Pantera 合伙人解读 MEV 常见攻击方法和解决方案
在所有协议中,Uniswap V2 提取的 MEV 最多,约占总量的 62%。
撰文:Paul Veradittakit,Pantera Capital 合伙人
编译:Leah,Foresight News
MEV 简介
MEV(最大可提取价值)是一个近期在加密货币领域受到广泛关注的概念。随着区块链技术的发展,交易排序的重要性日益凸显,但排序可以被操纵,有心之人可以从交易系统中提取价值。
MEV 是指矿工或验证者从区块链中提取的超出了正常交易费用的价值。矿工在打包交易的时候可以做到将某些交易进行排序干预等,通过这些操作,矿工可能获取除了交易费用和区块奖励之外的额外利润,这些多出来的价值就被称为 MEV。为了缓解 MEV 的负面影响,出现了像 Flashbots 这样的公司,Flashbots 是 Pantera 的投资组合公司。
示例
让我们通过一个假设的情景来分析 MEV 在加密货币领域的应用。
假设你是一个去中心化交易所的交易员,想要在特定的价格点购买某种代币,你下单完成后等待区块链网络执行。但你可能并没有意识到,你想执行的交易在同一时间已经被纳入了更复杂交易网络。
与此同时,交易网络中的某名矿工可以访问所有未确定交易,并有可能为了自己的利益操纵交易。例如,为了获取利益,矿工可能选择优先处理某些交易,其中也包括他们自己的交易。这就是所谓的 MEV。
在执行你的那笔交易时,如果你的订单排在另一个附有更高手续费的交易之后,矿工可能会选择优先执行那笔手续费更高的交易,导致你的订单未能以你期望的价格成交。结果就是作为交易员的你遭受了损失,而矿工获得了更多利润。
总的来说,虽然 MEV 是加密领域的一个问题,但各方正在协力找寻解决方案,以期减轻 MEV 的负面影响,并为交易员和用户提供一个更公平、安全的环境。
最常见的 MEV 攻击
下面我将介绍几种最常见 MEV 攻击及其攻击原理。
抢先交易(Front-Running)
简单来说,抢先交易指恶意行为者在执行队列中将自己的交易放在已知待处理交易之前。恶意行为者通常利用抢先交易机器人完成抢单行为,这些机器人会扫描去中心化交易所上的大额订单,发现大额订单后,机器人会以更高的 gas 费抢先完成攻击交易,以此攫取利益。
三明治攻击(Sandwich Attacks)
三明治攻击是抢先交易的一种,攻击者在受害者待处理的交易前后各放置一个交易。在去中心化交易所上,三明治攻击通常被用于从毫无戒心的交易者身上提取 MEV。攻击者通过识别受害者即将购买的代币,开展抢先交易以推高价格,然后在受害者的购买命令价格已经大大提高时,卖掉先前购买的代币,从而操纵资产价格。
后置交易(Back-Running)
后置交易是指恶意行为者在已知待处理目标交易之后立即放置他们的交易。搜索者使用后置交易机器人监控内存池中新的代币配对列表或去中心化交易所上创建的流动性池。当发现新的代币配对时,机器人在初始流动性之后立即提交交易,尽可能多地购买代币,使其他交易者随后购买的代币数量变少。然后机器人等待价格上涨,其他交易者购买代币后以更高的价格出售以获利。
清算(Liquidations)
清算是一种通过清算去中心化链上协议的超额抵押贷款来提取 MEV 的攻击类型。清算者使用专门的机器人监控网络寻找清算机会,并在交易中选择预先执行或后置执行以清算贷款。他们通过在借款人还款之前清算其贷款,并出售其抵押品来从不知情的借款人身上提取 MEV。
时间强盗攻击(Time-Bandit Attacks)
时间强盗攻击是一种仅矿工可以执行的攻击。这些攻击通过重组区块来从先前挖掘的区块中提取 MEV 机会。当 MEV 与区块奖励相比足够高时,矿工可能会破坏共识以从旧区块中提取 MEV。具有足够能力的矿工可能决定重新生成旧区块以捕获套利机会,从而拥有比最初生成该区块的矿工更长的链。
