NFT的操盘与崩盘逻辑
早上的天空刚朦朦亮,半梦半醒之间,便听得屋外电闪雷鸣,暴雨突然降临。由以太坊1559燃烧销毁和NFT狂热联合推动的这波行情,只差一场暴雨当头浇下,浇灭心头火,淋醒梦中人。
没有1559的以太坊,在去年DeFi狂热季的时候,只能通过锁仓挖矿锁定以太坊,gas消耗则将筹码转移到了矿工手中,操盘的大户所获得的预期可控性并不是100%的,因为锁仓挖矿的聪明人会及时解锁出逃,矿工在高gas时收割的筹码也会择时抛盘。后两种力量都是主力操盘的对手力量,严重制约着主力操弄市场的空间。当主力想拉盘制造FOMO效应诱多时,对手力量就有可能会把筹码顺势送给主力,而在主力砸盘洗盘时再低价接回来,从而严重削弱了主力收割市场的获益。
推演一下彼时主力操盘的思路。首先是冲矿,这就需要投入一大笔资金。然后还要拿出另外一大笔资金去拉盘矿币,在挖矿早期矿币极少时制造局部短缺和高价,从而营造出极高APY(当时甚至有10000%+年化的神矿啊)的表象。而后再通过媒体资源和推广资金,诱惑和煽动散户入局。散户一看,TVL都这么高了,大户真金白银都进去了,矿肯定没问题,冲呀。于是散户FOMO杀入,挖提卖让市场无法承受,矿币一落千丈,APY暴跌,矿被挖塌了。此时项目方要做的就是把十八般武艺都拿出来耍,不断制造新的套娃,尽量吸引散户不要卖掉矿币,而是拿去再挖二矿,或者在其他地方消耗掉,比如彩票等各种花里胡哨的非核心功能。
所以我们会看到很多DeFi项目没有投入太多精力去改进核心业务,而是拼命地以极高频率推出各种周边玩法。不是他们想多元化,而是他们的研发和运营策略完全就是托盘导向的,一切目的为了稳住这个资金盘而服务。至于核心业务的初心,那是根本没有的。这也没办法,代码都是直接抄袭的国外的成品(抄袭重灾区就是uniswap v2和compound,无数仿盘,数都数不过来),本来就是为了快速起盘、做局、割韭菜嘛。
跟进挖矿的散户只要小心一点,是跟着吃肉喝汤的。冲矿消耗的gas费,也都被矿工收入囊中。这两类人是主力操盘方讨厌的。那么谁是被收割的对象,给这三类人提供利润呢?答案就是二级市场上接盘矿币最后一棒的炒币散户。
这场游戏里还有一个潜伏在黑夜中的收割者,那就是黑客。直至今天,我们还会经常看到有DeFi项目因为合约代码漏洞,动辄导致几百万、几千万美元的资金被黑客一把薅走。大户钱多,分散放置,被盗资金九牛一毛而已。而且大户有资源,可以找人去追踪黑客,谈判,要回资金。可怜散户小矿工,辛辛苦苦好几年,一夜回到解放前。
总结一下,DeFi挖矿生态:
- 收割者:黑客;主力/大户;散户矿工;二级市场进场早、跑得快的少数炒币者
- 被收割者:二级市场进场晚、接棒的广大炒币者
问题:Vitalik及其领导的以太坊基金会是站在上面哪一个势力的立场?答案是主力和大户。这不仅仅是从利益一致的角度所做的推测,而且得到了历史铁的事实的验证。当年TheDAO项目被黑事件,为了捍卫主力和大户的利益,Vitalik主导基金会直接掀了桌子,运用中心化的影响力把所谓去中心化的以太坊系统进行了硬分叉,回滚了区块链,“抢”回了黑客手里偷走的资金。
我们可以从价值观的角度出发去评判说,Vitalik的“抢劫”是正义的,因为他抢劫的是小偷。但是这样的侠客行为是违背现代法治理念的。抢劫小偷,同样会构成抢劫罪。早在中国古代,就有先贤老子说过:失道而后德,失德而后仁,失仁而后义,失义而后礼。现代人跳槽频繁、分散而居,单位同事之间、小区邻里之间都互相礼貌有加、客客气气的,因为大家形同陌路,没啥交情(失义而后礼)。忠诚、讲交情、讲义气的人,则会为了自己的组织、自己的大哥、自己的兄弟而做出任何伤天害理、毫无仁慈之心的事情(看看水浒传里的李逵)(失仁而后义)。仁慈、圣母、滥施同情心,甚至把阿猫阿狗的权利置于他人人权之上,这其实是德行的败坏(失德而后仁)。喜欢用自己心中片面的道德观念和价值观去审判社会热点事件,动辄挥舞道德大棒对当事人特别是受害者口诛笔伐,这些红口白牙、众口铄金的吃瓜人士,实在是失去了大道,走在了歪门邪道上(失道而后德)。以太坊在TheDAO事件中实施硬分叉抢劫黑客的行为,显然,是失道的。我们如果用价值观去评价这件事是好还是坏,那么我们的评判也是失道的。
去中心化的系统,如比特币,其行为必须接近于天地,天地是没有德、仁、义、礼的,天地只有道。天地会杀人。天降暴雨,会杀人。地出地震,会杀人。但是天地之杀人,不为德,不去分辨这是好人还是坏人,不为仁,不是出于自己的好心,不为义,不是为了任何人的利益,而只是遵从道,也就是遵循宇宙万物客观规律而行。
