算法稳定币是伪命题?AMPL 不是算法稳定币?
最后,个人认为 AMPL 大概率会爆发,等应用场景出来,AMPL 会有比较惊艳的表现。但在这之前,如果你持有就会有个难熬的日子。
算法稳定币这个词,从2020年 6月份以后,被大家提及的次数越来越多,同时与算法稳定币相关的项目也是层出不穷。
对于算法稳定币,很多人对此没那么陌生了,毕竟算法稳定币走过了5代,如下。
第1代:Rebase,如AMPL,base等
第2代:引入债券,如ESD、DSD等
第3代:引入债券+股权模式,如BAS、BAGS等
第4代:部分储备,如FRAX等
第5代:PCV模式,如FEI等
那么算法稳定币还有未来吗?稳定币赛道是个大赛道,也是ETH金融体系中很重要的一环。
对于以太来说,一旦拥有独立的稳定币,以太就可以有真正独立的银行系统。非锚定稳定币可以投入到DeFi货币市场和收益率聚合器中运作。这就像传统金融体系中的银行系统,个人和机构将其货币存入银行,以换取银行承诺随时返还的存款。
这里引用一个张 MESSARI 制作的以太坊货币体系与金本位下的美元体系的直观对比,如下图。
一个独立的稳定币对于以太坊生态系统来说,意义重大,未来的市值也非常大,这也是很多人认为稳定币的赛道未来是万亿级别的市场。
接下讨论两个点:
1)算法稳定币有未来吗?个人不乐观
2)AMPL 不是算法稳定币,低波动性币,有再次爆发的机会。
一、算法稳定币的现状
在讨论之前,先简单描述一下算法稳定币的情况:
1、AMPL,流通市值3.4亿美元,单价1.2美元;
2、ESD,流通市值0.82亿美元,单价0.15美元;
3、BAS,其稳定币BAC流通市值0.16亿美元,单价0.29,其股权币BAS市值0.15亿美元,合计0.31亿美元;
4、FRAX,其稳定币frax流通市值1.13亿美元,单价1美元,其股权币FXS市值0.59亿美元,合计1.72亿美元;
5、FEI,其稳定币Fei流通市值14.95亿美元,单价0.73美元,其治理代币TRIBE市值4.35亿美元,合计19.30亿美元。
第1~3代来说,能回到 1 美元的只有 AMPL 了。
第4代的Frax有部分抵押,能赎回因此价格相对稳定在1美元。
第5代的Fei成了一个水牢,把大量的资金锁在协议里面,从上线至今价格没有回到1美元。
从这个角度看,只有 AMPL 和 Frax 还能打。
换个角度来说,对于稳定币重要的是什么呢?个人理解:
1)使用理由:为啥选你,不选USDT;
2)使用场景:使用场景越大,市值就越大,比如USDT 和 USDC。
3)共识建立:USDT 的共识就比 USDC 共识大。
对于算法稳定币,很难满足第一条,为啥呢?
二、算法稳定币,承担风险,却不享受收益,为何要用
对于稳定币来说,大家图的就是他稳定币,不波动;对于BTC、ETH等币来说,大家图的就是涨10倍,100倍等。
对于算法稳定币来说:
1)不稳定,从上面的数据可以看到,唯有 FRAX 能长期维持在1以下很少幅度的波动;
2)波动,但只向下波动,如 Frax 、Fei 等,因为向上波动超过1美元时,就会有人套利把价格打下去。
是否可以说,持有算法稳定币,享受单向波动,即亏损方向波动,那么大家还有持有它使用它的动力吗?估计很难,一个没有人使用的稳定币,就算它真稳定了,又有什么用呢?
这里要注意一下,AMPL 不是算法稳定币,它是一个低波动性的币,如果市值扩大后,那么就是一个长得像稳定币的币。
三、AMPL 是算法稳定币吗?
