2022.5.5-5.8

Part.1 Insight

本文仅做行业学习交流之用，不构成任何投资参考

引言

DeFi 经过五年的高速发展，基础积木/基建领域的各个大方向的赢家已定，市场格局无太多变动。由于缺乏新的金融基建创新，以太坊DeFi领域最容易捡的果实已经几乎被捡完，多链DeFi是后来新进创业者为数不多的叙事方向，不过目前来看大多数的其他公链上金融协议基本上还是在沿着以太坊DeFi前辈们开拓的路径中做一个追随者、复刻者。

一方面是因为多链叙事的爆发以及以太坊生态逐渐饱和，其他链上的活动也逐渐增加。不过有意思的是，巨鲸们依然展现出了对于安全方面的强烈偏爱。以太坊上最大的协议Curve.fi的TVL比建立在Avalanche和Solana之上的所有的DeFi应用的TVL的总和还要多（这是否也标志着前两三年人们争论的DeFi商业模式和产品体验上到底该偏向retail还是insitution论题的尘埃落定？）。

另一方面，因为这些多链可以提供更低的手续费，一些无法承受以太坊费用的用户也被挤出到其他链上。然而考虑到这些用户实际提供的资本和交易量仍是微不足道的，基于目前大多数主流的单体区块链的架构的平台，它们实际上将难以承受DeFi巨大的吞吐量。

DeFi Map; 来源：IOSG Ventures

多链DeFi扩张一直是2021年的DeFi发展的新焦点。其中BSC-Chain、Polygon、Terra、Avalanche和Solana也做了诸多讨论，虽然这些链大多定位为以太坊的竞争对手，但Polygon领导层和社区选择支持以太坊的最大叙事，甚至宣布了一个雄心勃勃的推广路线图，并自己定位为模块化区块链方法的引领者之一。

由于现有以太坊原生扩展解决方案的进展较慢，这为其竞争对手占领部分市场份额打开了一定的机会窗口。虽然TVL被最广泛地被用于定义个人链上活动的业务量指标，但该指标也有一定的缺陷。因为通常大部分TVL是来自于特定L1的原生代币，因此原生代币的价格上升自然会导致TVL的增长，然后这又会进一步致使投机者抬高代币价格。

正如The Block在下图展示的，可以看出Avalanche有最大的新鲜资本流入到该生态。

来源：The Block

尽管其他链上的活动越来越多，但当涉及到绝对TVL和建立在其上的dApps数量时，以太坊仍然是主导的解决方案。直观来讲，我们可以看到最大的以太坊协议Curve的总TVL比建立在Avalanche和Solana之上的所有应用程序的TVL之和还要大。

来源: Footprint Analytics

其他链落后于以太坊开发12个月以上。为了证明对大型资本提供者来说足够安全，新的链将不得不面对时间的考验。如果我们比较一下Solana上稳定币与以太坊上稳定币的收益率，对风险的看法就很明显了。例如，Solana上最大的货币市场协议–Solend，在USDC和USDT上提供的APY比AAVE大2-3倍。这种差距表明，在一个新链上与新协议互动的隐含风险溢价较大。

任何寻求与以太坊竞争的链，都必须重建以太坊DeFi地图。因此，当以太坊DeFi生态系统一直在尝试探索新原生并进行垂直领域建设时，其他大多数L1都在复制以太坊DeFi地图。

如果我们观察DeFi代币的市值，以太坊DeFi的主导地位也非常明显，在前20个代币资产中，只有4个是非以太坊生态的项目。

去中心化应用先驱的身份帮助以太坊积累了软实力。所有替代的L1a都以某种形式采用EVM的兼容性，例如Avalanche的C链、Polkadot的Moonbeam、NEAR的Aurora、Solana的Neon、Fantom、Polygon、BSC等等。

从长远来看，我们预计，大多数应用将建立在rollup之上，因为这是唯一可持续的方案，长期支持数以万计的用户拥有良好的链上体验，并且这是基于不牺牲去中心化、抗审查、安全和不可信任等基本原则上。

