
牛市远去?别慌,2024 下半场的这些剧情仍值得期待
撰文:Terry
近两个月来,虽然 meme、头部项目 Airdrop 的热点事件不断,但市场一直处在一种颇为吊诡的低迷氛围之中——熊嚎似乎依稀可闻,牛的脚步又若即若离,行情崩坏与重启似乎都只在一瞬之间。
本文就旨在挖掘梳理一下过去两个月市场中隐藏的一些发酵事件,同时展望下接下来可能被忽略的积极因素,与大家展望一下半年可能挑起大梁的主线剧情。
01 BTC 现货 ETF 流入量由负转正
市场总是喜欢高估新事物带来的短期效应,而低估它们的长期影响力。对于已经推出近半年的比特币现货 ETF 来说,近期有个信号颇值得关注:
据 SoSoValue 数据,比特币现货 ETF 自 5 月中旬以来,还是呈现新一轮的资金流入浪潮,持续近一个月之久,其中 6 月 4 日更是达到 8.86 亿美元的历史次高值(仅次于 3 月 12 日的 10.5 亿美元)。
虽然本周开始又出现连续下跌,但整体情势相比 4-5 月明显扭转。截止发文时(6 月 21 日),比特币现货 ETF 总资产净值为 562.4 亿美元,ETF 净资产比率(市值较比特币总市值占比)达 4.39%,历史累计净流入达 146.7 亿美元。
02 加密监管巨轮转向 & 以太坊现货 ETF 骤然提速
风起于青萍之末,2024 大选年背景下,近期无论是监管层面还是资金层面,宏观环境都明显向好,酝酿着新一轮的看涨催化剂(推荐阅读《特朗普与拜登竞相「拉拢比特币」,美国加密监管要巨轮转向了吗?》)。
首先是 5 月 22 日,《21 世纪金融创新和技术法案》(FIT21 法案)以 279 票对 136 票的压倒性优势在众议院通过,随即美国证券交易委员会(SEC)便在 5 月 24 日正式批准 8 份以太坊现货 ETF 的 19b-4 表格。
这意味着美国监管机构的立场从强硬开始转向软化,尤其是以太坊 ETF 的预期通过节点被大幅提前,距最终上线似乎只差临门一脚,有意思的是,虽然此次美国监管机构的态度转变与批复速度均大超预期,但事后回看的话,也似乎并非无迹可寻:
至少早在 3000 美元附近时孙宇晨等巨鲸就开始累积 ETH 筹码、坚定做多 ETH/BTC 汇率,似乎也说明早有嗅觉敏锐的个人 / 机构在进行提前布局。
最直接地,ETH 在二级市场的表现也一扫此前的颓势,开始逐步走强。最明显的就是 ETH/BTC 的汇率变化,要知道自从去年 10 月以来,ETH 相比 BTC 就不断走低,ETH/BTC 的汇率比更是从 0.064 上方一路跌破 0.045。
而 5 月中旬以来,ETH/BTC 的汇率比开始走出下跌趋势,过去一月相继突破 0.05、0.055 关口,最高触及 0.058 的近期高点,整体较为强势。
03 传统 Web2 玩家加速布局 Web3
6 月 6 日,Robinhood 官宣将按照 2 亿美元价格收购加密交易平台 Bitstamp,从而向美国以外地区扩展,双方目前已达成收购协议,但需得到监管部门批准——相比 2018 年韩国公司 NXC 旗下子公司 NXMH 的收购价 4 亿美元要低了一半,算是捡了一个大漏。
众所周知,Robinhood 是美国用户最常用的股票和加密 CEX 之一,每月活跃用户数为 1100 万,甚至在加密交易领域的受欢迎程度还要高于 Coinbase:Robinhood 今年第一季度基于交易的收入同比增长 59%,达 3.29 亿美元,其中加密货币收入 1.26 亿美元,同比增长 232%,表现十分强劲。
而 2011 年成立的 Bitstamp 作为全球运行时间最长的加密 CEX,也被认为是合规性较高的 CEX 之一,不仅业务遍及卢森堡、英国、斯洛文尼亚、新加坡和美国,也在全球 50 多个国家 / 地区拥有有效许可证并进行注册,可以为 Robinhood 进军其他地区进行加密业务提供助力。
