
速览 MakerDAO 发布的 rETH 风险评估报告
MakerDAO 的风险评估团队发布了关于 RocketPool 质押代币 $rETH 的报告,稳定币市场中最符合 ETH 质押的协议正在进行整合,让我们简单看一下报告,以及看看整合后会有什么影响。
风险团队深入研究了整个 RocketPool 协议,以了解 Maker 和 Rocket Pool 之间的安全伙伴关系。根据他们的调查结果,他们提出了 500 万 DAI 的债务上限,清算比率为 170%。让我们看看为什么 。
评估分为 3 个部分:
-
协议概述
-
$rETH 指标
-
协议中$RPL 的动态。
协议概述
在 Rocket Pool,现在提供两个参与质押的主要方式。流动性质押者可以在存款池中铸造$rETH,以获得市场上最安全的质押代币,而节点运营商的准入门槛降低。
该协议依赖于双 DAO 结构。Oracle DAO 由主要的 ETH 参与者组成,例如 Etherscan、BanklessHQ 和 Superphiz。Protocol DAO 由 RPL 持有者管理,他们还管理着通货膨胀的国库。
$rETH 指标
写这篇报告时,RocketPool 已存入 10.8w 个 ETH,其中 3525 个地址平均持有 25 个 rETH,而 $stETH 平均为 57 个,这表明 rETH 可能不那么集中。
CurveFinance rETH /wstETH 池是$rETH 的最大持有者,占所有 rETH 的 18.6%,比$stETH Curve Pool 持有的供应比例更大。值得注意的是,stETH 的最大持有者来自 Aave 的杠杆,这是一个潜在的风险。
团队写到,rETH/wstETH 对具有很高的资本效率,但如果 $stETH 存在严重错误,也会扩大流动性外逃的风险。然而,他们了解到,最近为激励 Uniswap V3 头寸而采取的治理举措将进一步提高流动性。
协议中 $RPL 的动态
$rETH 部分由 $RPL 支持,因为所有节点都必须发布 >10% 的 $RPL 抵押品。这使得 RPL 代币相对于 ETH 高度稳定,正如风险团队在这张图中显示的那样。(注意 rETH 对 ETH 浮动,有轻微分歧)
总体概况
「目前在 Rocket Pool 里有 5528 个迷你池,由 1,177 个节点运营商控制。相比之下,Lido 目前只有 22 个节点运营商。」无需许可使更多的节点运营商成为可能,但也限制了 $rETH的供应。
该报告最后总结了风险和缓解措施。大体上包括,智能合约风险(通过 4 次审计和 Immunefi 漏洞悬赏来缓解)、ETH 合并风险、治理风险和流动性问题。考虑到风险,团队支持集成 $rETH。
这意味着什么?
在哲学上,MakerDAO 和 RocketPool 有着不可思议的共同点。Maker 团队从来没有试图扩大 DAI 的供应,如果它损害了长期的可持续性或可信的中立性。这一点的重要性在 UST 的崩盘中得到了明确的体现。
RocketPool 团队自从要用 Casper 做质押以来,一直与以太坊协议在一起,对 $rETH 没有任何妥协。在一个高度分布式的网络中,它在一个高度分布式的网络中由 ETH 超额抵押,尽管它的增长速度很慢,$rETH 避免了长尾资产的风险。
这个联盟将是一个伟大的开始——一个以 ETH 为中心、去中心化的超大生态系统。用你的 rETH 铸造 DAI 将使 MakerDAO 的风险得到更广泛的采用和多样性。当 Lido 跨越 33% 的网络时,这一点从未如此重要。
我们不能将 VitalikButerin 和 Dannyryan 的警告视为理所当然。前进的道路是拥抱更好的选择。Maker 正在为所有 DeFi 应用树立榜样:为了我们所有人,整合 $rETH。
比推快讯
更多 >>- 特朗普媒体科技集团宣布流媒体服务 Truth+平台已上线
- 某合约巨鲸为其 20 倍 ETH 空单加仓 1000 万美元,仓位规模近 4500 万美元
- 美股上市公司 DDC 加仓买入 230 枚 BTC
- BitFuFu:截止 6 月底比特币持有量增至 1792 枚
- Strategy 拟发行 STRD 股票募资 42 亿美元
- Abstract 与 Modhaus 达成战略合作,支持链上粉丝互动体验
- CoreWeave:将以全股票交易方式收购数字基础设施公司 Core Scientific