本文节选自《IOSG报告：Rollup赋能新的金融体系》中的一部分：多链DeFi。完整报告，敬请期待。

Part.2 投融资事件

Cassava Network 完成800万美元融资，Dragonfly等参投

* Web3 基础设施

非洲的 Web3 基础设施 Cassava Network 宣布完成 800 万美元的私募轮融资，Dragonfly、CMT Digital、YGG、Mirana和Panony等在内的40余家机构参与此次融资。据悉，Cassava Network致力于为用户提供包括普惠金融服务在内的Web3产品和服务，并将打造用户从Web2到Web3的超级流量入口。目前已推出支持Solana、ETH、BNB Chain的多链钱包，用户可以在App内获取积分奖励、进行NFT交易、管理资产等。

Ireverent Labs完成4000万美元融资，将推出玩赚NFT斗鸡游戏

* 链游

根据美国证券交易委员会（SEC）提交的文件，链游公司Ireverent Labs完成4000万美元融资，11名投资者参与了此次股权和期权组合销售，具体投资者尚未披露。Ireverent Labs由电子竞技资深人士、游戏平台Unikrn创始人Rahul Sood 领导，将推出其首个玩赚NFT斗鸡游戏MechaFightClub。此前，Ireverent Labs在去年11月完成500万美元融资，a16z、Chainsmokers等参投。

LootRush完成1200万美元种子轮融资，Paradigm领投

* 链游

区块链游戏平台LootRush完成1200万美元种子轮融资，Paradigm领投，a16z、Y Combinator等参投。LootRush是一个类似于 Steam 的区块链游戏平台，其为区块链游戏提供快速启动平台，还为游戏提供NFT租赁服务，旨在降低新游戏玩家的门槛并为NFT所有者赚取收益。目前LootRush仅支持 Axie Infinity 游戏，计划支持CryptoKitties和NBA Top Shot等更多游戏。

Infinigot 完成900万美元种子轮融资，Pantera 领投

* 链游

区块链游戏开发商 InfiniGods 完成 900 万美元种子轮融资，Pantera Capital 领投，Framework Ventures、Jefferson Capital、Animoca Brands 和 Double Peak 等参投。InfiniGods 打算利用新资金在2022年发布三款游戏，其中包括一个具有游戏内效用的 NFT，还将发布治理代币。据悉，InfiniGods 创作了包含神话元素的网页和手机游戏，游戏玩法包括谜题、策略和城市建设。InfiniGods 联合创始人 Owen O'Donoghue 此前在 Meta（原 Facebook）工作了 11 年，协助发展Meta 游戏部门，并帮助游戏开发商发布、货币化和扩展他们的游戏。另外一位联合创始人 Damon Gura 在游戏行业工作了 25 年，于 2014 年创立了社交和移动游戏公司 DGN Games。

Untamed Planet 完成 2430 万美元融资，Animoca Brands 领投

* 链游

结合元宇宙和 NFT 概念的 3D 沉浸式自然游戏 Untamed Planet 完成 2430 万美元融资，Animoca Brands 领投。作为合作的一部分，Untamed Planet和Animoca Brands将开发并共同发行元宇宙游戏Untamed Metaverse，Animoca Brands子公司Nway将会为这款游戏提供开发支持。

Bitcoin.com通过VERSE代币销售完成3360万美元融资

* 交易所&钱包

加密货币交易所和钱包服务提供商 Bitcoin.com 宣布完成 3360 万美元 VERSE 代币私募融资，Digital Strategies、KuCoin Ventures、Blockchain.com、ViaBTC Capital、Redwood City Ventures、4SV、BoostX Ventures 以及 Roger Ver、Jihan Wu、David Wachsman 等个人参投。据悉，Bitcoin.com 每月拥有超过400万活跃用户以及3000万个自托管钱包，VERSE是针对Bitcoin.com生态系统贡献者和参与者的奖励和实用型代币，总供应量为126亿枚。VERSE代币公开销售计划于2022年6月开始，将作为Bitcoin.com Verse Launchpad的首个代币项目启动并出售占总供应量6%的代币。

Kinetix完成1100万美元种子轮融资

* 人工智能

人工智能 3D 内容创建平台 Kinetix 完成 1100 万美元种子轮融资，本轮融资由 Top Harvest Capital 创始人、Google 和 Google Ventures 前高管 Adam Ghobarah 领投，The Sandbox & ZEPETO (NAVER Z) 等参投。据悉，Kinetix 旨在提供平台来帮助元宇宙中用户生成内容，让创作变得快速和简单。

