摘要:活动回顾 2021年2月28日下午,位于上海市虹口区余杭路18号原境界美术馆,由 TokenInsight 联合欧易 OKEx 主办,阿里云战略支持,Blofin 战略投资的首届全球数字资产高频交易大赛全国行系列活动,第一站上海站!开幕式活动中,诸位嘉宾进行了精彩的分享。 高频交易策略视为交易行业的 ...

活动回顾

2021年2月28日下午,位于上海市虹口区余杭路18号原境界美术馆,由 TokenInsight 联合欧易 OKEx 主办,阿里云战略支持,Blofin 战略投资的首届全球数字资产高频交易大赛全国行系列活动,第一站上海站!开幕式活动中,诸位嘉宾进行了精彩的分享。

高频交易策略视为交易行业的印钞机,收益率往往碾压其他策略。高频交易团队也一直是行业中非常神秘的存在,大部分时间是和机器赛跑。为了让行业中更多的朋友们了解到高频交易这一领域,TokenInsight 联合行业头部交易所欧易 OKEx,行业的知名量化投资机构 Blofin,共同举办的首届全球数字资产高频交易大赛,链接量化团队交易所,机构实现价值互动,寻找量化之星。大赛已于2月22日正式起航,大家可以在官网查看所有参赛团队的比赛成绩,点赞和支持所喜爱的团队。可以生成海报分享朋友圈和社群,为他们加油打气。

/ TokenInsight 展望2021 /

TokenInsight CEO 赵伟:TokenInsight 是做数据和研究服务的,研究对象包括交易所、量化、项目方等,内容用来内参和发布,业务层面做数据和研究。

三年间积累了很多合作伙伴如CMC、CoinGecko、Coindesk。去年开始跟CMC合作,接入 TokenInsight 的数据,迄今是亚洲第一家和唯一一家。我们定期把文章发布到 CMC、官网、推特等;CoinGecko 也是我们的独家合作伙伴,合作主要会集中在研究和数据领域,互推合作伙伴与客户;Coindesk 是我们固定长期的合作伙伴,我们的内容会在这里上传、报道。其他合作伙伴,就不一一讲了。产品上分为三个方面:

数据层面,我们之前做报告和内容。从2020年的8、9月份开始做数据,目前已经接入现货、永续合约、期权、DeFi、钱包、量化的数据。内容全部免费,会在社群里分享。DeFi层面,已接入以太坊,后面我们会做BSC、OKChain。钱包,量化,产品上需要什么样的信息,都可以跟我们反馈。我们有一个捐赠地址,支持比特币、以太坊。

研究层面,我们会发一些报告,近期会发比较短和快的新项目尽调,新项目有好有坏,需要自行判断,不作投资建议。

评级层面不赚钱,做评级就是为了交朋友。

2021年的展望,我们作为研究团队,会分享一些自己相对认可的投资,不代表公司的观点。我们公司长期看好比特币。我们统计过上市公司持有比特币的情况,有的上市公司的股票因为买了比特币最多涨500%,接下来比特币受到的认可将越来越多。以太坊作为最大的生态之一,也没有问题。

我们在今年1月20日的报告里第一次给出了投资建议:比特币、以太坊、平台币。如果大家不那么追求高风险高收益,可以适当配置。逻辑很简单:今年刚开始,合约衍生品刚刚超过现货,而传统市场的衍生品已超过现货数倍,今年大的交易所现货交易量增长仍非常可观,期权同样如此。平台币的逻辑不太一样,加入了生态因素。

大家通常认为 DeFi 都是以太坊上的项目,实际上仅仅是整个 DeFi 领域的一部分,不可能所有市场都会在以太坊上;WEB3.0 是很好的概念,隐私、数据,美国的头部机构很看好这个概念,很多公司在做一些基础概念和标准性质的基础设施;保险和期权,没有火起来,是因为它的收益太低。如果来这里挖矿,收益率只有年化20-30%;固定利率,大家可以理解为结构化产品,组一组给你一个固定的利率,这样相对来说能够吸引比较大的资金量。做起来的原因是这个概念很新,挖矿挖到的币涨了,收益就会很高。实际上纯粹把钱投进去等收益不是特别健康的状态。好的项目一定是有基层龙头的支撑。一定会满足人们最基础的需求,这是我们需要关注的。

接下来我们也会看一些项目,对外做一些投资,我们会跟项目方做一些沟通,多做一些项目研究、入驻,咨讯的披露,新项目想入驻可以跟我们联系。大家可以把我们的官网想象成信息聚合平台,有项目,有数据,请多多关注我们,谢谢大家!

