、终身储蓄、杠杆赌博——那里有很多痛苦。监管者正在观望,这无疑是一种倒退。显然,这也是去中心化、无抵押稳定币的失败,一项巨大的金融实验失控了,他占据了很大一部分市场,请注意安全。”
监管怎么看?
美国财政部长耶伦本周直接谈到了 UST 和 Tether 的问题。比推此前报道,在国会听证会上,耶伦表示此类资产目前不会对金融稳定构成系统性风险——但暗示最终可能会:她说:“我不会将这种规模描述为对金融稳定的真正威胁,但它们正在迅速增长”。耶伦敦促国会在今年年底前批准联邦对稳定币的监管。
英国政府也注意到了这一点,政府发言人周五对CNBC表示,它随时准备在 Terra 倒闭后对稳定币采取进一步行动。
发言人称:“政府已经明确表示,某些稳定币不适合用于支付目的,因为它们与无担保的加密资产具有共同特征”。英国正计划将稳定币纳入电子支付监管范围,这可能会使 Tether 和 Circle 等发行商受到该国市场监管机构的监管。
最新进展:Do Kwon提议重建Terra生态
周五,Do Kwon在Terra论坛发布了重建Terra生态计划,这个计划相当于重启整个 Terra 区块链,网络所有权通过 10 亿个新代币完全分配给 UST 和 LUNA 持有者。
这10亿枚中,4亿分配给UST脱锚前一刻的LUNA持有人,4亿给UST持有人,1亿给原Terra链停止的那一刻LUNA持有人,1亿保留为未来生态发展做准备。除了第三部分的1亿,其他三部分都将在网络重新启动时处于质押状态。未来新LUNA的年通胀率可以被设置在7%。目前该提案正在社区讨论中。
Terra 曾经是最有价值的数字货币之一,它的陨落表明加密货币要成为传统货币的替代选择还有很长的路要走。
但投资者担心的是,如果声称“稳定”的数字资产价值可以在几天内灰飞烟灭,谁会成为下一个?
作者:Mary Liu
了解更多资讯欢迎加入:
比推 Discord 社群 :https://discord.com/invite/QSvv7MZ2tz
比推 TG 交流群:https://t.me/BitPushCommunity
比推 TG 订阅: https://t.me/bitpush
Twitter:https://twitter.com/BitpushNewsCN
本文来自比推,文章链接:https://www.bitpush.news/articles/2561227转载需注明出处
比推快讯
更多 >>- Polymarket 上预测马斯克今年年底前创建新政党的概率报 42%
- RootData:BMT 将于一周后解锁价值约 351 万美元的代币
- Project Hunt:大型多人在线角色扮演游戏 Treeverse 为过去 7 天被 Top 人物取关最多的项目
- A 股港股数字货币稳定币概念股涨幅居前,国泰君安国际涨超 19%
- 高盛下调美债收益率预期,因美联储提前降息可能性增加
- 市场消息:京东和蚂蚁集团建议央行批准基于人民币的稳定币
- PLUME 短时涨幅扩张至 8.9%, Gate 交易占比居首
- 华尔街日报:Meta Platforms 提出收购风投公司 NFDG 的少数股权
- 数据:质押型 SOL ETF SSK 上市首日吸引 1200 万美元资金流入
- FTX 债权人代表:FTX 向法院申请在 49 个司法管辖区实施“受限处理程序”,其所属债权人将丧失分配权益
- 日本 Minna Bank 正与 Fireblocks、Solana Japan 和 TIS 试行稳定币和钱包用例
- Bitmine 自宣布以太坊储备战略以来股价上涨超 30 倍
- FTX 债权人代表:中国用户或有可能失去索赔权
- 某巨鲸/机构过去 3 周累计将 8.1 万枚 ETH 转入 CEX
- 6 月以太坊链上 NFT 销售额仅约 1 亿美元,创 2021 年 2 月以来最低记录