AMPL 被称为第1代算法稳定币,可 AMPL 不是算法稳定币,AMPL 是单价低波动性的基础货币。
在 AMPL 的官方介绍中是这样的:
1)AMPL就像比特币一样,除了可以用于合同中。
AMPL是加密货币和金融构建块。就像比特币一样,它是算法性的且无抵押。但是,与比特币不同,AMPL可以用来命名稳定合约。
2)AMPL vs 稳定币
由于分散式金融运动的目标是建立一个政治无法企及的替代性金融生态系统。”
稳定币要么1)依靠传统银行,要么2)依靠不得已的贷方。“
AMPL是一个独立的金融原语,它不依赖集中抵押或最后贷款人。就像比特币一样,不同之处在于它可以用于合同中。”
AMPL 不是算法稳定币,但 AMPL 要爆发,还是需要有人使用它,在 DeFi 里面使用它,使用的场景越多,那么爆发就大。对此个人分析的一个逻辑:
BTC 的核心是共识,是稀缺性共识,4年减半一次,减半意味着稀缺性更强了,来一次爆发周期;
AMPL 的核心是共识,是使用场景共识,1年出一个应用场景,意味使用场景更大了,来一次爆发周期
四、AMPL 还能爆发吗?
对于 AMPL 也要回答一个问题,用户会使用 AMPL 吗?
首先,AMPL 不是稳定币,而是一个低波动性的币。使用 AMPL 可能就像炒作 BTC 等货币一样,是为了盈利的。
其次,用户拿着 AMPL 能干啥呢?这是项目方要解决的问题,为 AMPL 寻找更多的应用场景,增加 AMPL 的市场应用。
项目方为 AMPL 寻找的第1个应用场景:流动性挖矿,这也是 DeFi 生态中第一个流动性挖矿。
项目方为 AMPL 寻找的第2个应用场景:借贷+跨链,目前借贷和跨链都开发完成了,也通过审计了,就是还没上线,也托了很久了。
AMPL 的借贷类比 USDT 会有什么不一样吗? 借 1 个 AMPL 到期还 1个AMPL+相应的利息,也就是说如果 AMPL 在1以上比较高的位置,那么大量的借 AMPL 就可以套利了。毕竟 AMPL 最终会回到1美元附近,在 1美元附近从市场上购买 AMPL 还回去,可以完成一次套利。有套利,就会有需求,借贷还能玩出哪些花样呢?看市场的创造力了。
最后,个人认为 AMPL 大概率会爆发,等应用场景出来,AMPL 会有比较惊艳的表现。但在这之前,如果你持有就会有个难熬的日子。
比推快讯
更多 >>- EigenLayer 公布代币空投计划,其中 15% 分配给质押者
- EigenLayer已在 GitHub 上发布白皮书,空投或将于5月10日上线
- Kamino基金会将推出KMNO质押,质押Multiplier最高可提升至3倍
- Coinbase将在 Solana 网络上添加对Neon EVM (NEON) 的支持
- 5万枚GNO转入Gnosis Treasury钱包地址,价值超1600万美元
- 疑似孙宇晨地址再次从Binance转出8170枚ETH,约合2592万美元
- EigenLayer疑似开通Eigen Foundation官方账户
- 加密交易生态系统LazyBear完成400万USDT战略融资,DWF Labs等参投
- 美国九只现货比特币ETF今日净流出超1.4亿美元,贝莱德连续3天未增持或减持BTC
- 某巨鲸向Coinbase存入400枚BTC,若全部出售将获利215万美元
- OSL ETF及托管业务负责人:香港对以太坊早有明确定义,并不是证券
- friend.tech v2预计将推迟至5月2日发布
- 数据:第一季度Filecoin FVM TVL超过6亿美元
- 华夏基金:预计首批香港比特币现货ETF首发规模将超1.25亿美元
- Nansen:过去 30 天内,Tether、USDC 和 DAI 交易量超过 Visa 2023 年的月度平均水平
- 6个巨鲸地址在市场下跌期间抛售超4.4万枚ETH,价值约合1.4亿美元
- CONSENSYS 称 SEC 执法总监于 2023 年 3 月批准了调查以太坊的正式命令