/ 量化进阶之路 /

欧易 OKEx 做市商负责人夏浩:我个人认为量化在这个市场是具有一定的特殊性,尤其是高频量化,这个市场竞争性、排他性很强,很容易出现你赚钱我就不赚钱的局面。借此机会,我将从交易所的视角跟大家分享我们所处的交易的环境和今后的交易的发展方向。

我今天分享的主题是“量化进阶之路”。我相信所有做交易或者进入这个市场的人都会有这样一个疑问,整个市场做数字货币量化都不到十年的时间,已经经历很过多次的迭代,很多次的环境的变化,我们现在是处于什么样的环境?我自己定义了一下,我们现在是处于量化3.0时代。

我们先来回顾一下从原始量化1.0到量化2.0时代是怎么样的发展过程?

量化1.0时代,七八年前开始有专业用户进入这个市场交易,最原始的时代就是量化1.0时代,那个时期主要做现货交易,那个时期整个市场规模,包括比特币的价格、市值远远小于当今。没有合约,交易所的费率是零费率,是比较简单的交易市场。市场小,整个市场的竞争也小,因此做套利的利润空间很大。一些在老用户怀念早期交易时期,我想一方面是怀念当时的高利润,另外一方面也是怀念那个时候的比特币价格。

量化2.0时代,从用户、交易所角度来看市场已经发生非常大的变化。首先是欧易 OKEx 已经上线合约产品,引领市场进入到一个多元化的交易产品时代。那个时候量化也渐渐被这个市场所熟知,出现很多从兼职到全职转变的个人量化,那是一个英雄辈出的时代,尤其是在上海地区,出现了一些个人非常强,世界顶尖的交易者。整个市场交易需求变得非常高,对交易所提出的挑战也非常大,所以我们作为交易所,每个时代都在提供优质的服务,迭代我们的产品,服务我们的各个交易者。这是交易2.0时代。

量化3.0时代,有几个特点非常的明显。

1. 交易标的物

当前数字资产领域可交易标的物已经非常多元,是一个全品类的交易。我们从最初的现货交易只是比特币,到现在有上百种交易币对,及其衍生品;我们的交割合约,永续合约,期权,其中合约包括我们的币本位合约和U本位合约,几乎满足所有的交易品类的需求,甚至市面上还有一些极俱创新的产品:特朗普合约;除此之外,还有质押借贷,交易所的配资,统一账户等产品全方位支持交易者们做更多元化的交易。这个就是我们3.0时代所处的环境,交易者们有太多的选择,策略也变得更加多元化。

2. 专业交易者

从欧易 OKEx 的数据来看,我们的专业用户,就是量化通过API进行交易的用户,这几年有非常大的增长。数据表明,现在已有以十万计的用户通过母账户申请API。虽然这个庞大的API用户群体里面不完全是交易者,但是这数据相对早几年已是成倍的增长。

全球化

在早几年前,数字货币交易可能还是中国占主导,很多比特币在中国人手里,由中国人进行交易。数据显示,比特币已经成为一项全球化的交易资产。在欧易 OKEx 提供交易量的用户已经陆续向整个海外进行偏移,很多头部交易用户是海外的顶级团队,他们在进行专业化交易。近两年欧易 OKEx 在做全球化的进程中也取得一定的成就,同时也说明了这个市场已经足够大,大到吸引了很多在其他市场交易者的眼球,他们正在陆续进入到数字货币的交易市场。

机构化

机构化特别明显。早期做量化的个人交易者现在基本上都转变为以机构身份在经营交易。一方面是在合规上的考虑,一方面也说明希望把数字货币的交易作为长久的事业去进行。一些数据表明,在其他市场,一些大家熟知的顶尖团队,来自华尔街、新加坡、欧洲的顶尖团队,都在这个市场已经有成熟的交易了。还有最近我刚来上海,见了一些做传统市场的机构,他们或以个人的身份或以团队的身份也都在部署数字货币的交易。估计在不久,大家就能在市场上相见,给市场增添更多的活力。这是在专业交易者上发生的明显变化。