Cometh完成1000万美元种子轮融资，育碧等领投

* 链游

法国区块链游戏工作室Cometh完成1000万美元种子轮融资，领投方包括White Star Capital、游戏巨头育碧（Ubisoft）和Stake Capital，其他参投方包括Serena Capital、Shima Capital和IDEO Colab Ventures等，投后估值未披露。此外，Cometh宣布推出了其第二款基于区块链的视频游戏Cometh Battle。据悉，Cometh正在构建一个端到端游戏平台，为下一代P2E游戏提供动力。Cometh还提供了其技术来帮助品牌展示NFT。

Immi完成Mark Cuban等参与的种子轮融资，投后估值达5000万美元

* 动画应用

动画应用Immi宣布上线App Store，并获得了11:11 Media、亿万富翁Mark Cuban、Tony Robbins、Zoom创始人 Eric Yuan、歌手Pitbull、格莱美提名制作人Steve AokiS和NFT投资者GMoney参与的种子轮融资，具体金额未披露。Immi发言人表示，此轮融资投后估值为5000万美元。该公司表示，Immi计划推出自己的NFT角色，并在未来制作更多现有NFT的动画。据悉，该应用程序创建可在社交媒体或虚拟世界中使用的动画，将允许BAYC和My Pet Hooligan NFT的选定所有者为这些角色制作动画。

Copper完成2900万美元A轮融资，Fiat Ventures领投

* 数字银行

面向青少年的数字银行服务商Copper完成2900万美元A轮融资，Fiat Ventures领投，参投方包括Panoramic Ventures、Insight Partners、Invesco Private Capital等。据悉，Copper旨在让其客户能够将资金从他们的账户引导到广泛的投资领域 ，如从股票到共同基金和加密货币。该公司计划在今年夏初推出其新产品Step Investing，将支持用户在其应用程序上投资股票和加密货币。

Masa Finance完成350万美元Pre-Seed轮融资

* DeFi

DeFi借贷协议Masa Finance宣布完成350万美元Pre-Seed轮融资，Unshackled Ventures、Lateral Capital、GoldenTree Asset Management、Decentranet Intersect VC、Peer VC、Alves Ventures等参投。Masa在一份声明中表示，下一步将进行种子轮融资。随后的资金将允许该公司招聘更多的工程师，发布协议的产品版本，进行代币公募，扩大节点运营商的规模，并将开发者和贷款机构引入该平台。据悉，目前Masa Finance正在Celo和以太坊上构建，并将于近期推出测试版。

Amberdata完成3000万美元B轮融资，Coinbase等参投

* 数据资产

数字资产数据提供商Amberdata宣布完成3000万美元B轮融资，Knollwood Investment Company领投，Coinbase、Nexo、Susquehanna International Group、Nasdaq Ventures、NAB Ventures和Chicago Trading Company等参投。新融资将用于增加Amberdata与美国和国际潜在客户的合作。据悉，Amberdata为金融机构提供有关区块链网络、加密市场和DeFi的数据和见解，以促进机构对数字资产的采用。此前去年9月份消息，Amberdata完成由花旗领投的1500万美元A轮融资。

Bundlr Network完成520万美元种子轮融资，Framework Ventures等领投

* 多链拓展方案

Bundlr Network完成520万美元种子轮融资，Framework Ventures、Hypersphere Ventures、Arweave和Permanent Ventures共同领投，OpenSea Ventures、Race Capital等参投。新资金将用于扩展团队，特别是在业务开发、Rust开发人员和营销计划方面。Bundlr Network是一个基于Arweave的多链拓展解决方案，目前该项目团队正在构建一套工具，旨在让用户更易于在Arweave网络上传和访问文件。

Prisma完成4000万美元B轮融资

* 开源数据平台

开源数据平台Prisma宣布完成4000万美元B轮融资，Altimeter领投，Amplify Partners和Kleiner Perkins等参投，天使投资人包括Vercel、PlanetScale、GitHub和SourceGraph等公司的创始成员。Prisma是一个开源数据平台，该平台旨在实现跨组织、跨团队的共享数据，以及前端、后端团队之间以及数据工程师、开发人员和业务分析师之间的数据共享。

