
先学会买入
隔夜比特币继续在30k附近盘整。
孔子说,不知生,焉知死?教链说,不会买,谈何卖?
扪心自问,我们真的已经学会买入了吗?
图:八字诀实证
上图是八字诀加仓的实盘实证数据(2019-2023.3)。蓝线是累计成本。红线是累计仓位价值。灰线是累计资产数量。
目前累计成本是2020年10月牛市加速前的3.3倍。累计仓位价值则是同期仓位的4倍。
可以看到,牛市带来的显著后果就是大幅减缓了资产积累的速度。灰色曲线在2021至今的斜率远小于2021年前的斜率。
八字诀的总结,大概是在2021年中才初步形成。在此之前,其实并无有意识地规律加仓或计划。对于加仓节奏的控制也做的并非特别好。这一点从图线上所有有毛刺儿的标记点的分布大概是可见一斑的了。
复盘回顾,亦颇多不足之处。比如:
一、不习惯右侧操作。2019年初,大饼从2018年底的最低点一跃而起,走了半年小阳春,这段时间停止了操作。笔者觉得自己特别不习惯右侧操作。一暴涨,就stun(石化)。同样的问题,还发生在2020年312之后的修复期,2020年底突破前高之后2w-3w之间完全停止了加仓,
所以,八字诀前半句讲“坚持”,实在是一番自我告诫。
二、牛市下手过重。在2021牛市中尝试DeFi加杠杆,加之持仓价值暴增,忽然感觉可投资资金彷佛多了起来,于是造成每次加仓都比此前手重了很多。比如经常在加仓记录中看到一次加的量相当于牛市启动前一个月的量,诸如此类。
熊市往往相反,因为各种主客观原因,会停止加仓,更不敢加大加仓力度。故而八字诀后半句特别强调,“逢跌加仓”。逢跌加仓不是传统意义上的抄底。往往很难知道哪里是底。
三、纪律执行并不严格。比如止投,画了线,会在过线一点点的时候犹豫,甚至偷偷补投。比如计划,做了计划,有时候会被情绪影响而打破计划。甚至在没有仔细计划的情况下去匆忙启动二期投资(UNI)。比如绝不梭哈,在重大利好预期(比如ETH的升级)面前,仍然会过快地把子弹打光,从而导致仓位成本偏高。如此等等。
综合而言,关键在于细节。而每一个细节,其实都是十分个性化的。也就是说,每个人根据自身资金情况,承受力不同,计划不同,预期不同,都会在细节执行方面需要不同的做法。
但有一点也许是相同的,那就是无论任何做法,都是要把综合平均持仓成本降低。平均加仓成本越低,越容易长期坚持,赢面也越大。
很多人往往加仓还没学会,就要关心卖出。这往往是本末倒置了。买入都还没有精通,何谈卖出?而如果把买入搞明白了,你就会发现,卖出已经不是一件多么困难的事情了。任何卖出的不足,往往都可以由便宜的买入而弥补。豁然开朗。
对于上述实盘,假设一种优化的加仓策略:在2020年底急速突破前高即约2万刀后暂停加仓。待2022年中跌破3万刀时恢复执行。把暂停期间的资金积累并平均分配到恢复执行之后至今。该策略命名为STOP 2 RESTART 3。回测数据可以得到一幅新图:
图:优化策略(STOP 2 RESTART 3)回测
猛一看这图和上图似乎差别不大。但其实内行看门道,这俩图所体现出的酸甜苦辣,差别可大了去了。
仔细看就可以看得出,优化策略最大的效果就是进一步磨平了持仓价值(红线)的波动性。至3月,已经回到了2021年牛市的平均水平。
第二峰顶低于第一峰顶,这与2021年第二峰顶价格高于第一峰顶形成了显著的背离。在2022年低谷期,第二低点的谷底也要持平和略高于第一谷底,这与市场价格也形成了背离。这两个背离是控制成本和趁低回补资产最佳的明证。也保证了子弹不被牛市过度消耗,从而在熊市发挥更大火力。
这使得资产积累得以在2022年之后保持和2021年以前类似的速度(灰线斜率)。同时,红线距离成本线(橙线)始终保持一个更远的空间,即更好的回报水平。
最终而言,优化策略的持仓价值比实盘高出约15%。不要小看这15%,因为实盘的CAGR也才15%。15%是一个神奇的数字,它有一个别名叫做五年翻倍。
但是亲爱的读者可能会问了,优化策略真的能事前做到吗?这等价于要求牛市刚突破2万时预判到不久的将来价格还会回落到3万以下。实话说,如果不是完全不可能,那也是难度颇高的。严谨一点儿说,笔者不知道。按照王阳明的理念,只有实盘做到了,才可以确信,可以做到。否则,嘴上说说,那都是纸上谈兵。(BTW, 笔者为啥当初划线5万刀止投呢?因为笔者的猜测是会跌到5万以下)
如果要说最后还有什么值得共勉,那可能就是曾经写过的文章题目,“耐心是金”吧。