3, 强竞争性和强包容性

强竞争性

这个市场不断有人入场,不断有人出局,这是良性的状态,是适者生存的市场。对交易策略的生命周期,有时候也非常短暂,有一段时间某个交易者说在市场上能获得一定的收益,但是突然间可能经历某些变化就不赚钱了。欧易 OKEx 在一月份的时候调整了做市商的计划,改变了做市商考核规则,盘口的微观变化直接导致了有一些高频用户的策略失效。所以,高频策略的用户需要不断的优化,才能够在市场上竞争、生存。

实际上这个市场还是有强包容性。很多团队在主流的交易币对上收益不明显,但是可以在一些小币,尤其当前热点币做交易,取得可观的收益。像比特币、以太坊,基本是顶级交易机构的主战场,而新上的小币并不是他们策略的主战场。因此,有一些专业用户会选择在一些主流币上做,通过维持交易量去获得较低的交易费率,再通过小币的交易去创造利润。还有的团队专门做交易所新开盘币对。开盘的时候,进场交易的专业团队比较少,竞争小,费率和市场环境也比较特殊;因此,有团队会开发开盘交易的策略,可以寻找新的机会。可以看出,虽然市场总体处于强竞争状态,但机会留给一些有创新性思维的交易者。

在量化3.0时代,目前还没有某个团队或者机构能够在整个数字货币资产的交易中形成一个完全垄断的地位。在交易的第一梯队,将近十几个团队,各有所长,他们之间也互相挑战;在中部成熟的交易梯队中,交易者们也都在不断优化自己的策略,升级自己的交易;对于一些刚入场的专业用户,尤其是近期会有一些其他传统市场的交易者入场,他们也在寻求属于自己的市场机会。机会是有的,就看你怎么样面对和迎接它。

量化3.0时代,作为一个交易者主要关注的点有哪些?或者对于头部交易者他们关注的点是哪些?我总结了以下六点:策略、风控、服务器安全、网络优化、新产品、交易所费率。策略和风控作为每个交易者都是非常核心的内容,服务器安全今天也特别请到阿里云的老师,到时候可以跟大家分享一下关于服务器安全这一块。我重点讲一下在网络优化和新产品、交易所费率。这三点是跟交易所是强关联,是值得去重点关注的三点。

费率方面

重点介绍一下欧易 OKEx 做市商计划,我们秉着公开、透明的原则执行用户费率。专业用户的交易等级从VIP1到VIP7,七个等级对应不同费率,除此之外还有做市商费率,普通做市商是VIP6的费率,特约做市商是比VIP7还要低的做市商费率,因此特约做市商享受的是欧易 OKEx 最低的费率。很多用户进入到市场并没有了解到做市商计划,还是按照比较贵的费率做交易,会导致很多策略失效,觉得这个市场没有什么利润空间,但如果通过做市商计划调整做市商费率,市场竞争力会提升很多。今年年初我们调整了做市商计划:一是降低做市商申请门槛,二是降低了做市商考核要求,也通过这种方式是把专业交易者的整体费率降下去,能够让更多人享受到低费率在市场上进行交易。今天到场的也有我们做市商的用户,大家可以跟他们聊聊。任何一个交易团队想进入这个市场走费率的捷径,做市商计划是一个非常好的方式。

延迟的问题

欧易 OKEx 的服务器是在阿里云,如果用户服务器设置在交易所服务器的同一区,交易延时将达到最低。这边数据显示的是前不久行情波动情况下,欧易 OKEx 深度接口的表现情况。其他两个是友商对比数据,当时在现货深度的接口上欧易 OKEx 的延迟最小达到2毫秒,均值3毫秒,表现最佳;我们的合约接口延时也极低,这种技术表现对于广大量化交易用户非常友好。如果成为欧易 OKEx 特约做市商,还可以申请Colo直接连到服务器,在Rest限频上会有4倍的开放,整体的延迟将更低,这种权益对所有的高频用户非常有吸引力。

