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币圈暴雷图鉴：五个项目，数百亿美元灰飞烟灭

BitpushNews

来源：securities.io

作者：David Hamilton

编译及整理：比推BitpushNews

自山寨币（Altcoins）问世以来，加密市场经历了一轮又一轮的创新浪潮，同时也充斥着令人瞠目的失败案例。每一次崩盘背后，或因技术缺陷、管理失控、安全漏洞，或因时机不当，成为加密投资世界中最富戏剧性的部分之一。以下是加密历史上五起影响最深远的币种崩盘事件。

1. LUNA/UST：撼动 DeFi 的 400 亿美元崩盘

LUNA 于 2018 年推出，凭借高性能区块链、平台币 LUNA 与算法稳定币 UST 的组合，成为当时 DeFi 领域的明星项目。UST 作为一种无需法币储备支撑的算法稳定币，通过调节 LUNA 的供需关系维持 1:1 美元锚定，被视为“规避波动”的理想工具。

然而，2022 年 5 月市场剧烈波动导致 UST 脱锚，LUNA 本身的币价也同步暴跌，进而引发算法失效。恐慌情绪迅速蔓延，投资者纷纷抛售，开发团队紧急增发 LUNA 稳定局面，反而引发通货膨胀式崩盘。在不到 24 小时内，该项目市值蒸发逾 400 亿美元，成为 DeFi 历史上最具代表性的黑天鹅事件之一。

2. Mantra（OM）：疑似“内鬼砸盘”引发争议，仍在调查中

Mantra 是一项主打现实资产上链（RWA, Real World Assets）的企业级区块链项目，曾一度受到市场关注。该平台允许用户将如房产、汽车等现实资产进行代币化处理，实现流通与拆分，旨在降低投资门槛。

然而，2024 年 4 月 13 日，OM 代币价格在数小时内从 $6.30 急挫至 $0.50 以下，跌幅超过 90%。市场普遍怀疑内部人士在背后操作。尽管项目方否认团队出售代币，但调查显示，数百万 OM 代币曾转入两名社区成员账户，并通过 Binance 与 OKX 在暴跌过程中集中抛售。

更令人质疑的是，项目曾悄然从“有限发行模型”转向“通胀策略”，疑似为提前抵押借贷、套现做铺垫。目前项目市值已由高点 60 亿美元骤降至约 6.8 亿美元，相关调查仍在持续进行中。

3. Bitconnect：史上最臭名昭著的 27.5 亿美元庞氏骗局

Bitconnect 于 2016 年上线，自称为加密 P2P 借贷平台。用户可将加密资产存入平台，获得 BCC 代币，并以年化高达 16% 的利率获取收益。该平台曾在多个国家举办夸张的线下宣传活动，吸引大量用户参与。

2018 年 1 月，Bitconnect 在毫无预警的情况下突然崩盘，24 小时内币价暴跌 90%。随后调查发现该项目实为庞氏骗局，SEC 指控其欺诈金额高达 24 亿美元，整体市值损失达 27.5 亿美元。此事件严重打击了加密领域的声誉，也成为监管机构重点关注的对象之一。

4. Celsius Network：冻结 12 亿美元，创始人面临指控

Celsius 是一款中心化的加密借贷平台，允许用户存入资产并获得 CEL 代币作为凭证。项目鼎盛时期管理资产超 120 亿美元，发放贷款逾 80 亿美元，并以零手续费和开放门槛吸引大量用户。

然而，2022 年加密市场步入熊市，平台遭遇流动性危机。6 月 13 日，Celsius 宣布暂停提款以“稳定流动性”，随后不到一个月申请破产。调查显示，Celsius 将大量用户资产投入高风险项目，包括后续暴雷的 FTX。创始团队因管理失当、资产配置失误被 SEC 和 FTC 起诉，并同意支付高达 47 亿美元的和解金。