Crypto资本的运作方式,正在冲击由分析师定义的金融体系
加密正在对商业、全球化以及最重要的投资产生重大影响。
2008年,一家公司决定挖一条从芝加哥到纽约的隧道,最终耗资3亿美元。
之所以有人愿意为此买单,是因为这条隧道将带来前所未有的有效载荷的速度,然而不会移动任何物品。
这条隧道光纤电缆隧道,在2010年完工,它的作用是将交易订单从芝加哥发送到纽约,比此前快了3毫秒。
3毫秒看似微不足道,但对进行「高频交易」的投资公司来说,意味着能比竞争对手获得更好的交易头寸价格信号。
在某种程度上,这是印钞的许可证。
十年之后的今天,我们正在进入到一个截然不同的货币速度。
通过利用互联网和创新的区块链技术,加密货币可以比传统银行和支付系统更快地在世界范围内转移资金,同时还可以直接将控制权交给用户而不是中间人。
这将对商业、全球化以及最重要的投资产生重大影响。
上面提到的Spread Networks的光纤电缆并没有真正在芝加哥和纽约之间「转移资金」,只是在传输订单,交易员们保证他们有足够的钱来支付这些订单。
这种两层系统是现在绝大多数货币传输的运作方式。
假想一下你给某人一张纸质支票的行为。
你给了他们「钱」吗?根本没有。你只是给他们一个承诺,从你的银行账户存入他们的银行账户。
在这个行为背后,银行之间会交换一系列相当复杂的信息,以确认资金到位。
尽管后来出现了PayPal、万事达卡以及Venmo,但都没有真正颠覆这种模式。
相反,这些服务仅仅只是创建了一个内部账本,或者让你接受一定程度的风险,来更快速地处理支付,但实际上并没有。
你所额外支付的汇款服务费,本质上是你为增加的结算风险所支付的保险费。
当我们谈论加密货币「更快」时,我们并不是在谈论光纤电缆追求的那种速度。BTC并不能比万事达卡更快地发送数据。
加密货币的「更快」是在结算阶段,而不是银行之间漫长的复杂的协商。
这就是加密货币被称为“数字现金”的原因。
当你发送它时,它会直接进入接收者的拥有和控制中——传输和结算之间没有区别。在BTC上,这需要10分钟,成本不到3美元。
不同加密系统的互操作性也变得越来越快,相当于一个普遍可互操作的快速支付系统。很难想象这将如何对零售支付产生巨大影响。
在较低费用和更好服务的基础上,加密货币赢得了这场战斗,尽管在复杂性和用户体验方面仍然存在很大的不足。不过,再给它几年时间,汇款服务就没有理由继续存在了。
最近几个月,我们已经看到了这种新型「快速投资」的生动例证。
例如Constitution DAO在大约一周内筹集了4000万美元用于购买美国宪法的稀有副本。这并不完全是一项传统的投资,但想想就在几年前,成立一家4000万美元风险投资基金足以成为头条。
在传统模式下,这4000万美元来之不易,涉及大量汗流浃背的会议和精心制作的PPT。
但是来了一群新富起来的傻瓜,他们用一些尼古拉斯凯奇的表情包和胶带做到了,而没有离开他们的地下室。
无论是在传统风投还是加密风投中,投资资金的速度比以往任何时候都更重要。
如果你想从热门的初创公司或创始人那里获得回报,你必须先进入房间,把一大笔钱塞进他们的裤子里。
随着融资过程变得更快,这将变得更加明显,并且它将双重适用于建立为去中心化自治组织或DAO的风险投资项目。
筹集和分配资本的速度越来越快,这对长期以来谨慎决策的各种投资施加了压力。
战后的西方金融体系可以说是由分析师的崛起定义的,分析师是一种资本主义的数学战壕战士。他们的工作是检查诸如库存和利润率之类的无聊事物,以及公司实际在做什么,或拟议初创公司的潜在市场。
分析师住在银行或对冲基金的某个没有窗户的后台,更接近光明的是将新资金带入银行或基金的风云人物,以及买卖资产的经纪人。
由于机制和技术限制,在这些模式下资本的聚集和部署都是缓慢而深思熟虑的过程。当然你可能会争辩说,分析师是慢钱的产物。
随着货币流通的速度越来越快,尤其是在我们现在所处的那种宽松的货币环境中,分析师越来越无所适从。
取而代之的是,投资者和VC的决策将越来越多地基于您可能称之为「金钱氛围」的东西。
MeMe和社交媒体话语在推动着Robinhood(一家聚集了大量散户的券商)或加密投资方面的力量已被广泛观察到,但它们在很大程度上被视为怪人怪事,即使在金融媒体中也是如此。
然而事实上他们才刚刚开始,他们将在未来定义加密资本的高速运作方式。对于知识最渊博的投资者和VC中的一小部分精英来说,这很棒。
快速判断本质上并不意味着错误判断。那些经过分析师仔细审查的投资,有许多起在墨迹未干时就已经失败了。
“如果你真的知道发生了什么,你甚至不需要知道发生了什么就知道发生了什么。你所需要的只是一个极好的感知质量和150的智商……而且你可以忽略头条新闻,因为你几个月前就预料到了。”
《金钱游戏》的作者的观点,不会随着货币加速而改变。大赢家仍然是相同的类型:紧跟时代、直观、自信和良好的品格判断力。
但在加速投资环境中,输家可能看起来大不相同。
