比推消息，Wolfe Research 警告称，投资者可能高估了 AI 投资增长前景，尽管市场仍处于波动之中。近期交易显示，仅凭新闻标题就能推动标普 500、纳斯达克 100 和罗素 2000 指数下跌约 1%–1.6%。

Wolfe Research 分析师 Chris Senyek 指出，尽管超大规模云厂商在 2025 年的资本支出超出预期，但 2026 年能否维持这一速度仍存在不确定性。电力、原材料和监管等瓶颈，可能在 2026 年下半年拖慢大规模 AI 基础设施建设。

如果支出增速放缓，可能利好此前因 AI 担忧而受压的行业，但会对高度依赖 AI 投资的股票（如半导体和工业板块）造成较大冲击。