作者：Colin Cunningham是Chainlink Labs的通证化和联盟负责人。

2008年，全球金融危机爆发时，我还在攻读经济学学位的后半段。在与外界隔绝的学术围墙内，我看到以前的同学在求职时屡屡受挫，全国各地都有家庭失去了自己的房子。当时我无法确定问题所在，但随着过去15年里，我逐渐了解到这背后潜在的问题，而且我相信这些问题是可以解决的。

我曾在华尔街短暂工作过，然后在金融科技领域工作了十年。我发现基于区块链的技术可以创造更大的透明度，揭露隐藏的杠杆，为质押的抵押品提供不存在争议的所有权证明，还能实现关键任务风险管理的自动化，确保即使市场动荡，偿付能力也能得到保障。

但技术本身并不是今天最让我兴奋的存在。就像金融危机夺走了全球数十亿人的机遇一样，通证化（包括基础设施和生态体系）将创造同等体量的机会。

作为Chainlink Labs的通证化和联盟负责人，我站在全球金融体系发生重大转变的最前线。我之前曾在Centrifuge工作，目前担任通证化资产联盟（Tokenized Asset Coalition）主席——该组织有23名成员，均致力于在全球和机构范围内倡导通证化，提高大家对通证化的认识，并为通证化的采用作贡献——我的目标就是通过传统资产证通化，将基于区块链的技术融入全球金融体系。

为什么通证化令我如此振奋，为什么Chainlink是通证化机遇的基石？

原因在于：

这一个价值数百万亿美元的机遇

首先，为什么我认为通证化是一个百年一遇的机会？

越来越多的行业参与者都认为，通证化的市场规模巨大。例如，世界经济论坛（WEF）预计，通证化的潜在用途远不止于金融资产，将有867万亿美元的价值会被通证化颠覆。

这是一个长期的跨时代预测，也是我们最终关注的重点：对能够从根本上改变世界运作方式的全球基础设施，进行结构变革。即便是在较短的时间周期内，比如未来几十年，这个市场依然能够达到数十万亿美元。

之所以存在这种机会，是因为将现存的现实世界资产通证化具有重大优势：将资产从现有的传统金融轨道，转移到支持区块链的基础设施后，多个领域内的效率都将比现状提高10倍。

通证化资产有很多“超能力”，但以下这些方面最具潜力：

• 降低交易成本，做到即时结算，尤其在跨境支付领域，具有明显优势

• 在自动化风险和投资组合管理领域，使用可编程链上数据，来降低风险、提高效率

• 通过互操作性，打开全球流动性；通过区块链支持的各类组合功能，实现细分、借贷和借入

让我们试想一下，这些“超能力”会带来多大的影响。

想一想私募股权、私人信贷、房地产、碳信用额和对冲基金等另类资产吧。如今，另类资产管理者通常要求用户至少拥有500万美元，才有资格投资另类资产基金，因为孤立的基础设施和标准缺乏，导致运营和管理成本高昂。这使得大多数投资者都无法投资该类产品。因此，尽管个人投资者控制着全球一半以上的财富，他们只能投大约5%给另类资产。

通证化的超能力完全改变了这一点。通过使用智能合约来自动化后端工作流程和风险管理，并在可组合的链上环境中无缝连接金融服务和投资者，向个人提供通证化另类资产的成本大幅下降。最终，这能够增加私募股权发行方的流动性，为个人投资者开辟新的资产类别，而且根据贝恩公司（Bain and Company）的说法，这一举措每年可以为资产管理行业增加4000亿美元的收入。

通证化趋势已成定局。

显然，今天摆在我们面前的是一个世纪机遇，抓住这一确定性趋势，将它扩展到所有国家和地区，以及所有资产类别中去。区块链技术将把世界上所有的资产模式变革成为一种更好的形式。

通证化不仅仅是为了满足链上资产的需求——它之所以会发生，是因为从根本上看，通证化本身就是一种更为科学合理的方式。

通证化将带来下一代金融基础设施变革

通证化资产需要实际用途来解锁流动性

将基础资产通证化是至关重要的第一步，但除非通证化后的资产具有基本的核心属性，否则通证化这一行为本身并不能够赋予其价值。

要为通证化资产提供实际用途，必须克服三大挑战：

• 数据和合规性问题——通证化资产需要通过现实世界的信息和数据来丰富，这些信息和数据对于其存在至关重要。

• 流动性问题——通证化资产需要能够安全跨越多个区块链生态，解锁各个私有和公共区块链之间的流动性。

• 黄金记录/跨链同步问题——一旦资产开始跨链移动，资产背后的所有链上数据，都需要保持同步和最新。

只有克服这三个挑战，通证化资产才能获得真正价值， 我们才能实现所有资产的变革，实现通证化这一愿景。

这就是Chainlink能够大展拳脚的地方了。Chainlink的服务能够满足这些基本要求——当所有三个属性结合并同时出现时，通证化资产的质量就会得到提高。

Chainlink是通证化资产经济中的

关键基础设施

Chainlink平台是通证化资产经济的DNA，提供了实现这一未来所需的基础设施和生态体系。

Chainlink拥有成熟的平台，提供关键服务，包括Data Feeds、CCIP、储备金证明等，是唯一能够解决所有这些核心挑战的基础设施。

与此同时，作为区块链行业和资本市场的交汇点，Chainlink还拥有广泛的生态优势。Chainlink平台已赋能超过10万亿美元的价值，并与DeFi进行了大量的集成，并与Swift、DTCC和澳新银行等机构进行了合作。有一些协议专注DeFi集成，另外一些则可能在资本市场占有重要地位，但目前除了Chainlink之外，没有人做到二者兼备。

Chainlink如何赋能通证化资产经济的参与方

通证化资产经济有两个参与方：

• 买方：资产管理人、养老基金、家族理财室、DAO和个人投资者。

• 卖方：企业银行、投资银行、代理人/交易员、房地产经纪人和做市商。

这个生态体系的每一方（包括为双方提供服务的供应商）都包括TradFi和DeFi机构，但由于其独特的地位、产品、生态和发展势头，Chainlink可以同时赋能两者。

在这个双边通证化市场中，Chainlink建立了一个正向飞轮

这就是整个生态：流动性和实际用途的增加，共同形成了一个正向循环，Chainlink通过数据、互操作性和安全性助力卖方资产，这可能会导致买方需求增加，进而推动更大的流动性，让整个循环得到进一步发展。通过将通证化资产提升到比传统资产更高的标准，这个正向循环可以帮助整个通证化资产经济的增长。

Chainlink平台已经通过数据、互操作性和安全性为这个双边市场提供服务。21Shares正在使用 Chainlink储备金证明来帮助验证ARKB BTC ETF储备。Matrixport正在使用Chainlink来帮助确保通证化的短期美国国库券的铸造以及跨链流动。Chainlink支持Ethereum主网上的PYUSD Chainlink Price Feed，以加速PayPal USD (PYUSD)的采用。

实现通证化的未来

这就是为什么我很高兴能在Chainlink Labs主导通证化工作—。

Chainlink是这一场大型行业变革过程中唯一的平台，这让我有机会发挥最大的影响力。

如果您想要了解Chainlink在通证化经济中还发挥了哪些其他作用，请访问我们的新通证化主页。

如果您希望使用Chainlink提升您的通证化策略，请联系我们的团队。

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