
美元贬值11%之际,比特币逆势站上12万美元
撰文:The Kobeissi Letter(@KobeissiLetter)
编译:Ethan(@ethanzhang_web3)
原标题:解码 BTC「非常规暴涨」:当利率攀升、美元贬值遇上万亿美元赤字
编者按:这不是又一轮牛市复刻,而是一场在赤字洪水、美元贬值与金融秩序重构中爆发的比特币「危机行情」。当金价、BTC 同步暴涨,华尔街 ETF 资金狂涌,连「保守派」基金都不再犹豫,我们不得不承认:市场正进入一个前所未有的新周期。比特币为什么在「非常规」的宏观背景下成为赢家?这一波上涨到底是泡沫、避险,还是权力的重新定价?Odaily 星球日报带你看清资本真正押注的方向。
原文如下
当前的行情绝非「正常」状况。比特币涨势堪称疯狂,眼下正沿着陡峭的直线轨迹不断飙升。利率持续攀升,美元在六个月内已贬值 11% ,而加密市场总市值在短短三个月内暴增一万亿美元。
究竟发生了什么?答案清晰可见:比特币已进入「危机模式」。
如今的比特币势头如此迅猛,一天之内就能多次刷新历史高点(ATH)。自 7 月 3 日美国众议院通过特朗普总统的《大而美法案》以来,比特币价格已暴涨 15, 000 美元。黄金若未能引起警觉,那比特币的狂飙应足够敲响警钟。
还有比这更明显的信号吗?看看年初至今比特币与美元指数($DXY)的走势对比,出现了两处明显的背离点:
-
4 月 9 日(90 天关税暂停期结束后)
-
7 月 1 日(《大而美法案》通过时)
一切已不言而喻。
进入 7 月,市场得到的数据显示,美国仅在 2025 年 5 月单月就录得 3160 亿美元的财政赤字。这是有史以来第三高的月度赤字水平。起初,由于马斯克对支出法案提出反对,市场还抱有期待。
然而,这一希望很快在 7 月初消退殆尽。
当时,比特币的上涨看似得益于市场对贸易协议的期盼。但事实证明,无论贸易协议是否公布,市场结果都惊人一致:债券收益率攀升、比特币暴涨、美元下跌、黄金上涨。
这绝非所谓「正常」的市场状况。我们已提前预判并抓住了这一趋势:我们在 80, 000 美元、 90, 000 美元和 100, 000 美元的回调中果断买入,并精准预测目标价位 115, 000 美元。
上周五,我们将目标进一步上调至 120, 000 美元以上——这个价位刚刚已被触及。
这对黄金和比特币而言,无疑是双重助力(双重利好)。
年初至今,按比特币计价,标普 500 指数已下跌 15% 。而若追溯到 2012 年,以比特币计价的标普 500 指数更是暴跌了惊人的 99.98% 。现状是:比特币价值飙升,美元价值缩水。
再次强调,密切关注美国财政赤字。
更重要的是,机构资金似乎正在跑步入场,追逐这轮比特币行情。
比特币 ETF IBIT 的资产管理规模(AUM)在不到 350 天内,便迅速攀升至创纪录的 760 亿美元。作为对比,全球最大的黄金 ETF GLD 花费了超过 15 年才达到相同的规模。
我们在与机构投资者的深入交流中,注意到一个反复出现的共识:广泛而言,家族办公室、对冲基金等机构资本如今已无法再忽视比特币。即便是「保守型」基金,也正考虑将其资产管理规模(AUM)的约 1% 配置给比特币。
需说明的是,我们称比特币进入「危机模式」,并非看空其他资产。事实上,更多赤字支出的短期「刺激」效应是「利好」的,风险资产短期内仍可能继续上行。
当然,其长期负面影响不容忽视。
讽刺的是,只要解决赤字问题,美国多重困境都将迎刃而解。它可降低利率、抑制通胀、并提振美元。但比特币「心知肚明」:这几乎是不可能发生的事——看看支出法案通过后其涨势如何加速便知。
经济格局的变动,恰恰是投资者的机遇所在。随着市场逐步消化这场持续的赤字支出危机,资本正在进行大规模轮动,资产价格也因此剧烈波动。
最后,有趣的是,据 ZeroHedge 报道,以太坊的杠杆空头头寸目前正处于历史最高位。这与我们在 2025 年 4 月市场见底前观察到的情况如出一辙。
