一文读懂去中心化保险Cover Protocol的保险机制与经济模型。

编译 | Bite@火星财经APP

3倍！上线币安不到一周，去中心化保险协议Cover Protocol的代币COVER就从最低480美金最高冲到1500美金，重新激发了投资者对DeFi保险的兴趣，导致保险类代币纷纷高涨。上一次，带动这番景象的还是Nexus Mutual（代币：NXM）。

这一次，为什么是COVER？

纵然离不开YFI创始人Andre Cronje（简称“AC”）的力捧，中心化交易所的“推波助澜”，但从根本上来说还是越来越多的人认识到：在DeFi风险事件高发的今天，保险将会是解决这个问题的关键拼图。而在未来，保险终将成为整个DeFi最重要的基础设施之一。

所以，无论Cover Protocol能否大成，毫无疑问，在热衷于概念的数字资产领域，它都是是非常优秀的炒作题材。下面，就让我们从项目介绍、亮点、代币经济、与其它保险协议差异等几个维度，全面认识Cover Protocol和它的代币COVER。

一、项目介绍

Cover Protocol是一个建立在以太坊网络的互助保险项目，由SAFE2升级而来（SAFE2由SAFE升级而来），之前称为yinsure.finance。Cover是点对点的保险市场，其目标是构建任何事物的保险市场，但目前重心更多是在DeFi市场。可以这么说，只要有需求，Cover可以就任何事物提供保险市场，目标是不局限于DeFi保险和加密货币。COVER是Cover的治理代币，主要用于对社区提交的提案（比如是否索赔）进行投票。

基本信息：

根据官网消息显示，团队主要是由技术人员组成，核心开发者分别为：Alan、crypto_pumpkin、Kryptocucumber。

二、经济模型

Cover通过保险双代币运行机制来设定保险价格，主要指保险市场上的同质化代币CLAIM和NOCLAIM代币。这种保险双代币模式是Cover协议运作的核心。

用户使用CLAIM和NOCLAIM两种代币往Cover智能合约存入抵押资产生成。每个保险合约包含指定被保险的协议、存入的抵押品（如DAI或ETH）、存储数量以及保险到期日。

Cover协议概括来说，可以用“四三三”表示：

1. 四种代币

DAI：稳定币，做市必备。

CLAIM：代币所代表的保险需求方索赔权利。

NOCLAIM：代币代表的保险需求方权利。

COVER：代币奖励和治理代币。

2. 三个流动性资金池

CLAIM-DAI池

NOCLAIM-DAI池

Cover-ETH池

3. 三种角色

分别是保险需求方、保险提供者和做市商。

（1） 做市商(MM)

想成为做市商的用户，可以将CLAIM、NOCLAIM代币存入Balancer对应的池中提供流动性，赚取交易手续费、参与COVER挖矿，提供流动性将会获得COVER 代币奖励。保险需求方和保险提供者也可以通过做市来赚取额外的收益。

（2） 保险提供者(CP)

想成为保险提供者的用户，可以将CLAIM代币售出（赚取保费），NOCLAIM代币可以放在Balancer做市。其中 NOCLAIM 代币是未发生索赔时的赎回凭证，保险提供者只需保留 NOCLAIM 代币出售 CLAIM 代币即可完成承保。如果保险期发生了索赔事件，保险提供者会损失部分或全部的抵押品。

（3） 保险需求方(CS)

如果用户想为自己购买保险，可以将NOCLAIM代币卖出只保留CLAIM代币；也可以直接在Balancer上购买CLAIM代币进行参保。其中 CLAIM 代币是发生索赔时的凭证，保险需求方只需保留 CLAIM 代币出售 NOCLAIM 代币即可完成投保。保险需求方在市场上直接购买CLAIM 代币，也能实现投保。如果保险期发生了索赔事件，投保人可以使用CLAIM代币获得部分或全部的抵押品赔付。

总结来说，如果到期后，如果没有出现安全事故，一个NOCLAIM 可以换回一个DAI，如果出现安全事故，一个CLAIM可以换回一个DAI，另外在任何时候，一个NOCLAIM+一个CLAIM都可以换回一个DAI（0.1%手续费）。当然保单被索赔后或者保险期限到期，保险也就终止。

目前 Cover 支持11个项目投保，每个项目的保障金额如下图所示，目前全平台累计保额 1200万美金左右。

三、Cover索赔

Cover索赔主要分为三步走：提出索赔、投票、委员会最终裁定。

第一步：提出索赔

任何人都可以通过支付索赔提出费来发起索赔。每个协议提起索赔的费用会有一个乘数效应，以防止垃圾攻击。

第二部：投票

索赔事件提交后，会通过snapshot进行投票。COVER代币持有人可以参与投票来决定是否为有效还是无效的索赔。

第三步：最终裁定

索赔有效性委员会（Claim Validity Committe）审计索赔，并提供专业评估报告，决定是否符合索赔标准，以及应该偿付多少。

最近一期赔付是Pickle Finance在11月发生了被盗事件，经过投票社区通过了索赔申请，索赔有效性委员会也一致同意按100%的比例进行赔付，真正展示了自己作为保险的价值。

四、通证经济

COVER作为治理代币，可对社区提交的提案进行投票，也是对于Cover协议的未来发展有重要指引作用。Cover最大供应量为16万枚COVER代币，87%（约139,200枚）将分配给COVER社区成员；70%可以在接下来的12个月内通过流动性挖矿获得；17%将分配给SAFE2代币持有人，90天内归属；12%(19,200)将保留给团队，分3年归属；1%将在推出时归属VER公司的财务处。

在第一年分配后，第二年将有10000个额外的覆盖问题，然后每年的增长将减半。在新增拨款中，90%拨给了盾牌矿业，10%拨给了基金。

五、Cover竞争优势和劣势

除了Cover，目前市场上的主要保险项目有Nsure、Nexus Mutual、Etherisc、VouchForMe、Opyn，Cover与其它保险项目对比，主要有5个特点：

（1）不是资金池质押模式，而是点对点的模式；

（2）市场为风险定价，不是固定费用；

（3）双代币模式；

（4）COVER 的索赔评估引入了索赔有效性委员会；

（5）无需KYC；

当然，也有一些缺点，那就是Cover目前用户参与门槛高，无法选择投保期限，而且当前币价却有着过热之嫌，也请谨慎投资。

总结

由于数字资产价格的高波动性以及智能合约安全性等问题，传统保险公司短期内不太可能应运市场需求。Cover目前只是去中心化保险一个缩影，随着DeFi锁仓资产的增长与各种各样的DeFi新产品的出现，去中心化保险对于DeFi市场必不可少，DeFi 保险可能会成为区块链投资者关注的下一个焦点。

参考文章：

Cover官网：https://docs.coverprotocol.com/product/tokenomics