而这几乎是完美的互补关系—— Robinhood 当下的市场主要聚焦在美国,而竞争对手 Kraken 和 eToro 在欧洲的业务都比它更为强劲,所以 Bitstamp 的 400 万用户虽然数量不多,但几乎大多数都在欧洲,因此对 Robinhood 的欧洲扩张来说是一个巨大的飞跃。
值得注意的是,就在一个月前,Robinhood 收到美国证券交易委员会(SEC)工作人员发出的威尔斯(Wells)通知,内容涉及 RHC 的加密资产上市、托管和平台运营(RHC 活动)等主题,因此,此次收购 Bitstamp 将扩大 Robinhood 的全球布局版图,从而对冲美 SEC 的强监管影响,确保自己始终不下牌桌。
此外《财富》杂志预测,这笔交易除了能为 Robinhood 增加 400 万左右新的加密客户,同时也将使 Robinhood 能够向更多机构客户提供更广泛的加密货币产品:
从目前在美国市场提供的 15 种和欧洲的 30 多种 Token,扩展到 Bitstamp 所包含的 85 种以上,同时 Bitstamp 的多元化服务(如质押、稳定币、交易、托管和主要经纪业务)也将帮助 Robinhood 吸引更多的机构客户,并有可能加速其在欧洲市场的扩展。
04 宏观环境吹响宽松的号角
虽然近半年来美国的 CPI 和 PPI、非农等数据多次超预期,美联储官员也开始「强硬表态」,导致市场开始不断调整降息预期,但至少就目前而言,通胀基本已近尾声,大家对下半年美联储降息的押注仍持谨慎乐观态度。
FOMC 永久票委、美联储「三把手」、纽约联储主席约翰·威廉姆斯 John Williams 本周二就强调,今年有关降息时机或程度的任何决定都将取决于即将发布的经济数据,同时美联储官员则下调了今年计划降息的预期,中位数官员预测只会有一次降息。
不过,被视为美联储先头部队的加拿大和欧洲央行,则率先吹起了转向号角,抢跑降息:
6 月 5 日,加拿大央行将利率从 5% 下调至 4.75%,4 年来首次下调;
6 月 6 日,欧洲央行将利率从 4% 下调至 3.75%,5 年以来首次下调;
不管怎么说,全球降息潮进一步加速,宏观层面的有利因素确实在累积。
05 大型支付 / 金融机构返场
除此之外,前不久 BN 也再次允许万事达卡用户在 BN 购买加密资产,BN 品牌的 Visa 卡也已在交易平台恢复使用,其中 BN 表示使用万事达卡的提款服务将在稍后恢复。
而早在 3 月份,MetaMask 也与万事达卡达成合作,进行首张区块链支付卡测试,营销材料显示,MetaMask/ 万事达支付卡由 Baanx 发行,将是「首个真正去中心化的 Web3 支付解决方案」,允许用户在任何接受银行卡的地方使用加密货币进行日常消费。
这无疑能够极大地解决增量用户的认知和进入门槛,朝着出入金无感(法币、稳定币即时兑换)、使用体验抽象化以方便用户使用(账户抽象,接近于 Web2 支付体验)等方向迈进,尤其是打通了加密货币与链下消费场景之间的链接,有利于加密资产与更广泛的资产池建立锚定。
06 小结
总的来看,在这种市场乍寒还暖的环境中,仍然有相当多的积极因素在慢慢发酵,只要用心观察就仍能看见信心。
虽然熊嚎似乎依稀可闻,牛的脚步又若即若离,在此背景下,保持谨慎乐观,时刻观察并积极参与,或许是当前这个市场氛围中唯一能做的事。
比推快讯
更多 >>- 美联储理事米兰:若特朗普希望我留在美联储,我会离开经济顾问委员会
- 美联储理事米兰:紧缩政策对就业市场风险加大
- 比特币 ETF 今日净流入 1,205 枚 BTC,以太坊 ETF 净流入 41,150 枚 ETH
- 米兰:美联储应接近中性利率
- 麻吉PUMP 多单已浮亏 318 万美元,当前持仓价值达 2524 万美元