新产品

这也是每个交易团队值得关注的重点,新产品带来的是新机遇。比如说欧易OKEx近期推出的统一账户,前段时间是模拟盘可供大家接入,到3月份我们将开放实盘的接入,很多用户就可以通过实盘真真切切体验到统一账户的功能。我们看了一下数据,统一账户开放模拟API的时候,已经有6000多人接入到我们的模拟盘。其中,我们发现很多国内外知名的专业用户也都已经开始了统一账户API的测试,他们对市场的迅速反应力和拥抱变化的精神也是在市场上立足的核心竞争力之一。今后欧易 OKEx 会陆续进行统一账户的切换,也希望各位可以尽早来体验我们的交易新产品,把握交易新机遇。

在量化3.0的强竞争时代,每个细分领域都是量化团队的竞技场。以前可能重点关注的只是交易策略和风控,但如今很多团队在服务器的安全,新产品的应用,包括对网络的优化都花费了很大的精力,让自己在整个市场的交易竞争力能够全方位达到最高水平。市场日新月异,从2017年到现在有ICO时期,IEO时期,近期DeFi也特别火热,有流动性挖矿等新玩法层出不穷,但这个市场归根到底本质还是“交易”。欧易 OKEx 正是非常专注于交易产品的交易所,将一如既往地提升用户交易体验。我相信在高频大赛结束后,欧易 OKEx 的口碑和包括今后同TokenInsight的合作,都将会得到进一步提升,希望大家能够多多支持我们。

/ Blofin 发布会 /

Blofin CEO Matt:在当下的行情两个事情比较确定,一是比特币作为资产被更多的机构所接受,在全球范围内做数字化黄金的趋势不可改变,对于我们而言也是非常好的标的,未来空间很大;二是机构本身认为 DeFi 是一个非常好的领域,DeFi 成为趋势时,慢慢从中心化切入5%也将是非常巨大的份额,需要大家持续关注。

经过这一两年的持续追踪,大家可以看到不管是在牛市还是熊市,对当前行业而言是有机会的,牛市里面整体收益会更高一些。刚刚夏浩分享了量化发展的历史与现状,当前我们依然有一个非常大的空间。

Blofin是一个数字资产管理机构,我们主要做的工作就是通过数据,在市场的不同行情,不同团队的策略,把一些资金和好的团队匹配起来。因为我们服务的客户都是大的机构,对整个风控要求比较高,我们是一个稳健型公司。我们的优势:

团队专业,当前市场上能够提供服务的,不管是我们,还是其他做的很好的公司,都有这样的特点:非常专业的团队做这件事情。团队不是赚短期的钱,而是在市场上做一些长线的工作,我相信在座各位也是这样的想法。

数据驱动,我们不是认识一个团队投一点钱。我们背后所有做的决策依据是对于团队的监控,长期持续的观察。

动态配置,不会把钱投到一个地方不动,这里面也会根据市场的变化做一些调整。

风险控制,最重要的事情是做风控,如果不做好风控,不只是收益的问题,其他方面也会出现问题。

在过程中,我们看整个交易团队的数据,看市场的数据,最终通过组合来看,因为不同的组合预期不一样,在池子里面筛选相应的资金来满足大家的要求,并且持续的进行动态调整,这是我们做的工作。

当前也是基于这些,我们有全世界范围内200多个量化团队的产品数据,交易所的数据是实时数据,新增数据情况以及当前市场上的一些主要套利路径的监控也比较全面。正是这些给予我们对市场上相对与别人不一样的认知。

在整个投资过程中,我们会看各个不同类型的策略在不同市场环境里的表现,然后做出客观的评价,然后再做我们的投资。这是我们之前和现在一直在坚持做的事情,将来也会做的更多。

我们当前量化资管1.2亿美金,月均交易量突破150亿美金,今年的交易量会继续上涨。我们希望在这个行业里,向更多好的公司持续学习和追赶。我们希望今年做的更好。

最近刚刚完成了A+轮一千万美元的融资,我们老的投资人 SIG 和 Matrix 公司一起来投,SIG 本身在美国是一个交易公司,但是它在中国还没有交易盘,所以做的是一级投资市场基金,他们有一个Case有名,是今日头条前二的大股东,这是他们投的比较棒的基金。Matrix 是国内一线的基金,这是我们机构投资人的情况。拿了钱以后怎么花?