解决方案:Flashbots
Flashbots 是一家专注于减少 MEV 负面影响的公司,通过允许矿工在交易上链之前私密且安全地汇集交易来实现这一目标。这降低了矿工通过重新排序交易来提取 MEV 的激励。相反,他们可以简单地按照提交的顺序处理交易,将 MEV 分配给用户。
Flashbots 开发了许多机制来实现这一目标。
Flashbots Relay 是最重要的机制之一,它是一个连接矿工和交易发送者的点对点网络。Relay 允许矿工直接从用户接收交易包,而无需依赖内存池。这使得用户能够更好地保护隐私和安全,并减少了 MEV 提取的激励。
Flashbots 开发的另一个关键机制是 MEV-Geth 客户端。此客户端使矿工能够访问可包含在区块中的所有交易,而不仅仅是那些在内存池中的交易。这使矿工能够在不重新排序交易的情况下更有效地捕获 MEV。
除了这些机制之外,Flashbots 还开发了许多其他工具和技术来解决 MEV 提取问题。其中包括一个交易模拟工具,该工具允许用户估算其交易的潜在 MEV,以及一个交易池管理系统,该系统使矿工能够管理他们收到的交易。
MEV 统计与相关数据
-
总提取的 MEV(即成功的 MEV 交易 + 成功 MEV 交易的 gas 费 + 失败 MEV 交易的 gas 费)超过 6.9 亿美元。
-
仅在过去的 30 天里,就有超过 500 万美元的 MEV 被提取。
-
在所有提取的 MEV 中,36.4% 是 MEV 矿工收入,而 63.6% 是 MEV 搜索者收入。
-
绝大多数 MEV 是通过套利完成的;通过清算完成的不到百分之一。
-
按协议分类的 MEV 提取量中,Uniswap V2 提取量最大,占总量的约 62%。Uniswap V3 和 Balancer 也各自拥有不菲的提取量。
-
ETH/WETH 是用于 MEV 利润获取的主要代币(占总量的 95%)。
累积提取的 MEV – 毛利润。来源:FlashBots
结论
总之,MEV 是一个在加密货币行业中出现的术语,描述了矿工通过操纵交易以谋求利益所能赚取的利润。虽然 MEV 并不是一个新概念,但由于去中心化金融(DeFi)的兴起、矿工之间为获取更高的费用而展开的激烈的竞争,它在近年来变得越来越普遍。
MEV 对加密货币行业有积极和消极的影响。一方面,MEV 可以激励矿工通过优先处理更重要的交易和区块来为网络的安全做出贡献。另一方面,它也可能导致市场操纵,催生不公平的行为,损害网络的完整性。
尽管存在这些挑战,但像 Flashbots 这样的公司正在研究创新的解决方案,以减轻 MEV 的负面影响,创造一个更公平和透明的加密货币生态系统。随着 MEV 继续成为行业讨论和争论的话题,各方利益相关者需要共同努力,寻找有效的解决方案,平衡所有参与者的利益。通过持续的创新和合作,可以充分发挥区块链和加密货币的潜力,创造一个更加包容和去中心化的金融未来。
比推快讯
更多 >>- 中国台湾检方建议对ACE交易所诈骗案4名主要嫌疑人判处20年有期徒刑
- 香港交易所:收纳博时HashKey、华夏、嘉实比特币及以太币ETF为中央结算系统多柜台合资格证券
- 知情人士:惠理提交虚拟货币现货ETF申请后又主动退出
- 1亿枚 USDT 从 Tether Treasury 转移到 Bitfinex
- Optimism已修复其测试网的两个关键漏洞
- Arkham:与 Wisdomtree WBIT相关的钱包持有8900枚BTC,价值约 5.79 亿美元
- 纳指止步4周连跌,创去年11月以来最大单周涨幅
- DAI 单日链上转账金额达到 860 亿美元,创下历史新高
- 以太坊 Rollup 协议 Zircuit 拟于夏季启动主网,总锁仓价值已达25亿美元
- 美参议员警告用于交易儿童性虐待材料的加密活动有所增加