- 习近平同美国总统特朗普通电话
- 孙宇晨:将用 SUNPerp 全部收入回购 SUN 代币
- 美众议院通过临时支出法案,参议院或将引发激烈交锋
- 鲍威尔:美联储将逐次决定未来货币政策,国债终结连涨
- Resolv 已开发第二季空投申领
- USDC Treasury 在 Solana 链上新铸造 2.5 亿枚 USDC
- 国际商业结算的加密合营企业将买入价值 1090 万美元的加密挖矿硬件
- 国际商业结算宣布购入超算服务器拓展加密货币业务
- pump.fun 已累计回购价值超 1.06 亿美元 PUMP 代币
- Ju.com 平台币 JU 正式启动通缩,完成首期回购并启动分批销毁
- Paxos 收购 Nucleus Earn,成立 Paxos Labs 推进企业链上金融服务
- 易理华:投资的核心是投人,币圈大部分创业最终由投资人买单
- OpenAI 计划投入 1000 亿美元建设备用服务器
- 特朗普要求大法官允许他在庭审期间解雇美联储理事库克
- 美国最高法院要求美联储理事库克于下周四之前作出回应
- JustLend DAO 下调能量租赁存入门槛
- MetaMask 将在钱包内通过 Hyperliquid 推出永续合约交易
- 美 SEC 拟全面改革上市公司信息披露规则,特朗普同期呼吁“季报改半年报”
- 美参议员沃伦致函财长贝森特对反洗钱规则推迟到 2028 年表示担忧
- 美股开盘,道指涨 0.15%,纳指涨 0.37%
- 丹斯克银行:美元短期反弹空间存在,长期仍将疲软
- 金融科技创企 Finary 完成 2500 万欧元 B 轮融资,PayPal Ventures 参投
- 上市公司 ZOOZ Power 股东批准 1.8 亿美元募资以建立比特币财库
- 某高胜率巨鲸 25 倍杠杆做多 21,966 枚 ETH,价值约 9950 万美元
- OpenAI 已与立讯精密达成协议,共同生产未来可穿戴装置
- YZi Labs 宣布增持 Ethena Labs 股份
- 数据:过去 24 小时全网爆仓 2.23 亿美元,多单爆仓 1.49 亿美元,空单爆仓 7,435.56 万美元
- IG Group 拟按 1.17 亿美元初始估值收购加密交易所 Independent Reserve
- GBT Technologies 拟收购数字资产交易平台运营商 Two Hands
- 华沙证券交易所正式上线加密货币 ETF “Bitcoin BETA ETF”
- NBA 球星杜兰特:加密货币是世界的未来
- 欧盟第 19 轮对俄制裁首次涉及加密货币领域
- 比特币财库公司 Empery Digital 签署 5000 万美元新借款协议拟回购股票
- 美股上市公司 Mega Matrix 斥资约 600 万美元购买 ENA
- Arthur Hayes 疑似通过 OTC 抛售约 190 万美元 ETHFI
- 数据:Matrixport 关联地址向 Binance 转入超 8.8 万枚 ETH
- 美联储卡什卡利:通胀重要组成部分似乎正在下降
- 某鲸鱼 1 小时前将 1510 万枚 ENA 转入币安,盈利 561 万美元
- 美 SEC 前主席 Gary Gensler:毫不后悔任职期间严格监管加密行业
- 卡拉斯:欧盟将对俄罗斯金融逃税计划采取行动
- 2 个新建钱包从交易所提取 851 枚 BTC
- 灰度推出 Grayscale CoinDesk Crypto 5 ETF
- 加拿大央行:稳定币逐步走向主流,需建统一联邦监管框架
- 交易员 ZetaCentauri 连续 6 次交易盈利,总获利 364.8 万美元
- ProCap BTC 向美 SEC 提交 S-4 表格寻求上市,披露 BTC 持仓浮盈超 6000 万美元