作者：W.Y

编辑：K神

2024新旧交替之际，加密行业巨头Coinbase 发布了2024加密市场展望，本文和大家一起来解析该报告，哪些板块值得重点布局，哪些预测值得仔细研究？

报告中重点提到了：加密市场现状、BTC/ETH市场分析、看好的未来赛道、宏观经济与监管等。

1、比特币的主导地位

2024年3大事件，市场形成重大利好。其一，BTC ETF申请，加深BTC作为价值储蓄的叙事；其二，BTC减半，供需关系的二次平衡；其三，美联储降息带来的流动性宽松。

至少在接下来的2024 上半年，Coinbase 认为机构投资主要聚焦在比特币上，得益于传统投资者对进入这个市场的强烈需求。

比特币独特的叙事方式（公平发射），帮助其在 2023 年下半年表现优于传统资产，预计这种情况将在明年继续下去。

Coinbase年度报告全文八次提到了Ordinals ，一次提到了Atomicals，表明比特币一层“唯二”的创新基础协议，得到了主流研究机构的认可。

对于二层，则分别提到了闪电网络、Rootstock，stacks，RGB以及BitVM等。

2、以太坊的地位

以太坊在智能合约平台中继续占据领先地位，拥有市场的大部分份额。报告显示，去中心化金融（DeFi）总锁定价值中约有57%是在以太坊网络上。

虽然从23年初市场占比从20.4%下降到现在的17.29%，市场对以太坊创新出现了忧虑。但未来几大事件，对ETH价值回归将带来积极影响。

第一，2024一季度的坎昆升级。

第二，EIP-7514提案，代币经济学上优化。

第三，Restaking（安全即服务）带来新收入源。

关于L1和L2架构，市场关注点转向特定行业的区块链平台和模块化区块链架构。尽管以太坊的第二层解决方案增长显著，但主网仍然是活动的核心。

3、Coinbase看好的赛道

RWA实物资产代币化，市场规模很大，效率更高，跨地域法律的合规性问题。目前普遍认为会带来5万亿-10万亿美金规模的市场容量，是一个巨大的机会。

代币化在传统金融领域的迅速增长，尤其是像美国国债这类资产的大规模代币化。美国国债的RWA形式的美债，在2023年增长了6倍。

到 2024 年，我们可能会看到代币化扩展到其他市场工具，包括股票、私募市场基金、保险和碳信用额。

Web3 游戏GAMEFI，目前该领域主要集中在吸引许多加密优先社区之外的主流游戏玩家的注意力。

游戏产业目前的潜在市场份额约为 2500 亿美元，预计在未来五年内增长到 3900 亿美元。

区块链技术预计将在该市场占据重要份额，尤其是在游戏开发和玩家参与方面提供了新模式。

对于游戏行业来说，利用 web3 架构的增值之处在于它有望提高用户获取和留存率，许多项目的游戏开发过程达到 2-3 年的标准（继 2021-2022 年大量筹资之后）。

DEPIN去中心化物理基础设施网络和DeComp去中心化计算，作为区块链技术的一个强大现实应用案例，有潜力颠覆现有范式，将更具有效率和成本优势，给社会资源和分配带来极大的优化空间。

就 DePIN 而言，可帮助激励参与者构建不受大公司或中心化实体控制的物理基础设施。具体示例包括Akash、Helium 、Hivemapper 和 Render。

随着生成式人工智能AI的主流采用，DeComp概念重新焕发了活力，例如零知识机器学习ZKML，让区块链与 AI 结合成为可行。

去中心化身份DID +零知识证明隐私ZK

由于链上行为的透明性，在一些关键领域，比如金融、医疗等私有数据领域，财产或者患者健康数据，需要通过隐私技术，实现端对端加密，让数据实现可用而不可见，最终优化整个流程。

账户抽象（MPC钱包）

现有的助记词钱包，给WEB3市场带来了诸多进入门槛。而改善加密钱包的用户体验，是实现WEB3进入10亿用户的大门。

账户抽象和“无gas交易”的实施等发展，被认为是旨在使加密货币变得可访问的关键进步。以太坊于2023年3月开辟了高级账户抽象。

验证器中间件和可定制性

该报告讨论了验证器中间件解决方案的创新，包括重新抵押和DVT。这些发展对于区块链网络的可扩展性和安全性非常重要，表明底层技术的成熟。

重新质押，目前由 EigenLayer 领先，这可能是验证器保护数据可用性层、预言机、排序器、共识网络和以太坊上的其他服务的一种方式。

DVT 将单个验证器的责任（和私钥）分配给多个节点运营商，从而限制了单点故障。以Obol 、SSV 网络或 Diva 协议等平台为例，降低了进入门槛，促进了更大程度的去中心化。

此外，该公司发言人还表示，将寻求通过Base生态系统基金（Base Ecosystem Fund）来扩大对Base团队建设的支持。

此前9月，Coinbase Ventures通过该基金投资了Base生态六个项目，包括Avantis、BSX、Onboard、OpenCover、Paragraph 和 Truflation。

Coinbase 2024加密市场展望报告

https://coinbase.bynder.com/m/c8c6fdc663f44b5/original/2024-Crypto-Market-Outlook-V3.pdf

P.S 本文不构成投资建议！