到了今年的NFT狂热季,一切又进步了。以太坊1559燃烧销毁机制的实施,进一步捍卫了大户的利益,与NFT的炒作逻辑完美配合,加强了主力对操盘一事的掌控力和可控性。极大削弱了原DeFi操盘局势中和主力大户一起内卷的其他几个收割者角色,把他们踢出局。
先看看矿工。之前DeFi狂热季拉高gas费,消耗了大量的以太坊,但是这些以太坊全部进了矿工的口袋,加大了矿工对大户和主力的相对力量。更糟糕的是,矿工收割的这些gas费,不全是来自于接盘的散户,而是来自于运作项目的主力。主力为了炒热项目,一定要自掏腰包刷高热度,也就相当于是把手中的以太坊拱手交给了自己的对手——矿工。此消彼长,主力的力量减弱,矿工的力量增强,这就让主力对局势的掌控变弱了,增大了主力控制局势的风险。
现在1559燃烧销毁机制实施,主力再也不怕矿工赚走自己引蛇出洞、炒热项目所消耗的筹码了。因为Vitalik螳螂捕蝉、黄雀在后,早就埋伏好了更大的局,无论是谁花费掉的gas费,统统都燃烧掉,不让矿工拿走。这样,主力就再也不用担心矿工砸盘,不用担心此消彼长,而自己白白给矿工打工了。
矿工,出局。
再看看散户。之前DeFi挖矿,散户也可以参与挖矿,白嫖矿币形成二级抛压还害得主力出资护盘。现在用NFT炒作就不一样了,主力疯狂扫货,引得散户FOMO,冲进来只能是拿以太坊换可能一天十倍、十天百倍,也有可能一夜归零的NFT。NFT数量极少,流动性极低,只需很少资金即可制造出局部真空,大肆拉高地板价,让散户高价接盘。接盘之后,只能眼巴巴指望着下面有个更大的傻子来接自己的盘。散户再也无法白嫖主力的钱了。
散户,出局。
再看看黑客。之前DeFi挖矿,要把巨额资金锁仓,主力不锁大资金,无法让小散相信矿是安全的。锁了大资金,一旦被黑客偷了,那就是很大的损失。现在刷NFT就简单了,只要左手倒右手,不断刷单制造繁荣景象,不用资金锁仓。这样一来,黑客也就无处下手了。
黑客,出局。
最后再看看二级市场的炒币者。以前炒币想跑就跑,想割就割。现在你手里一水儿的NFT,想卖卖不掉,心里还充满着对艺术、收藏的崇敬,对于长期收藏增值更大的憧憬,彻底套牢。技术套牢、资金套牢、心理套牢,三重套牢,无处可逃。
就算是有那么一二聪明人,抢首发,炒二级,那么他们收割的,也是二级的其他接盘者,而绝对伤不到主力一根汗毛。相反的,他们在二级交易NFT,是不是也要通过opensea,好,每笔高达2.5%的平台佣金,外加gas费燃烧。opensea及其背后的投资人,和主力又是怎样一种关系呢?
炒家,出局。
NFT+燃烧销毁机制,主力赚了三道钱:第一步,扫货NFT,炒热后卖给散户接盘,赚一道钱;第二步,炒热NFT交易,推高gas费,烧掉散户手中的以太坊,增值了自己手中的以太坊(大户嘛),完成财富再分配,赚二道钱;第三道,拉盘到高位,出货,直接在二级市场收割,赚三道钱。
而且整个操盘过程,排除了矿工、黑客和白嫖者的干扰,让主力的运筹帷幄更加胸有成竹,整个局势更加可控,收割起来行云流水,欲仙欲死。
相比DeFi的开放参与、散户白嫖,配合1559燃烧销毁机制的NFT炒作,让主力大户简直太爽了有没有!从来没有收割的如此之爽。
DeFi狂热时代就有句话:如果你参与到一个矿,而不知道谁是那个提供利润的人,那么你就是那个提供利润的人。我想,在NFT狂热时代可能也应该有类似的话:如果你冲了一个NFT项目,而不知道谁是那个提供利润的人,那么你就是提供利润的人。
以我们昨天提到的Loot项目为例。在《爆红的Loot和元宇宙之“元”》中讲的是,这个项目提供了具有里程碑意义的启发性。但是,这意味着它值得上其近乎疯狂的收益吗?并不是。价格泡沫不过是局部时空之内非理性疯狂的体现罢了。你要是被四处流传的什么6天3000刀冲Loot赚100多万刀的故事吸引而动心入局,那么你在心态上就已经先输了。
相反的,你要想到一人爆赚的背面,必定是多数人的爆亏。不是今天的爆亏,就是明天的爆亏。
Loot空投了。创举性的空投。空头获益者,仍然是前期扫货的人。而买单者,则是二级市场的接盘侠。
NFT狂热季何时崩盘?如果我们把整个炒家群体看作一个整体,我们会发现,NFT炒来炒去,每一次换手都是一次失血,交给交易平台百分点的费用,燃烧掉gas费。不管局部谁赚谁赔,这是一个负和游戏。
这个游戏快速进行的过程,就是筹码快速向主力大户手中集中的过程,也是主力大户手中筹码不断增值、力量相对增强的过程。
当散户手里筹码所剩无几,增量资金无以为继,接盘侠被反复收割已经奄奄一息的时候,就是大户不再控盘,而是开闸放水、砸盘收割的时候。
不是不报,时候未到。
这日子,掐指一数,应该也不太远了吧?
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