现在非常热门的MeMe类的投资,甚至只有标语,但它会吸引很多业余散户,特别是如果只需点击几下鼠标。
这些人不一定知道赛道中第一名和第二十名之间的区别。他们不太了解市场的细微差别,他们没有成为伟大投资者的情感自制力。
所以通常情况下,在快速赚钱的环境中,他们会得到回报。投资变成了一系列快速的炒作和崩盘,失败者的损失会来得更快。
具有讽刺意味的是,这种高速环境的一个可能后果是,个人声誉和关系的作用更大。最好的投资工具将继续基于个人关系和真正知情者的直觉,而推文则从傻瓜那里筹集资金。
至少在原则上,这就是美国证券交易委员会限制对冲基金和风险投资投资于所谓的“合格投资者”的原因,但技术创新和日益高涨的批评都表明大坝无法维持太久。
来源:CoinDesk
作者:David Z. Morris
翻译: 北辰
比推快讯
更多 >>- Web3人才网络Braintrust推出AI招聘平台AIR
- 币安在菲禁令可能有利于当地加密货币市场发展
- 某鲸鱼地址向币安存入33383枚ETH
- 加拿大总理提议对股票和加密货币征收资本利得税
- 沉睡2年的鲸鱼地址向Lido存入1300枚ETH
- Covalent已通过私人交易购入FTX破产财团持有的CQT代币
- Web3 游戏初创公司 GFAL 筹集 330 万美元种子轮融资
- 孙宇晨:预测美国SEC将在5月份拒绝以太坊ETF
- USDC上周交易量达4560亿美元超越USDT的890亿美元交易量
- Visa:Circle的USDC在稳定币交易量超越USDT
- Manta联创:参与Renew Paradigm的11个Manta生态项目将根据NFT销毁分配其总代币供应量的3%
- Jupiter LFG Launchpad第二期项目UpRock公布UPT代币公平分配路线图
- Uniswap在Taiko主网上部署Uniswap V3的提案正式通过
- 老虎证券支持首批虚拟资产现货ETF零佣金交易
- QCP Capital:经济增长放缓和通胀持续升温的滞胀组合进一步削弱美联储降息可能性
- Peter Brandt:比特币或已见顶,可能回落至3万美元
- Aboard Exchange宣布完成最新升级
- ETH跌破3200美元
- 香港虚拟银行Mox:拟透过Mox Invest证券交易平台向客户提供虚拟资产ETF
- Wintermute将15,000枚ETH转入Coinbase
- FTX债权人Sunil:新CEO接管时未提及FTX拥有5500万枚SOL,将反对S&C所有计划
- 美众议员French Hill:如果稳定币立法与大麻银行法案相结合,将投票支持该法案
- 2个巨鲸地址交易BRETT获利约314万美元,收益达30830倍
- 慢雾:警惕恶意攻击者利用WordPress插件漏洞发起的水坑攻击
- 毕马威:自托管机构投资者可通过香港ETF持有虚拟资产,无需事先兑换为法币
- 中国台湾检方建议对ACE交易所诈骗案4名主要嫌疑人判处20年有期徒刑
- 香港交易所:收纳博时HashKey、华夏、嘉实比特币及以太币ETF为中央结算系统多柜台合资格证券
- 知情人士:惠理提交虚拟货币现货ETF申请后又主动退出
比推专栏
更多 >>- IOSG Weekly Brief|Base社交协议王国:消费者应用沉淀下的海量用户和数十亿TVL #222
- NEAR:为何AI需要Web3?Web3究竟会给AI带来什么样的颠覆式进步
- Polkadot 的未来升级方向 “JAM” 究竟是什么?
- Chainlink Labs新增战略联盟成员,本周有哪些大事件呢?|Chainlink 周报
- 比特币成长的代价
- Meta 开放 MR 系统授权,联想华硕加盟;黄仁勋:别买车,买机器人!;12306:别信!任何「加速包」都没用| 极客早知道
- 炒虚拟货币血本无归,委托人要求返还投资款,法院:损失自担!
- 终于,比特币挖开了黄金的“墙角”?
- 比特币减半完成Runes符文协议上线,前十项目都有哪些?10个工具助你打新和发现Alpha项目
- 一种估算比特币泡沫大小的科学方法
观点
项目
比推热门文章
- 币安在菲禁令可能有利于当地加密货币市场发展
- 某鲸鱼地址向币安存入33383枚ETH
- 加拿大总理提议对股票和加密货币征收资本利得税
- 沉睡2年的鲸鱼地址向Lido存入1300枚ETH
- Covalent已通过私人交易购入FTX破产财团持有的CQT代币
- Web3 游戏初创公司 GFAL 筹集 330 万美元种子轮融资
- 孙宇晨:预测美国SEC将在5月份拒绝以太坊ETF
- USDC上周交易量达4560亿美元超越USDT的890亿美元交易量
- Visa:Circle的USDC在稳定币交易量超越USDT
- Manta联创:参与Renew Paradigm的11个Manta生态项目将根据NFT销毁分配其总代币供应量的3%