获取更多的数据,让我们整个数据体系更加全面。

看更多的资产,看更多新的资产的类别动态,同时做更多元、更有深度的研究。

安全,这里面做任何的投资资金安全是最重要的事情。

合规,我们已经在香港完成很多工作,我们是第一批申请持牌机构之一,在新加坡也在申请牌照。在将来我们会在更多的国家和地区尝试给这些机构投资者、投资人提供合规的资管决策。这是我们关于数据方面的一些想法、资产识别、安全、合规。

这就是我们整个公司的调性,非常感谢过去一年以来对我们支持的量化的朋友们。差不多在一年之前办了同样的活动,在行情比较好的时候,能够和大家一起做更多的事情,希望大家持续的更多的支持我们,谢谢大家!

/ 量化大赛主题圆桌 /

· Jeffrey-币瓦力创始人

· Mark-Blofin 联席 CEO

· 周宁奕-冰宽量化创始人

· 九妹(主持人)-欧易 OKEx 大客户商务总监

欧易 OKEx 大客户商务总监-九妹:在过去一年多的时间里,从去年3月12日比特币暴跌,接下来又迎来的 DeFi 热潮。在一年的行情里,大家是什么心理感受?又是如何应对的?

币瓦力创始人-Jeffrey:从趋势策略来说,去年 3.12 到现在正值一年周期,也是 DeFi 爆发的元年。趋势策略在零杠杆的情况下也有 350% 的回报,在 TokenInsight 上是全年都是持牌公开。从机会上来说,今年看到的机构强势入场,从趋势和套利来说,未来还是很看好。

从传统金融的资金入场速率,从市场上网络密集度,还有像现在的欧易 OKEx 正规和商业落地,还有机构方面的政策支持,全面的都是像主流的金融标的方向发展。

Blofin 联席 CEO-Mark:据我们观察,从投资角度,数据角度,策略类型来讲,币本位100%以上的收益。从FOF的角度来讲,我们一直投稳健型策略。整个数据来讲,去年有一段时间特别差,大家有感受,6、7月份的时候整个市场不动,干什么都不好使。8、9、10月份,监控的CTA惨不忍睹,大家不是比收益好,而是比大家谁回撤小的状态,做基础的套利策略不是特别赚钱,到年底好一些。前两个月套利策略100多,200多比较正常。

欧易 OKEx 大客户商务总监-九妹:您对接下来的行情怎么看?您刚刚说到从FOF投资这一块,今年投的一些机构是赚得多,还是亏得多?还是全部是赚的?

Blofin 联席 CEO-Mark:全部都是赚的。我们去年尝试投了一些CTA策略,由于CTA策略波动率抬高很多,很多投资人不太关注这个事,而且导致整个产品净值波动比较大,其实我们投的相对稳健。

冰宽量化创始人-周宁奕:去年我们做资金费率和期限套利都不错。第一个季度把我们收益率划上句号。3月份,像我们这种策略还是比较好的,因为做空低仓都能赚钱。3-6月份是大幅度回升的阶段,套利不太好做,因为基差在水下,但是我们挣钱了,因为波动力非常大,有一些人通过反向做基差,那个时候赚到很多钱,但是我们为了安全只做正向。

5月到7月27日都是大红盘,套利会有一定的收益,但是整体是非常惨的,那个时候所有的社区流行网格策略,因为一天可能就1%的收益,留给套利非常少。7月27日以后,市场突破了,我们做基差还是比较恐慌的,后来DeFi起来了,所以做资金费率的策略收益是比较好的。年底和去年8、9月份差不多。

到今年,让我们这一行人非常诧异的一段时间,过去2月份,每天资金费率策略收益是150-200的年化,有一些客户想配资进来,3倍杠杆,很快就能回本,两三天就能把利息赚出来。今年市场上宏观好像是美国驱动,美国那边买买买,但是场内对应USD是不足的,供应量不足。USD在圈内几乎成了一个权利,你有一万美金就能赚钱,机构间利率达到25%,这个行情在22号,暂时告一段落,未来看到底怎么样。

欧易 OKEx 大客户商务总监-九妹:您接下来怎么看这个市场?假如接下来迎来一大部分爆跌你的策略会有什么波动或者变化?如何应对?