(公众号:刘教链。知识星球:公众号回复“星球”)
(免责声明:本文内容均不构成任何投资建议。加密货币为极高风险品种,有随时归零的风险,请谨慎参与,自我负责。)
比推快讯
更多 >>- OpenAI和甲骨文将宣布在得州扩建数据中心
- Strive全股收购Semler,合并后持有近12亿美元比特币
- CZ:FT 报道失实,YZi Labs 未寻求外部融资
- 鲍威尔:美联储的的决策绝不会基于政治因素
- 美联储主席鲍威尔:预计关税将是一次性传导效应,到明年年底就会结束
- Solana基础设施项目Raiku完成1350万美元融资,Pantera Capital等参投
- 鲍威尔:招聘率和就业创造下降因政策不确定性
- 白宫正考虑提名 Josh Sterling 为 CFTC 主席
- Falcon Finance 公售募资超 1.12 亿美元,超募 28 倍创 Buidlpad 平台历史最高纪录
- 鲍威尔:股市估值已相当高
- 美联储主席鲍威尔:如果政策不在正确位置将采取行动将其调整到位
- 美联储传声筒:鲍威尔认为利率仍偏紧缩,或为进一步降息打开空间
- 鲍威尔:过快放松政策可能影响抗通胀任务
- 鲍威尔:经济增长放缓,就业面临下行风险
- 美联储主席鲍威尔:9 月降息后美联储已处于有利地位
- X 1 Labs 收购 XDEX Labs
- 数据:今日加密货币市值前 100 代币涨跌
- 消息人士:美参议院共和党人原计划于 9 月 30 日推进市场结构法案的修订议程或延期
- Paxos 在以太坊上新增铸造 1.5 亿枚 PYUSD
- CZ:Sign 是 YZiLabs 投资组合中的公司
- Avantis 拟于第三季提供 4000 万枚 AVNT 代币奖励
- 欧洲央行执委奇波洛内:数字欧元立法可能会推迟至第三季度
- BNB Chain 验证者提议将燃料费减半并加速出块时间
- CZ 在社媒询问是否将 BNB Chain 手续费再降低 50%
- Bubblemaps 推出 Intel Desk,将向识别诈骗和可疑活动的用户奖励 BMT 代币
- OKX 调整 UXLINK 币对杠杆下线时间
- 币安 UXLINK 合约持仓量 4 小时跌幅 41.84%
- USDe 将首次登陆美国的加密货币交易平台,在 Kraken 上市
- 比特币提币趋势延续,过去 24 小时 CEX 净流出 3,082.17 枚 BTC
- Cardano 基金会更新路线图,涵盖促进生态稳定币及 DeFi 的发展
- 贝莱德通过比特币和以太坊 ETF 获得 2.6 亿美元年收入
- 特朗普:美国准备实施新一轮强力关税
- 美联储博斯蒂克:企业面临成本压力,未来通胀压力将加大
- 博斯蒂克:未来可能支持将通胀目标设定为 1.75% 至 2.25%
- 某币安合约聪明钱因 ETH 多单亏损 354 万美元,回吐近 80%利润
- Brevis 在 Kaito 上推出 Yapper 排行榜活动,开启隐私保护型 InfoFi 新范式
- Memecore 在 kbw 举办乐天乐园音乐节,邀请朴宰范等强大嘉宾阵容
- 上市公司 Scilex 拟出售所持其控股子公司的股票置换价值 2 亿美元的比特币
- 特朗普政府拟改革 H-1B 签证抽签机制,高薪高技能申请人优先
- Circle 宣布 USDC 与 CCTP V2 现已在 Plume 上线
- 新版SOL 微策略FTEL 股价涨超 42%,市值升至 1400 万美元
- Revolut 拟在五年内投资 130 亿美元支持其国际扩张
- 麻吉快速平仓 ASTER 多单,仅获利 7659 美元
- 提醒:请勿使用任何 SFUND 跨链桥,已有资金被盗
- 今日美国比特币 ETF 净流出 3211 枚 BTC,以太坊 ETF 净流出 25851 枚 ETH
- 美股上市 Fitell Corporation 募资 1 亿美元以支持推出 Solana 财库战略
- 美股三大股指开盘涨跌不一,加密货币概念股小幅回升
- Seedify 创始人:一条 SFUND 跨链桥遭遇黑客攻击,正对此进行调查
- 美股上市公司 Smart Digital 将建立加密资产池,重点投资 BTC 和 ETH
- 摩根士丹利与 Zerohash 合作,将为 E*Trade 客户提供加密货币交易服务