一场大规模的加密市场空头挤压是否即将拉开帷幕?事情或许正在酝酿……
比推快讯
更多 >>- 比特币突破120000美元/枚,日内涨1.90%
- 以太坊站上3400美元/枚,日内涨8.32%
- 市场消息:美国法警局持有的比特币数量仅2.8万枚
- 美联储博斯蒂克:最新的CPI显示通胀压力正在加剧,目前应等待降息
- Vitalik Buterin支持的隐私协议Privacy Pools整合USDS稳定币
- “比特币耶稣”Roger Ver为避109年刑期起诉西班牙
- 美联储褐皮书:经济前景偏中性至略偏悲观
- 美国银行计划推出稳定币,正在等待适当的时机
- 美众议院程序性投票通过天才法案及加密市场结构法案
- 美国众议院通过关于加密货币法案的程序性投票,比特币短线小幅走高,以太坊日内涨幅扩大至5%
- Elliptic 报告:今年跨链加密犯罪金额超过 210 亿美元,较 2023 年增长两倍
- 全网以太坊期货合约未平仓头寸创下历史新高,约合 482.8 亿美元
- 分析师:鲍威尔暂时安全,特朗普解雇尚缺“正当理由”
- 数据:USDT 市值较 2020 年增长 34 倍,链上交易量增长 74 倍
- Semafor:议员们与鲍威尔的晚宴被取消
- Politico:美国众议院金融服务委员会的共和党人定于今晚与鲍威尔会面
- 特朗普:我认为鲍威尔已经在被调查了
- Raydium 更新代币发行平台 LaunchLab 激励计划
- 特朗普:共和党人士推动解雇鲍威尔,我的立场更为保守
- 特朗普:(关于解雇美联储主席鲍威尔的言论)可能性极低
- 特朗普:没有谈及解雇美联储主席鲍威尔
- 特朗普“解雇鲍威尔”发酵,避险资金涌入支撑金价
- WLFI 加密投资组合现已回本,4 月曾浮亏 1.57 亿美元
- Polymarket 上预测鲍威尔今年被免去美联储主席职务的概率升至 38%
- 美联储9月降息概率接近70%
- 美国2年期与10年期国债收益率曲线趋陡,利差扩大至60个基点;为今年四月以来最大利差
- Consensys:以太坊将成为数字世界的“信任软件”
- 知情人士:特朗普已起草解雇美联储主席鲍威尔的信件
- 高盛 CEO 所罗门:认为有合理的可能会降息一两次
- WLFI 买入 1,531 枚 ETH,均价 3,265 美元
- Kraken 宣布业务已拓展至美国华盛顿州
- 现货黄金持续拉升触及 3370 美元/盎司,日内涨 1.35%
- 美国白宫官员:特朗普可能很快会解雇美联储主席鲍威尔
- 某鲸鱼 25 倍做空 ETH 濒临清算,仓位价值 4070 万美元
- 特朗普向议员询问是否解雇鲍威尔,知情人士称其已发出行动暗示
- 过去 1 小时全网爆仓超 5000 万美元,其中 ETH 爆仓达 3919.82 万美元
- 摩根大通 CEO:涉足稳定币的公司“非常聪明”,他们试图创造银行账户替代品
- The Sandbox 启动史上最大规模 LAND 拍卖
- Kaito AI 或将推出项目启动平台 Capital Launchpad
- 某链上鲸鱼建仓约 240 万枚 GEN
- CZ:比特币可以解决大部分公共债务
- 美国白宫国家经济委员会主任哈塞特:美联储动作非常非常缓慢
- 美国银行:预计美联储在明年之前不会降息
- 美股上市公司 Windtree 拟启动 BNB 财库战略,通过证券认购融资 6000 万美元
- 高盛 CEO:代币化将带来一些机遇,尤其是在融资方面
- Bitlayer 宣布主网上线比特币跨链桥 BitVM
- 美众议员 French Hill:相信 GENIUS 等三项加密法案均会通过
- TRX 版微策略SRM 盘中涨幅扩大至 30%,正式更名为 Tron Inc
- Pudgy Penguins 疑似将推出游戏掌机产品
- USDC Treasury 于 Solana 链上新增铸造 2.5 亿枚 USDC