冰宽量化创始人-周宁奕:我们做的两个策略喜欢两种行情:一是可持续性的,一直涨。二是大暴跌,也能挣钱,有一点不可持续,大暴跌末端基差有风险。我们手上的筹码就这么多,因为我们做资管就是这两种策略,其实还是等待,如果有便宜的还会去多拿一点,很多人信奉比特币还要涨,今年冲八万或者十万,说不定还会涨。

欧易 OKEx 大客户商务总监-九妹:在这个量化投资的江湖里,做到一时的高收益并不难,机构想要长久做到盈利是不简单的,请几位大佬分享一下,你们做这一块怎么样进行风控?如何在市场上长久的活下去的一些技巧?

冰宽量化创始人-周宁奕:我们自己做风控其实有几个角度:

第一,在于选择。选择什么样的策略,有一些策略天生收益率较低但安全,可以通过扩张资金的规模进行盈利。有一些策略难做一些,比如CTA、套利。我们所选择的期限套利是反向合约,对冲完成的时候不会爆仓。所以一般能挣钱。在币圈很多时候风险比我们想象的多,如果一个策略不能防控各种各样的行情,是有风险的,至少心理压力比较大。像这种套利的策略有一部分可以保证不爆仓,只要活下去,未来是有机会的。

第二,在于管理。我现在美国时间基本上干到晚上差不多到四五点,俄国人起的比较早,要健身,八九点钟就要到了,所以24小时的断档期可能是两个小时。

效率管理上有几点:今天很多人有钉钉报警,这是很好的方式,但是由于策略的同质性,可能在某一个阶段报警是一样的。你如何能够有条不紊处理所有的事情?我们去年的总结有一张大屏,大屏可以看到所有的资产,包括今天的PNL,一倍的收益,两倍的收益,三倍的收益,一周的收益,以及我的对冲是否平衡以及杠杆使用率等几个重要的指标。这个指标一眼看清楚,黄色代表我的资金增长太多,可能是因为增资,红色代表资金减少了,有可能计提或者别的原因,一眼可以看到所有的问题,我的记忆告诉我这个方位出了问题,因为这个帐号有什么业务上的问题,如果没有可能出了问题,然后看具体的原因和进行处理。我觉得这种一览化大屏和钉钉形成相辅相成的方式。如果只是一直盯着钉钉,是找不到有效的解决问题的办法的。

对帐号的管理。你这个帐号能不能保证安全?所以需要一套既能保证帐号安全,又能快速进行执行的方案,我们是两张在线文档,我们在美国外部的合作团队,都用在线文档,因为离线文档记录的不同步。密码放在一个文档上,用户放在一个文档上。这几个点是在管理上可以和大家分享。

Blofin 联席 CEO-Mark:刚刚周总讲了很多从团队角度的工作,我们做FOF有另外其他的风险,我们讲自己的一些事情。我们工作最大的风险是对冲风险,这个其他的不太遇到的,这个风险是挺大的,虽然资金不太多,一个多亿美金,但是也投了小20个团队,具体的原因一会讲一下,为什么投这么多团队,对冲风险是很大的。有的团队投多不多,少也不少,几百个币。交易权限不多,但是对方消了,一点办法都没有。我们挺大的风险,对冲风险越多,这个风险越大,我们把钱投给对方,但是对方消掉,一点办法都没有。这个对冲风险还是很大的,尤其在投的时候,很多时候尽调做的要非常详细,一定要见面,一定要有一个复杂的表,为了保证数据安全。

还有账户风险。然后就是账户登录权限,存储也是有风险的。我们遇到一种情况,资金有比较大的问题,但是最后整个过程都防控得非常谨慎,虽然有了这样一个苗头,但是没有出事。非常感谢一开始做的复杂的系统,最后还是因为它起到很大的作用,就把风险防控住。

还有一个比较关注的是内控。现在资金不算多,如果资金再多一些,任何涉及到资金的安全,多个人拿就要多验证。碰账户的人,人数尽量少。再加上我这边有一个情况,交易所多一点,EBC的交易所都比较多,有七八个交易所交易,中间资金划转,需要靠人去做,人的风险比较大,所以我们做一些划转的系统。划转系统需要权限,权限的不可能都开一个服务器,不可能所有服务器都开放,所以权限掌握在CTO手里,还要了解CTO小孩在哪里上学,这些情况公司都要拿到。