- TrumpMeme:TRUMP 代币即将上线波场网络
- 美国财长贝森特:市场或正根据可能降息情况为经济基本面定价
- Solayer 翡翠卡已推出个人子账户,支持自定义标签并设置不同限额
- Semler Scientific 增持 187 枚 BTC,比特币持有量增至 4636 枚
- 美国财长贝森特:整体关税提高至 20%
- Strategy 自今年四月以来首次暂停比特币购买
- Chainbase 成立基金会推动 DataFi 生态普及
- 上市公司 Murano 拟构建比特币财务策略,现已购入 21 枚比特币
- 美财长:将在未来 48 小时内宣布几项贸易相关消息
- 美 SEC 文件:截至 6 月 30 日 Strategy 数字资产价值为 643.6 亿美元
- 迪普科技:公司暂不涉及稳定币相关业务
- 微策略 Strategy 上周并未加仓买入 BTC
- 特斯拉美股盘前一度跌逾 7%,马斯克组党引发担忧
- Tron 链上 USD1 交易对已正式上线
- 支付公司 Worldpay 在泰国推出国内收单服务
- Etherscan 宣布推出 HyperEvmScan 区块浏览器
- Crypto.com 托管服务新增支持 TON 区块链
- 美参议院将于本周三就建立数字资产监管框架举行听证会
- 香港证监会召开第二次数字资产谘询小组会议
- 或受链上销毁消息影响,GT 上涨 2.44%
- 消息人士:支付公司 Stripe 或正计划推出 L1 区块链
- Pump.fun 昨日协议费用收入较历史峰值降超 86%
- 欧盟:与美国的贸易谈判取得良好进展
- Binance:新 TGE 项目 Palio 未能成功完成流动性存入,正积极解决
- BTFS 协议 v4.0 主网正式上线
- 香港投资推广署署长:目前有准稳定币营运商洽谈落户香港
- 美股盘前部分加密货币概念股冲高,SharpLink Gaming 涨近 6%
- 疑似 Arthapala 地址向 CEX 充值累计 57119 枚 ETH,约合 1.47 亿美元
- 英国 FCA 打击加密货币欺诈,两名犯罪分子获刑超 12 年
- TRON 生态启动星际热浪 7 月活动,六大板块联动助推 Meme 热潮
- 英国上市公司 Coinsilium Group 宣布增持 14.9 枚比特币,总持仓达到 88.63 枚
- 贝莱德在中国银行(03988.HK)的持股比例于 7 月 1 日从 5.99%升至 6.46%
- CoinShares:上周数字资产投资产品净流入 10.3 亿美元,连续 12 周流入
- MCNEX 与 PlayFirst 共同投资 500 万美元建立 Web3 金融与游戏聚合平台
- 机构:“大而美”法案对美国经济的实际拉动作用有限
- 国金证券:公司旗下国金证券有限公司正筹备申请虚拟资产相关交易牌照
- 某巨鲸/机构再次从 Binance 提出 700 万枚 FORM,约 1900 万美元
- 西班牙银行 BBVA 面向散户推出加密货币交易与托管服务
- 分析师:韩国正经历稳定币泡沫,$CRCL 成为韩资最热外股
- Backpack:此前仓位错乱时获利的用户可以自行处置资产,损失的用户全额赔付
- 美股上市瑞典公司 Hilbert Group 获得 2100 万美元融资,以支持加密货币储备策略
- 摩根士丹利分析关税政策 3 大剧本:关税政策仍是市场关键变量,7 月 9 日值得关注
- 泡泡玛特首位投资人麦刚:对比特币情有独钟,关键在于对本质问题的追寻
比推专栏
更多 >>观点
比推热门文章
- 某合约巨鲸为其 20 倍 ETH 空单加仓 1000 万美元,仓位规模近 4500 万美元
- 美股上市公司 DDC 加仓买入 230 枚 BTC
- BitFuFu:截止 6 月底比特币持有量增至 1792 枚
- Strategy 拟发行 STRD 股票募资 42 亿美元
- Abstract 与 Modhaus 达成战略合作,支持链上粉丝互动体验
- CoreWeave:将以全股票交易方式收购数字基础设施公司 Core Scientific
- TrumpMeme:TRUMP 代币即将上线波场网络
- 美国财长贝森特:市场或正根据可能降息情况为经济基本面定价
- Solayer 翡翠卡已推出个人子账户,支持自定义标签并设置不同限额
- Semler Scientific 增持 187 枚 BTC,比特币持有量增至 4636 枚