近日，六大国有银行已经开始推广数字人民币货币钱包。在国有银行营业网点中，客户只需要提出申请，便可以申请白名单，在央行数字人民币应用中以设立银行子钱包方式参与测试。从去年开始，数字人民币已经在深圳、苏州、北京、成都等地开启试点，数字人民币功能正在朝着不断深化的方向发展。从最早的扫码支付，提升便捷性，到此后的可视化硬件钱包解决数字鸿沟难题，再到离线状态下的支付，都体现出不断完善和进步的数字人民币体系。

业内人士表示，六大行开始推广数字人民币钱包，DCEP落地全面加速，数字货币投资主线关注银行IT领军企业、支付及场景终端领军企业、加密端领军企业以及细分行业领军企业四大领域。

事件驱动六大行开始推广数字人民币钱包

近日，工、农、中、建、交、邮储六大国有行均已开始推广数字人民币钱包。以工商银行为例，在银行营业网点中，客户提出需求，通过银行提供的二维码申请白名单；通过后，获得参与数字人民币测试的资格；收到申请成功短信后，客户可扫码下载数字人民币客户端，此后注册开立工行钱包。

场景上，以上海为例，已有诸多消费场景可应用数字人民币支付，例如京东、美团等互联网头部平台、上海地铁里的黑拾自动贩卖机以及徐家汇汇金百货实体购物中心等。功能上，数字人民币功能自去年开始不断深化，从最早的扫码支付、提升便捷性，到后来的可视化硬件钱包、解决数字鸿沟难题，再到离线状态下支付，均体现数字人民币体系不断完善的进程。

技术上，数字人民币保持 “可控匿名”特征，实现“小额匿名、大额可溯”，既满足合理的匿名支付和隐私保护需求，也保持对犯罪行为的打击能力。国有六大行对数字人民币钱包的推广开启，各场景大规模应用指日可待。

实际上，数字人民币今年开年以来呈现加速推进的态势。此前，北京启动“数字王府井冰雪购物节”数字人民币试点活动，面向在京个人消费者发放5万个数字人民币红包。预约报名通道自2021年2月7日零时正式开启，在京个人消费者(以手机系统GPS定位为准)，可通过相关微信小程序查看活动详细介绍，使用京东活动预约平台登记申请报名。红包采取抽签形式发放，每个数字人民币红包金额为200元，中签红包可在线上线下指定商户无差别使用。本次北京数字人民币红包总额1000万元。

此外，苏州市人民政府2月4日宣布，于5日开启“数字人民币·苏州年货节京东专场”活动，在当地发放3000万元数字人民币年货节红包。据介绍，此次活动由苏州市人民政府和京东集团联合举办，将以数字人民币年货红包形式，面向在苏州工作或生活的全体市民发放15万个红包，每个红包金额200元，共计3000万元。

行业前景数字货币将推动支付生态SaaS化

央行将数字货币(DCEP)定义为“具有价值特征的数字支付工具”，是中央银行的负债，由中央银行进行信用担保，具有无限法偿性。中国人民银行数字货币研究所所长穆长春表示，“数字人民币是由人民银行发行的数字形式的法定货币。由指定运营机构参与运营并向公众兑换，以广义账户体系为基础，支持银行账户松耦合功能，与纸钞和硬币等价，具有价值特征和法偿性，支持可控匿名。”

发行采取“中央银行—商业银行、其它营运机构”的双层运营体系以及 “一币、两库、三中心”的运行框架。双层运营体系的第一层是中国人民银行与商业银行及其它营运机构的直接互动，第二层是商业银行及其它营运机构与个人以及企业等市场参与者之间的交易。

第一层，中国人民银行通过商业银行、其它营运机构发行并回笼央行数字货币。第二层，获得央行数字货币的商业银行或其它营运机构对其进行分发，使其在市场上流通。“一币、两库、三中心”的运行框架中的“一币”指央行数字货币，“两库”指人民银行的发行库和商业银行的银行库，“三中心”是央行数字货币的登记中心、认证中心和大数据分析中心。

经过研究央行数字货币的相关政策文件、权威发言以及试点城市的数字人民币红包的发放和运行方式，整体央行数字货币的支付生态链将涉及的主要参与方包括商业银行，第三方支付平台、公司，C端用户、商户端和产业服务商，其中第三方支付平台、公司主要提供数字人民币的流通服务和商户数字化升级服务，以及为产业服务商赋能。

央行数字货币将通过数字人民币应用渗透第三方支付厂商现有场景，直连C端用户，同时直连或间联第三方支付平台、企业，并由此丰富C端用户支付手段，而为了增强商户客户粘性，第三方支付公司将进一步推动 “支付+SaaS”战略，推动商户端的数字化升级，并基于“数据+科技”赋能产业服务商，促进数字经济跨越式发展。

市场机会四大领域把握数字货币投资主题

在移动互联网的推动下，我国的移动支付快速发展，中国M0/M1比例从2013年的18%，下降到2019年的13%。但支付行业发展出现垄断化趋势，根据易观智库统计，微信支付和支付宝合计市占率达到93%。未来我国的无现金化水平有望达到瑞典等欧洲国家水平，进一步推动电子支付行业发展。DCEP有利于打破垄断，是央行为无现金社会提供的新的解决方案。DCEP的建设，会为从终端到系统在内金融IT基础设施带来巨大的升级需求。

目前，全球央行积极开展数字货币研究，各国方案中以零售型CBDC居多。根据BIS最新发布的报告，截至2020年7月，有36个国家的央行在进行关于零售型或批发型CBDC的工作。此外，日本、欧盟央行数字货币研究稳步推进，根据欧洲央行发布的最新工作报告，“数字欧元”计划于2021年启动。

中信建投指出，央行数字货币的本质是加密字符串，认证和密码体系将会贯穿央行数字货币的发行流通的全过程，同时从国产替代和自主可控的角度国产密码、安全认证领域将会受益；此外央行作为货币运行体系的组织管理者，在法定数字货币运行中具有大数据主体责任，建议关注大数据分析领域标的。此外，流通环节央行采用“中央银行-商业银行”二元体系，催生商业银行IT系统升级需求。前端支付环节支付终端需要配合央行数字货币双离线支付的需求。数字钱包、ATM、POS等终端设备领域的标的也将带来更多替换升级需求。

国盛证券表示，六大行开始推广数字人民币钱包，DCEP落地全面加速。数字货币投资主线关注四大领域。第一，银行IT领军企业：长亮科技、高伟达、科蓝软件、京北方、宇信科技、神州信息。第二，支付及场景终端领军企业：广电运通、拉卡拉、新开普、新大陆、新国都。第三，加密端领军企业：数字认证、格尔软件。第四，细分行业领军企业：恒生电子、飞天诚信、银之杰、四方精创、御银股份。