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华尔街用上区块链了，币圈逐渐被抛弃？

BitpushNews

如果说2024年比特币现货ETF的获批，被视为华尔街对加密世界的一次谨慎试探，那么过去十二个月发生的一切，则在无声地宣告：试探期已过，一场系统性的技术收编正在成为现实。

从稳定币成为传统金融入场的现实桥梁，到昨夜LayerZero宣布推出面向机构的Layer1区块链“Zero”，与洲际交易所 (ICE)、DTCC、谷歌云等巨头达成合作，并获得了Citadel Securities与ARK Invest的战略投资…每一步都指向同一个方向：区块链正在被系统地接入传统金融的主动脉。

消息一出，市场再次响起熟悉的声音：“华尔街入场，牛市再起？”

但如果冷静下来看，这条消息真正值得关注的，并非“华尔街会不会推高币价”，而是另一件更底层的事：华尔街正在认真考虑，把区块链当成金融基础设施的一部分来使用。这对加密世界的影响，可能比任何短期涨跌都更深远，也更复杂。

华尔街要的不是币价

LayerZero 这次对 Zero 的定位非常清晰：它要解决的不是链上应用生态，而是交易、清算、结算、抵押品管理等金融市场最底层的流程问题。换句话说，这条链想做的不是让散户交易更快，而是让金融机构的后台系统更高效。

合作方的构成也说明了这一点。Citadel Securities 是全球最重要的做市商之一，DTCC 是美国证券市场后交易体系的核心基础设施，洲际交易所 (ICE)则运营着包括纽交所在内的重要交易所网络。这些机构之所以会参与讨论区块链，并不是因为它们想配置某个代币，而是因为区块链在理论上可以解决几个传统金融长期存在的痛点：对账复杂、结算周期长、抵押品使用效率低、系统之间互操作困难。

对它们来说，区块链如果有价值，价值体现在“能不能降低成本、减少摩擦、提高资金效率”，而不是“能不能带来一轮投机行情”。这也是为什么 Zero 的叙事更接近“全球市场基础设施”，而不是“新一代公链生态”。

LayerZero 解决了“连接”问题，但要让全球金融在链上真正跑起来，还需要解决隐私、数据和资产来源的问题。

目前，除LayerZero之外，还有三个项目尤其受到花街的青睐：

1. Canton Network

如果你以为金融机构会把所有交易数据“裸奔”在公链上，那就太天真了。由Digital Asset 牵头，高盛、纽约梅隆银行等深度参与的Canton Network，正在成为顶级银行的隐私清算层。它与LayerZero形成互补：后者负责在“公海”上运输资产，前者则在“银行内网”中处理高度敏感的结算流程。这种“公链+私有网络”的混合架构，才是机构真正敢用的形态。

2. Chainlink (CCIP)

2025年底，Chainlink 通过 AI 与预言机技术，实现了对corporate actions数据的自动化处理。这意味着，通过CCIP，传统金融报文系统SWIFT可以直接与链上智能合约交互。在华尔街眼中，Chainlink 已从一个“喂价工具”，进化成了可信任的金融数据基础设施。

3. Ondo Finance：RWA 的“链上出口”

作为贝莱德在DeFi领域的低调伙伴，Ondo 正在将美债收益进行代币化，它提供的不是虚拟的“通胀对冲故事”，而是真实的美债利息现金流。这也让它成为连接传统资本市场与加密流动性最稳健的桥梁之一。

它们共同指向一个趋势：华尔街不是在拥抱“币圈”，而是在提取区块链的金融工具属性，将其嵌入原有体系的效率闭环中。

这和“币圈”还有关系吗？

答案是：有关，但逻辑正在改变。

过去几年，加密市场的增长主要依赖两件事：流动性和叙事。当宏观流动性宽松、风险偏好提升时，大量资金进入高波动资产，代币价格上涨带来更多关注和资金，形成正反馈。这一逻辑在2021年达到巅峰，也让“全面牛市”深入人心。

但机构使用区块链的逻辑并不一样。它们更可能从稳定币、代币化国债、链上结算和抵押品管理等环节切入。原因很简单：这些场景与真实金融需求直接相关，也更容易在合规框架下落地。

例如，DTCC 与区块链公司合作推进美国国债代币化试验，就是典型的“从抵押品与结算效率”出发，而不是从交易投机出发。这类项目的目标，是让资产在不同机构之间流动更顺畅，而不是让资产本身变得更容易炒作。

一旦这些基础设施逐步落地，链上资产结构会发生变化。过去链上主要是高波动资产和稳定币，未来可能会出现更多低风险、可用于抵押和结算的真实资产。这会让链上金融更像金融系统，而不是纯粹的投机场。还有一个关键趋势：一旦传统主流资产被大规模代币化并上链，它们可能成为新的“流动性黑洞”。试想，如果苹果、微软的股票能够以代币形式在链上实现近乎实时、低成本的交易与结算，那么全球资本无疑将向这类兼具流动性、合规性与真实价值支撑的资产倾斜。