- 加密银行 Custodia Bank 就其美联储成员资格败诉一案提出上诉
- Yuga Labs裁员,专注于建立“更小、更灵活的加密原生团队”
- NFTfi基金会:NFTFI空投申领门户将从 4 月 30 日开放至 6 月 10 日
- dYdX Chain累计交易量突破1200亿美元
- Phoenix Wallet将从美国应用商店下架,Jack Dorsey称“感觉完全没有必要”
- 零知识 (ZK) 协议 Hinkal 完成140 万美元战略融资,估值 7000 万美元
- 姆爷Eminem取代马特·达蒙成为 Crypto.com 最新明星代言人
- 九只现货比特币ETF今日净减持2,987枚BTC,净流出约1.9亿美元
- Yuga Labs 聘请媒体资深人士 Won Kim 担任品牌合作主管
- 一巨鲸从3月1日至4月15日买入近2.5万枚BTC,价值达 16.8 亿美元
- Sam Altman、黄仁勋等科技巨头高管加入美国联邦人工智能安全委员会
- PENDLE 持仓第二巨鲸疑似在持有近一年后卖出 120 万枚 PENDLE ,预计获利 645 万美元
- 福克斯记者:马萨诸塞州参议员候选人John Deaton将提交法庭之友陈述,以支持Coinbase的上诉动议
- Azuki将Azuki #723捐赠给Arbitrum DAO财库
- 链上借贷协议Venus Protocol已于以太坊主网部署DAI市场
- 花旗现预计美联储将于7月降息,2024年共降息100个基点
- 零信任DePIN网络Staex完成战略轮融资,Moonrock Capital参投
- 灰度向Coinbase Prime等地址转入约1811.1枚BTC
- 比特币波动指数昨日降至60.53,日跌幅8.07%
- 美国利率期货合约交易员预计美联储九月首次降息的可能性增加
- 稳定币公司OpenDelta完成250万美元Pre-Seed轮融资
- 美国3月核心PCE物价指数年率2.8%,预期2.7%
- Web3游戏L3E7完成1000万美元融资
- 芝加哥期权交易所拟将数字资产衍生品业务整合到其全球衍生品和结算业务中
- 某鲸鱼地址将3527枚ezETH PT和3300枚ETH存入Zircuit
- Quantix Capital投资NFA Labs 1000万美美元
- Uniswap基金会向Auditless拨款120万美元以创建Protocol Grants Program
- Arthur Hayes:美财长耶伦或将推出天量流动性注入计划,加速加密牛市回归
- RWA协议The Conlony完成新一轮融资,TechStars等参投
比推专栏
更多 >>观点
项目
比推热门文章
- 中国台湾检方建议对ACE交易所诈骗案4名主要嫌疑人判处20年有期徒刑
- 香港交易所:收纳博时HashKey、华夏、嘉实比特币及以太币ETF为中央结算系统多柜台合资格证券
- 知情人士:惠理提交虚拟货币现货ETF申请后又主动退出
- 【比推每日新闻精选】与 Wisdomtree WBIT相关的钱包持有8900枚BTC,价值约 5.79 亿美元;DAI 单日链上转账金额达到 860 亿美元,创下历史新高;芝加哥期权交易所拟将数字资产业务整合到其全球衍生品和结算业务中
- 1亿枚 USDT 从 Tether Treasury 转移到 Bitfinex
- Optimism已修复其测试网的两个关键漏洞
- Arkham:与 Wisdomtree WBIT相关的钱包持有8900枚BTC,价值约 5.79 亿美元
- 【比推每日市场动态】再测6.4万美元,BTC无聊走势或将持续3到6个月
- 纳指止步4周连跌,创去年11月以来最大单周涨幅
- DAI 单日链上转账金额达到 860 亿美元,创下历史新高