由于美联储 12 月会议的鹰派纪要打击了全球风险资产，比特币和其他加密货币周四大幅下跌。比推终端数据显示，在周三最高交易于 47,000 美元上方后，比特币在周四上午的亚洲交易时段跌至 42,500 美元的低点，达到一个多月以来的最低水平，其他加密货币也下跌，以太坊下跌近 12% 至 3,411.92 美元，Solana下跌 12% 至 148.58 美元。

根据分析工具 Coinglass 的数据，过去 24 小时内，全网超 20 万人爆仓，价值近 9 亿美元的加密资金被清算，超过 87% 的损失来自加密货币交易者的多头头寸。

下跌背景

比推此前报道，在美联储 12 月会议纪要发布后，周三股市和加密市场纷纷下跌，在该会议纪要中，美央行表示它可能不得不比预期更早地加息，最早在3月份。参会者同意更快的减少其持有的债券数量（即缩表），随后加密市场出现抛售。随着利率上升，与政府债券相比，持有收益很少的波动性投资变得不那么有吸引力，这种情绪已经渗透到被视为高风险的加密货币中。

加密货币交易所 Luno 企业发展和国际副总裁 Vijay Ayyar 表示：“总体而言，鉴于美联储最近加息的举措，我认为全球市场表现疲软……我们看到美国市场昨天下跌，因此，包括加密在内的所有其他风险资产类别的表现同样糟糕，特别是在比特币和加密货币方面，由于缺乏兴趣/需求、假期和潜在的类似因素，过去 4 周的价格走势有些疲软。”

与10 年期国债收益率、杠杆的相关性

自新冠大流行开始以来，比特币和 10 年期美国债券的波动趋势十分相似（下图），这种模式与 BTC 是一种风险资产的想法背道而驰。

截至本周周一，这两种资产出现分歧，10 年期收益率上升，而 BTC 下跌。Fundstrat 数字资产策略师Sean Farrell 认为，自美国经济首次经历 COVID-19 以来，10 年期国债收益率虽然表明市场风险正在升温，但并未被视为美联储加息政策决定的警告指标，他说：“现在我们对强硬政策转变的时间和程度有了更多的把握，我们认为比特币的行为更接近于小型科技股”。

Farrell 再次表示，近期加密投资者可以预期的最明显的动态是波动性增加。专门针对资产类别的波动性而喜欢加密货币的交易者可以在一夜之间以相对便宜的利率杠杆化他们的头寸。 例如，在许多交易所，他们可以在 BTC 或 ETH 期货中承担 25% 的杠杆，而无需贡献超过自己资金的 1%。 根据 Farrell 的说法，对于整个市场而言，如果加密货币价格没有改善，这可能意味着清算引发更夸张的回撤。

“看不到决定性逆转的迹象”

比特币现在交易价格自 9 月以来首次低于其 200 天移动平均线（DMA），这是市场不确定性的信号。链上指标平台 Cryptoquant 也观察到交易者对比特币的信心急剧下降，随着最近的崩盘，未平仓合约贬值了10.6 亿美元，这将进一步为比特币的下行趋势铺平道路，估计杠杆率相对较高，为0.218，这可能引发比特币的最大波动。

数字资产对冲基金 Ark36 执行董事 Mikkel Morch 表示：“看不到决定性逆转的迹象”。他解释称，当前价格走势与 5 月中旬和 8 月的价格走势之间的相似之处表明应持“中期谨慎乐观”态度，Morch 说：“无论如何，只有明显突破 5 万美元才会标志着趋势的重大逆转，投资者应牢记数字资产市场固有的波动性”。

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作者：Mary Liu

图片来源：比推终端、网络

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