币瓦力创始人-Jeffrey:先说量化的优势,量化无非就是高纪律性,高执行力,这跟散户操作一样,散户通过过往的历史记录或者经验,量化积累十年的数据,十年的风控。为什么高纪律性很重要?真正定投的人实际上跑赢90%实盘展示的人,定投也是一个最简单的有纪律的投资策略。有纪律再加上有执行力,该止赢的时候止赢,该止损的时候止损,这是切身最关键的两点。

风控方面,相对平时用不上的就是高杠杆要尽量控制在低位,还有定期的体现。像我们做过长期的数据抓取,大于5倍杠杆的一年存活率是只有在5%以内,这是一个警示的数据,说到风控还是建议低杠杆有更高的容错性。这是自己的一个体会。

欧易 OKEx 大客户商务总监-九妹:及时止赢和止损是非常必要的风控手段之一。Mark总,虽然几位都是从事量化交易,都是各有擅长,比如说Mark主要做FOF,FOF对于很多的投资人来说大我想问一下,你们投资最看中哪一点?或者你们在这个领域中有哪些比较独特的优势?而且目前实际投资下来各个本位的投资表现是如何的?

Blofin 联席 CEO-Mark:FOF是挺辛苦的活,这个行内基本上团队该认识的都认识了,该聊的都聊过了,而且每次聊的都是一样的。做交易其实每天很开心的,写代码,写代码就给你一个反馈。聊天、输入完全一样,但是输出完全不一样,每天都是很神奇的经历。

我们确实拿到很多的市场数据,投资类型比较多一点,现货的投,交割期限等都投,我们真正的了解策略跑下来或者预期后续怎么样,市场上怎么样,我们都要了解,初期压力都很大。我们做这个事稍微有一点小优势,在数据上下功夫。有一些海外的团队,要拿到他的业绩,我们得有自己的信誉,让对方知道你不会copy它的策略,这个还是需要做很多的工作。

再就是数据,我们需要做动态的匹配。尤其是不同的场景,不同的种类,对应的策略不太一样。前一段时间U相对容易投一点,但是我们还是做的一些预防的操作,因为我们知道也不会持续很久,我们有意的投的一些做交割的期限策略,我们还是追求整个组合相对稳健。

B2C更是这样,大家知道都在互联网投,收益不是很好的做法,B2C固收可以看出来,很多机构5个点的情况。但是我们现在整体还不错。其实也看了很多交易所的数据,我们发现有几类策略,然后再做配置。中间也出现过某些交易所的收益,我们及时发现另外的交易所线路指标比较好,我们监控哪些线路比较好,根据库里的情况做一些工作。我们整个做这件事情,在数据方面相对做的一些工作,动态配置方面每天都会观察,动作并没有那么多,但是每次做动作都是需要尽调。

收益情况,因为前一段时间好的爆棚,确实非常好。有一些客户说你们收益很强,但是跟我们挖矿比还是差很远。是那么回事,我每次承认这件事情。但是我们还是真正的客户,心态不太一样,我们真的都是追求稳健,最好那个曲线看起来不是曲线是直线的客户。我们收益直线的客户,基本上是这样。但是确实收益率相对比挖矿相对低一些。其他的主要还是U,EBC的策略还是可以做到20甚至更多一些,但是我们整个组合下来,有一些仓位放到防御性的策略里面,不知道行情怎么变化,可能下一个行情下策略更好一些,这是我们看到的情况。总体来讲,我们投的稳健的决策,不是追求高收益。

欧易 OKEx 大客户商务总监-九妹:在牛市收益率很高是正常的,2021年如何降低它的预期?

Blofin 联席 CEO-Mark:其实已经降低过,去年下半年收益不错,那个时候借U能借到,现在能不能借U,不是借U是抢U,交易所抢到点U,哪怕是挤出水的感觉,太少了,没有U。去年U的策略比较简单,借一个U,然后过来做期限差不多可以了,看质押率的情况等。今年不一样,今年EBC下来,牛市下来,下来一点点,根据市场的反映,市场的接受度比实际情况慢一些。用一段时间他们觉得这个收益变动太多了,后来一段时间给谁都不行,整个市场大概是这样的情况,我们看的已经非常多。如果觉得这个收益不行,然后再观察一下,如果有非常好的,恭喜。

欧易 OKEx 大客户商务总监-九妹:如果预期太高对整个市场或者团队不是那么一件好事。周总,在近几个月大牛市下,您这边的套利策略,收益可能比较高,您如何在市场风云变幻时,及时调整和切换你们的策略?