- Binance Alpha 昨日交易量报 4.6 亿美元,BR、KOGE、BULLA 分列前三
- Bybit 首席法务官 Robert MacDonald 入选《亚洲法律杂志》2025 年度亚洲合规官 15 强
- 内幕交易员@qwatio 于今日凌晨再次加仓做空
- 汇丰银行与阿布扎比银行、交易所合作推出中东北亚首个代币化固定收益产品
- iM Bank 抢注 12 项商标,布局韩元稳定币市场
- 富达 FBTC 昨日净流入 2.37 亿美元,ARKB 昨日净流入 1.14 亿美元
- Eclipse 官方 ES 空投查询上线,ASC 系列 NFT 持有者将获得空投
- 数据:Circle 约 8 小时前在 Solana 上铸造了 2.5 亿 USDC
- 民调:73% 加密货币投资者支持特朗普数字资产政策
- 某去年年底累计购入 1,495 枚 WBTC 的巨鲸/机构近期已开始卖出止盈
- Tornado Cash 联合创始人将于 7 月 14 日在纽约法庭出庭受审,面临洗钱和共谋指控
- 华泰证券:维持联储 9 月- 12 月两次预防式降息的判断
- 俄罗斯两家大型保险公司推出与比特币挂钩的投资型人寿保险
- 分析:为什么 Ripple 和 Circle 申请成为银行的举动如此重要
- SEC 突暂停 GDLC 上市申请,灰度称仍将推进加密 ETF 转换计划
- 纳指、标普 500 指数再创收盘新高,BMNR 收涨 130.77%
- 中信证券:预计美联储将在 9 月的议息会议上再度降息
- 比特币市场权力结构悄然转移,长期持有者已抛售 50 万枚比特币
- 24 小时现货资金流入/流出榜:BTC 净流入 1.05 亿美元,ETH 净流入 5599 万美元
- 加密恐慌指数升至 73,市场贪婪情绪较上周加剧
- 数据:某独立矿工成功挖出一个比特币区块获得 3.173 枚 BTC,价值近 35 万美元
- Amber International 融资 2550 万美元,以增强其加密货币储备计划
- FTX 最新破产赔付名单曝光, 49 个国家和地区用户可能无法获得赔偿
- 中金:非农韧性不支持美联储提前降息
- 美国总统特朗普:将于本周五开始向相关国家发出关于关税的信函
- 分析师:特朗普法案将支持股市,看好金融等周期性行业
- 特朗普“大而美”法案获通过,拜登、哈里斯接连发声批评
- Tether 于以太坊网络增发 10 亿枚 USDT
- 特朗普将于周六凌晨 5 点签署美丽大法案
- IMF 警告:特朗普税法案可能加剧美国财政赤字和债务负担问题
- 美财长:预计约有 100 个国家将获得至少 10%的对等关税,将宣布多项贸易协议
- IBIT 现已成为贝莱德旗下收入第三高的 ETF,在 1197 只基金中脱颖而出
- 美财长:预计稳定币立法将推动对美国国债的需求
- 美财长:特朗普将决定是否延长贸易谈判
- 为拖延美丽大法案法案通过,美民主党领袖演讲时长打破众议院纪录
比推专栏
更多 >>观点
比推热门文章
- 高盛下调美债收益率预期,因美联储提前降息可能性增加
- 市场消息:京东和蚂蚁集团建议央行批准基于人民币的稳定币
- PLUME 短时涨幅扩张至 8.9%, Gate 交易占比居首
- 华尔街日报:Meta Platforms 提出收购风投公司 NFDG 的少数股权
- 数据:质押型 SOL ETF SSK 上市首日吸引 1200 万美元资金流入
- FTX 债权人代表:FTX 向法院申请在 49 个司法管辖区实施“受限处理程序”,其所属债权人将丧失分配权益
- 日本 Minna Bank 正与 Fireblocks、Solana Japan 和 TIS 试行稳定币和钱包用例
- Bitmine 自宣布以太坊储备战略以来股价上涨超 30 倍
- FTX 债权人代表:中国用户或有可能失去索赔权
- 某巨鲸/机构过去 3 周累计将 8.1 万枚 ETH 转入 CEX