- 美国缓刑办公室建议对CZ缓刑五个月
- FOX:美SEC主席在过去一年认定ETH为未经注册的证券
- BCB Group在法国获得数字资产和电子货币许可证
- Tether Evo战略投资Blackrock Neurotech公司2亿美元
- HKbitEX与上海技术交易所启动上技所跨境技术贸易港澳服务中心
- 欧盟10国拟推进将数字资产市场法纳入本国法律
- 华夏基金为香港首批现货加密ETF规模最大的发行方
- Web3人才网络Braintrust推出AI招聘平台AIR
- 币安在菲禁令可能有利于当地加密货币市场发展
- 某鲸鱼地址向币安存入33383枚ETH
- 加拿大总理提议对股票和加密货币征收资本利得税
- 沉睡2年的鲸鱼地址向Lido存入1300枚ETH
- Covalent已通过私人交易购入FTX破产财团持有的CQT代币
- Web3 游戏初创公司 GFAL 筹集 330 万美元种子轮融资
- 孙宇晨:预测美国SEC将在5月份拒绝以太坊ETF
- USDC上周交易量达4560亿美元超越USDT的890亿美元交易量
- Visa:Circle的USDC在稳定币交易量超越USDT
- Manta联创:参与Renew Paradigm的11个Manta生态项目将根据NFT销毁分配其总代币供应量的3%
- Jupiter LFG Launchpad第二期项目UpRock公布UPT代币公平分配路线图
- Uniswap在Taiko主网上部署Uniswap V3的提案正式通过
- 老虎证券支持首批虚拟资产现货ETF零佣金交易
- QCP Capital:经济增长放缓和通胀持续升温的滞胀组合进一步削弱美联储降息可能性
- Peter Brandt:比特币或已见顶,可能回落至3万美元
- Aboard Exchange宣布完成最新升级
- ETH跌破3200美元
- 香港虚拟银行Mox:拟透过Mox Invest证券交易平台向客户提供虚拟资产ETF
比推专栏
更多 >>- IOSG Weekly Brief|Base社交协议王国:消费者应用沉淀下的海量用户和数十亿TVL #222
- NEAR:为何AI需要Web3?Web3究竟会给AI带来什么样的颠覆式进步
- Polkadot 的未来升级方向 “JAM” 究竟是什么?
- Chainlink Labs新增战略联盟成员,本周有哪些大事件呢?|Chainlink 周报
- 比特币成长的代价
- Meta 开放 MR 系统授权,联想华硕加盟;黄仁勋:别买车,买机器人!;12306:别信!任何「加速包」都没用| 极客早知道
- 炒虚拟货币血本无归,委托人要求返还投资款,法院:损失自担!
- 终于,比特币挖开了黄金的“墙角”?
- 比特币减半完成Runes符文协议上线,前十项目都有哪些?10个工具助你打新和发现Alpha项目
- 一种估算比特币泡沫大小的科学方法
观点
项目
比推热门文章
- Kamino基金会将推出KMNO质押,质押Multiplier最高可提升至3倍
- Coinbase将在 Solana 网络上添加对Neon EVM (NEON) 的支持
- 5万枚GNO转入Gnosis Treasury钱包地址,价值超1600万美元
- 疑似孙宇晨地址再次从Binance转出8170枚ETH,约合2592万美元
- EigenLayer疑似开通Eigen Foundation官方账户
- 加密交易生态系统LazyBear完成400万USDT战略融资,DWF Labs等参投
- 美国九只现货比特币ETF今日净流出超1.4亿美元,贝莱德连续3天未增持或减持BTC
- 某巨鲸向Coinbase存入400枚BTC,若全部出售将获利215万美元
- OSL ETF及托管业务负责人:香港对以太坊早有明确定义,并不是证券
- 香港虚拟资产 ETF 上市前夜,速览华夏基金简报会关键信息