Pangea Fund完成8500万美元融资，Alameda Research等参投

* 基金融资

加密对冲基金Pangea Fund完成8500万美元融资，参投方包括贝恩资本、ParaFi、Alameda Research等，个人投资者包括USV联合创始人Brad Burnham、Apollo Global Management联合创始人Josh Harris、Multicoin Capital合伙人Kyle Samani等。据悉，Pangea Fund由Messari前分析师Ryan Watkins和曾在Jennison Associates工作的Daniel Cheung创立，将专注于“只做多头（long-only）”策略。

Part.3 IOSG投后项目进展

Acala 现已支持中继链和平行链之间双向转账

* DeFi

波卡生态DeFi平台Acala官方发推表示，从Polkadot到Acala的DOT转账已升级完成，目前已经允许中继链和平行链之间的双向转账。用户可以开始将其DOT流动性转移到Acala，为DOT流动性质押做准备。

Interlay 将开启众贷奖励认领，用户现可启动认领流程

* DeFi互操作平台

波卡平行链Interlay宣布将于本月晚些时候开启众贷奖励认领，参与众贷的用户已可开始签署条款，签署后INTR将会在本月晚些时候空投给用户，有助于加快整体认领过程。

Illuvium 将于6月2日进行首次土地出售

* 链游

RPG 链游 Illuvium 宣布将于北京时间 6月2日 17:00 进行首次土地出售，大约 5% 的游戏内收入将流向土地所有者。此前 Illuvium 理事会通过关于土地出售细节的 IIP-20 提案，将主要将采用荷兰式拍卖方式出售土地，土地共 10 万块，首次可供出售的土地有 2 万块，共有 5 个等级，7 个地区。NFT 会在 Immutable X 上铸造。上个月，lluvium上线Staking v2版本，支持用户在一次交易中获得多个矿池奖励。

Moonbeam 集成XCM以增加跨链功能，并启用跨链资产xcDOT

* 波卡生态智能合约平台

基于波卡的多链去中心化应用开发平台Moonbeam现已增加DOT代币进入其DeFi生态的使用场景，这也是Moonbeam的首个XCM（跨共识信息格式）集成应用。

作为XC-20，xcDOT可以和ERC-20标准兼容并直接在Moonbeam使用，这让现有的DOT持有者首次通过Moonbeam的DApp存入代币，并且通过各类应用，如去中心化交易平台，流动性质押协议和借贷应用灵活使用DOT。XCM为Polkadot生态系统引入了新的跨链代币功能，并为无需使用跨链桥的资产转移和平行链之间的互通打开了大门。

Part.4 行业脉搏

Lido Finance超越Curve成为总锁仓量最高的DeFi协议

* DeFi

去中心化质押协议Lido Finance总锁仓量（TVL）超越Curve，成为总锁仓量最高的DeFi协议。目前，Lido Finance总锁仓量约为195.2亿美元，Curve总锁仓量约为193亿美元。排名三至五位的分别为Anchor Protocol（172.3亿美元）、MakerDAO（135.3亿美元）、Aave（118.4亿美元）

Instagram计划集成以太坊、Polygon、Solana和Flow的NFT

* 社交

Instagram正计划集成以太坊、Polygon、Solana和Flow的NFT，首先将面向美国一小部分用户进行试点。目前尚不清楚 Instagram 是否会在发布时同时支持这四个网络。用户只要把NFT放入钱包，就能证明NFT的所有权。Instagram 不会向用户收取上传和展示 NFT 的费用。据此前消息，扎克伯格表示正努力将NFT引入Instagram，用户或可在APP内铸造NFT。

Opera的加密浏览器集成BNB Chain

* 浏览器

Opera 旗下加密浏览器 Opera Crypto Browser 宣布新增支持 BNB Chain，允许用户用法定货币购买 BNB 代币，以及使用内置的 Opera 加密钱包发送和接收代币，并可访问 BNB Chain 上的 DApp，包括 PancakeSwap、1inch 等。上月消息，Opera已上线其加密浏览器iOS版本。