Bybit求生之路与BitDAO的全面分析
项目简介
定位:
BitDAO 对自己的定位是世界上最大的 DAO 之一,其愿景是开放金融和去中心化的代币化经济。
BitDAO 是一个贡献者的集合。随着时间的推移,社区领袖将会出现。BitDAO 的愿景和使命将由代币持有者、贡献者和社区领袖推动。
简单来说,DAO 是通过区块链、智能合约发起提案来协调成员行动和资源,成员可以通过投票来对提案进行表决,持有代币越多投票权越大。如今,DAO(去中心化自治组织)也成为不少 DeFi 项目(比如 Maker)前进的重要方向。
“BitDAO 是由 BIT 代币持有者控制的 DAO。它不是一家公司,没有管理团队或员工。任何个人、开发团队或研发实验室都可以为 BitDAO 提出升级、代币交易和合作伙伴关系的建议。BIT 代币持有者将投票决定是否批准或拒绝这些提议。”BitDAO 官方如是说,并希望通过借助 DAO 的形式,支持 DeFi 行业发展,具体从三个方向努力:
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研发。BitDAO 合作伙伴将建立研发中心,开发 BitDAO 核心协议(治理和资金管理),开发 BitDAO DeFi 产品,支持 DeFi 合作伙伴,并为新兴 DeFi 项目提供孵化服务。
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流动性。BitDAO 将控制最大的资产池之一,可用于为合作伙伴协议提供流动性。BitDAO 可以引导新协议,例如 DEX、借贷、合成。
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资金。BitDAO 将通过赠款(例如通过 Gitcoin)支持区块链技术,并通过代币交易支持 DeFi 项目。
项目代币
代币:BIT(BitDAO 治理代币,同时相当于Bybit交易所平台币)
合约地址:0x1a4b46696b2bb4794eb3d4c26f1c55f9170fa4c5
代币总量:100亿(对标的是bnb和coinbase的市值,按照ByBit的利润来算,大概3年能营收100亿美元)
流通量:30亿枚
已上线交易所:Sushiswap(深度好,首选)、抹茶、Uniswap
流通市值:约45亿美元(接近Okex交易所流通市值)
代币分配:
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30% BitDAO 国库(将由资金库持有以促进生态系统互换)
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5% 私募投资者(10月15日开始线性释放)
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5% 将作为奖励提供给项目启动时的初始合作伙伴
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60% Bybit(将分配给 Bybit 建立研发中心,以支持 BitDAO 并支持 Bybit 增长(反过来,又能帮助 BitDAO 资金库增长)。其中,15% 的通证供应量可立即使用,其余 45% 的通证供应量将被锁定 1 年并在锁定期结束后的 2 年内逐步释放。)
代币锁仓与释放:
根据 BIT 代币解锁规则,在代币上线后 30% (30 亿个)代币处于流通状态,包括:10% 的 「BitDAO 金库」,5% 的「初始合作伙伴奖励」以及 15% 的 Bybit 非锁仓资金。
按照目前价格 1.6 美元计算,其当前流通市值约为 48 亿美元,与 XMR、FTT 基本相同,超过 Pancake。
BitDAO 经济模型
代币BIT:治理代币+平台币
业务模式:开发defi产品,孵化defi项目,提供流动性
收入来源1:Bybit的50%利润(约为每天400万美元)
收入来源2:BitDAO 未来业务的营收
BitDAO背景与融资
BitDAO与Bybit的关系
BitDAO 之所以能够走热,离不开背后金主衍生品交易所 Bybit 的贡献。
根据公告,Bybit 承诺将其期货合约交易量的 0.025% 作为收入贡献给 BitDAO 金库,定期性捐款。BitDAO 官方给出的估算数据是,每年收入将超过 10 亿美元。经查询发现,Bybit 确实按照自己的承诺,每天定时向 BitDAO 捐助,平均每日捐助金额接近 400 万美元,如下所示:
(Bybit每日贡献)
平均每天贡献 400 万美元,大约相当于收入的一半。
Bybit 资助 BitDAO 显然也有自己的考虑。此前,英国金融监管局和加拿大安大略省证券委员会均禁止 Bybit 向其公民提供服务,Bybit 随后停止了该地区服务。随着全球监管的趋严,加密衍生品交易平台面临转型:一条是走合规道路,迎合监管;第二条就是通过 DAO 走去中心化的路径,币安选择了前者,Bybit 选择了后者。从这个角度来说,BIT 也可以算是 Bybit 的「平台币」。
BitDAO 私募
BitDAO 在今年 6 月曾完成了由亿万富翁 Peter Thiel、Founders Fund、Pantera Capital 和 Dragonfly Capital 牵头的初始合作伙伴的私募,总融资额 2.3 亿美元,其他投资者包括 Alan Howard、Jump Capital、Spartan Group、Fenbushi、Kain Warwick(Synthetix)等。
如果融资额数据准确,则私募投资者的持仓成本约为:2.3 亿美元/5 亿个=0.46 美元 /个,低于目前的市价 1.6 美元。
BitDAO 公募:荷兰拍
BitDAO由头部衍生品交易所Bybit支持与发起,但目前用于募资的BitDAO属于Sushiswap发起与募资,所用的BitDAO也是Bybit提供给Sushi。Sushi是BitDAO的重要支持者与技术提供方。
Coingecko 数据显示,BIT 上线后一度拉升至 2.03 美元,最低跌至 1.44 美元,目前暂报 1.6 美元。由于采用荷兰拍卖,按照 ETH 众筹池筹集 ETH 数量估算,每个 BIT 代币平均拍卖价格约为 0.000625 ETH(1.97 美元)。也就是说,昨晚参与拍卖的不少用户应该暂时不会卖出。但并非全部用户都处于浮亏状态。因为官方设置了一个奖励措施,早期报价用户将获得空投奖励:前 10% 的报价用户可获得 40% 空投奖励,紧随其后的 10% 报价的可以获得 35.6% 的奖励,以此类推,具体奖励如下所示:
空投奖励规则
值得注意是,这些空投奖励将以基于最终价格的 BIT-ETH SLP 的形式发放,并锁仓 90 天。在 90 天内,BIT-ETH SLP 代币可能会受到无常损失等影响。
BitDAO代币上线后情况
8月16日晚,BitDAO 在 SUSHI 进行了公募,短短二十分钟金额就超过了2.3亿美金,11.2万个 ETH 的金额很快达标,超过3.6亿美金,加上目前募集 SUSHI 约2300万美金,最终总额可能会超过4亿美金,共2亿个BIT。IDO公募金额2U左右,但从前往后有奖励,往后类推,最早的成本价为1.5U左右,市场价格目前在1.5-1.9U之间。
Bybit对BitDAO的影响
BitDAO的价值主要来自于Bybit赋能,所以我们先看下Bybit目前状况。
众所周知,Bybit在衍生品赛道属于后起之秀,仅次于三大交易所,还不时超越第二和第三。但Bybit 自身现货功能弱,虽然目前挖来火币团队在紧张开发,但要追赶其他交易所还有很大一段距离,BIT 的现货交易还需要依赖其他交易所。另外一方面,Bybit 目前体量较大,并且受到各国监管部门严厉注视,因此格外注意合规,再加上要求“DAO”的透明性,支出需要有所披露,明显的拉盘是不可能的。
BIT 未来的关键,第一在于 Bybit 能否参考币安,对持有 BIT 的用户减免部分手续费。这可能有些困难,因为 Bybit 已经将一半的手续费利润捐给了 BitDAO。第二在于 BitDAO 的最重要的工作之一,打造去中心化的 Bybit 及其他生态项目,BIT 可能成为基础 Token,用于缴纳手续费等,导致需求增加,这可能是更合理的路径。
总结
通过上文,我们可以理解BitDAO既是一个DAO组织,也是半个Bybit项目方,其代币BIT既是治理代币,也是Bybit的平台币(Bybit的一半收益都捐给BitDAO)。BitDAO是Bybit通过DAO向去中心化转型。无论如何,Bybit 展开了一条行业前所未有的平台币发布的路径,它的未来发展如何,可能 BitDAO自身也在探索,且行且看。
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