冰宽量化创始人-周宁奕:有两个。第一,资金费率其实是八小时一次交割的预案,每次收一点微基差。季度是批发的利息和基差,这个点在于你一定能收到这么多钱,但是我的收益率不如资金汇率,而且资金费率的情况突破历史的数据,牛市初期的时候做资金费率,等到一定程度不可持续了,套基差,这是最理想的情况。大家很难预测行情,不然做多做空没有那么麻烦。

第二,宏观层面的理解,DeFi的策略这么好做,一个原因是因为充沛美金。套利就是平衡各种各样的价差,这个池子不够,盈利可能增加。我自己的理解,只要比特币在高位,我自己理解也不会发太多USDC,因为它有风险。只要比特币不掉下去,这个机会还会有,所有机会来自于变局期。

欧易 OKEx 大客户商务总监-九妹:问一下Jeffrey,在很多人眼里趋势类策略也是一种催涨杀跌。量化交易的比起手工交易而言,有哪些优势,而且避免哪些常见交易误区?

币瓦力创始人-Jeffrey:优势还是巨大的是执行力和纪律。相对散户的优势是纪律不会衰退,抵抗人性化,抵抗人性的贪婪。这方面还是能够制定自己的交易策略,能够把自己的长期生存的概率提高到50%以上,这是趋势量化上务必要经常看的一点。目前都是自动化的指令。

欧易 OKEx 大客户商务总监-九妹:最后一个问题,在一年内有很多新的领域,最近比较火DeFi,哪个矿要挖了,很多客户说九妹我带你挖哪个矿,我说我没有时间。不仅是DeFi,也进入到量化交易者视野当中。在本次的圆桌最后环节,你们在数字货币量化过程中朝着哪个方向做探索?

币瓦力创始人-Jeffrey:现在去中心化量化也是今年我们主要在做研究的方向。去中心化量化在网上有BTC、DeFi化的可信金融交易。像未来自己在看ETC的DeFi率已经参与到28%,ETC的DeFi率0.7%左右。未来在ETC DeFi路上,去中心化路上我个人比较看好它的可信、完全去中心化又是一个参与DeFi资产在自己手上的DeFi渠道,我们也是在做一个深入的研究和探索。去中心化的路上我们也在做自己的项目,为未来的去中心化量化上做一些准备。

Blofin 联席 CEO-Mark:我们其实一直都相对比较保守,我们都是希望投资人能睡着觉。看我们的发际线就可以看到。未来看更多的团队,目前看海外的团队,海外团队跟中国团队不太一样。美国、英国、俄罗斯团队都不太一样,我们未来会在海外团队当中拓展。

DeFi这一块,我们非常认可DeFi的未来,几位老板讲到以后合作机构,越来越多的机构进来,越来越机构做DeFi方面的工作,我们希望自己认为一个投资机构,也希望做这个事,DeFi还是会布局。现在DeFi风险比较大一些,DeFi未来会变好,DeFi相对来说比较嘈杂的阶段,以后机会交易者还会进去。

冰宽量化创始人-周宁奕:DeFi这一块,8月份刚开始的时候,8月份活了,以为这个模式不会太长久,因为收益里特别高,结果今天还一直活着。我们最近看看DeFi到底是怎么一回事,这个地方没有什么意见。对于我们自己来说,我们的策略是守正出奇。资金套利,2018年开始做,做到现在还在做这个东西,但是优化是没有止境的,我们觉得在这个路上一直发展是有意义的事。

摆在我们自己面前,一是策略的更新,二是管理的升级,你如何管理越来越多的账户,其实现在比我们更大的团队,五百万以上不接,一千万以上不接,这好像不是特别好的方式。我觉得我们的团队应该今年提高策略运维能力,凭什么管20个账户,30个账户乃至更多的账户,这是今天需要攻克的点。

欧易 OKEx 大客户商务总监-九妹:今天非常感谢三位嘉宾给我们带来的精彩分享。我们今天的圆桌到此结束,再次感谢三位嘉宾!

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