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一览Top 12比特币现货和期货ETF

Odaily星球日报

ProShares Bitcoin Strategy ETF拔得头筹,目前持有35, 890枚比特币

原文作者 | CoinGecko Miguel Benitez

编译 | 念银思唐

编者按:CoinGecko 最新发布了《 12 Largest Spot & Futures Bitcoin ETFs》报告,对于全球比特币 ETF 的现状做了全面概述。Odaily 星球日报据此编译如下:

比特币 ETF 一直是加密领域最受期待的发展之一。

虽然比特币 ETF 已经在加拿大、巴西和欧洲等国家进行交易,但美国市场的现货比特币 ETF 仍然面临监管障碍。不过,在美国有几只受欢迎的基于期货的 ETF,还有多只现货 ETF 的申请正在等待 SEC 的批准。

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ProShares Bitcoin Strategy ETF 是第一个在美国主要交易所交易的比特币 ETF,其于 2021 年第四季度推出——当时正值牛市高点。目前该 ETF 持有 35, 890 枚比特币,是该领域历史最悠久、规模最大的基金。排名前 12 位的比特币 ETF 中有 2 只(持有资产占比特币 ETF 的 16.6% )由 ProShares 管理,可在美国交易。

随着全球越来越多的 ETF 和 ETP 出现,投资工具持有的比特币数量每年都在上升。总的来说,排名前 12 位的比特币 ETF 持有 102, 619 枚比特币,略低于比特币总量(2100 万枚)的 0.5% 。由于 ETF 定期重新平衡,其持有的比特币数量跟随币价变化。ETF 重新平衡的频率可以从每天到每年不等。例如, Purpose Bitcoin ETF(BTCC)每月重新平衡一次,而标普 500 指数(S&P 500)每季度重新平衡一次。

Top 12 比特币现货和期货 ETF 都有谁?

可交易的 Top 12 比特币现货和期货 ETF 如下:

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美国以外的比特币 ETF

实际上,有几个国家已经先于美国批准了直接投资比特币的 ETF,其中排名居前的现货比特币 ETF 包括:

  • Purpose Bitcoin ETF(BTCC)

Purpose Bitcoin ETF 于 2021 年 2 月推出,是北美第一个现货比特币 ETF。截至 2023 年 9 月,它目前持有超过 25, 000 枚比特币。该 ETF 在多伦多证券交易所交易,一直非常受欢迎,资管规模超过 11 亿美元。

  • 3 iQ CoinShares Bitcoin ETF(BTCQ)

这是另一只加拿大比特币 ETF,也在多伦多证券交易所交易,截至 2023 年 9 月持有超过 21, 000 枚比特币。

  • QBTC 11 by QR Asset Management(QBTC 11)

拉丁美洲首只比特币 ETF 于 2021 年 6 月在巴西证券交易所推出。截至 2023 年 9 月,QBTC 11 ETF 目前持有 727 枚比特币。

这些比特币 ETF 的成功显示了强劲的投资者需求。与此同时,相对于比特币约 1 万亿美元的市值,ETF 的规模无疑还有很大上升空间。这也可能表明,美国现货 ETF 一旦推出,比特币价格将有大幅增长空间。

美国现货比特币 ETF 现状如何?

虽然比特币期货 ETF 在美国已经存在,但现货比特币 ETF 的前景仍不明朗。美国缺乏现货 ETF 的主要原因之一是监管方面的担忧。SEC 多次拒绝了比特币现货 ETF 的申请,理由是担心比特币市场的流动性、托管以及价格操纵的可能性。

然而,最近来自全球资产管理公司的多份申请已在《联邦公报》(Federal Register)上公布,向最终批准又迈进了一步。其中一些已被正式接受审查,并开启为期三周的评论期。

哪些公司已经在美国申请现货比特币 ETF?

以下公司已在美国申请现货比特币 ETF:

贝莱德 BlackRock ), 2023 年 7 月

WisdomTree , 2023 年 7 月

Invesco/ Galaxy , 2023 年 7 月

Valkyrie , 2023 年 6 月

除此之外,其他拥有现有期货 ETF 的大型公司也加入了重新提交美国首只现货 ETF 申请的行列,其中包括 VanEck 和富达( Fidelity )。申请被拒绝后尚未重新提交的公司包括 Global X、Kryptoin 和 First Trust。

另一家资产管理公司 Grayscale(灰度)目前正在等待联邦上诉法院做出裁决后,对其将比特币信托转换为 ETF 的申请进行审查。灰度比特币信托(GBTC)是目前最大的比特币 ETP,持有 623, 645 枚比特币。裁决称,SEC 没有提供足够的信息,说明为什么 Grayscale 的申请与其他已获批的期货 ETF 没有“实质性相似”——未能让法官相信,对投资者而言,现货市场不如期货市场安全。

一些表现不俗的期货 ETF

尽管许多人预计,期货 ETF 的推出将加大批准现货 ETF 的压力,但迄今几乎没有迹象表明这一点。

自 2021 年 10 月以来已经推出了几只主要的比特币期货 ETF,但它们积累的资产规模小于加拿大和巴西的 ETF。期货 ETF 的表现也不及比特币价格,这让人们对其有效性产生了怀疑。主要的期货 ETF 包括:

  • ProShares Bitcoin Strategy ETF(BITO)

该 ETF 持有 7178 份 CME 合约,相当于超过 38, 000 枚比特币。截至 2023 年 9 月,该 ETF 资管规模略低于 10 亿美元。

  • ProShares Short Bitcoin ETF(BITI)

这是 ProShares 的第二只 ETF 产品,持有 564 份 CME 合约,相当于 2820 枚比特币。

  • VanEck Bitcoin Strategy ETF(XBTF)

该 ETF 持有 320 份 CME 合约,相当于 1600 枚比特币。

美国现货比特币 ETF 对市场影响几何?

如果现货比特币 ETF 最终获得批准,它可能会对比特币和加密市场产生重大影响,原因如下:

  • 主流敞口:现货 ETF 将以前所未有的方式,通过退休账户和经纪账户向数千万新投资者提供比特币敞口。

  • 增加合法性:SEC 的批准将增加比特币的合法性,并减少机构投资者和顾问对比特币作为可投资资产类别的质疑。

  • 积极的价格效应:加拿大和巴西 ETF 推出之后,便迎来了 2021 年比特币价格大幅上涨。美国的现货 ETF 推出同样可能会激发投资者的兴趣,从而引发类似的牛市。

虽然目前还不清楚 SEC 何时可能批准现货比特币 ETF,但海外比特币 ETF 的推出以及最近在《联邦公报》上公布的各项申请突显了有关这些产品的有利监管势头。

注:本研究评估了 2023 年全球比特币 ETF 现货和期货的可用性。数据收集自 BuyBitcoinWorldwide.com(现货 ETF)和福布斯(期货 ETF)。

只有仅交易比特币或比特币期货的 ETF 被列入最终名单。因此,所有 ETP、信托和交易区块链相关股票或其他加密货币的 ETF 都不包括在内。本研究仅供说明和提供信息,并非财务建议。DYOR。

说明: 比推所有文章只代表作者观点,不构成投资建议

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