KOL:机构、散户各有所属,谁来给山寨币接盘?
如果你没搞清楚谁来给你接盘,那你可能就是来接盘的。
撰文:wassielawyer(哇西律师)
编译:Peng Sun,Foresight News
山寨币和 VC 让我很不爽,尤其是过去数年我曾以创始人、顾问与投资者身份参与过数十次投资,我看到了不少真实发生的事,今天就来给大家分享一下我的观点。
目前的问题在于,机构只冲主流币,散户在冲土狗,唯一会给 VC 接盘的「聪明钱」也参与私募轮了,谁 TM 会接这个数十上百亿估值的盘子?
第一点很容易理解。比特币 ETF(或许还有以太坊 ETF)吸引了新的投资者。随着时间推移,规模更大、更为保守的基金内部批准购买 ETF,资金流动可能会越来越快。与我们这些 5 分钟就换一次仓的不同,大机构、大基金要慢得多。而且我认为,当他们下一次购买 ETF 时,很可能会更多地投资 BTC。
但这些流入 BTC(也许还有 ETH)的资金不会来购买 ZK、DA、AI、游戏、意图为中心、L1/L2/L3/L4 赛道的代币。按照常规操作,你私下会以 1 亿美元估值参与种子轮,因为它在 TGE 的时候肯定要翻十倍,估值至少 10 亿美元起步。或者是你以 1000 万至 2000 万美元估值投资了某个 DApp,因为你知道它未来的估值至少 8000 万至 1 亿美元。
看到这里,你也许就会想,「哦,等等,那就是我!」,那么你很可能就是 2022 年「韭菜」幸存者。在上一轮周期中,你参与了 VC 轮,在熊市中努力工作、建立关系网和社交圈,分享「alpha」。到这个周期,你变成了「聪明钱」,等着韭菜来给你接 10 倍的盘。
但是,接盘侠在哪里?现在局面变了,大家会买 BTC,但你没有,因为它最多也就 3 倍,你手里拿着的是预期 30 倍的山寨币,而那些没有资源或是找不到 alpha 的傻逼散户们都在冲土狗。
这就引出了第二点,如果你没有参与私募轮或种子轮,你还要给 VC 接盘吗?可能不会,你可能是个 SB 韭菜,但也没那么弱智。毕竟,大家炒币就是要找人来高位接盘,不管是猫猫币、狗狗币还是青蛙币,都一样。实话实说,谁会真正去读白皮书来了解这个技术是不是真的更加去中心化了?谁关注它的 TPS 是不是真的比 Solana 高?也不会有什么人关注所谓的抗审查、高效率或是可扩展性。
有人会说,「嘿,wassielawyer,你太激进了。肯定还有人投技术强的项目!」当然有了,但问题是,他们已经投进种子轮了。这又回到了一个问题,谁来给 VC 接盘?那些没有人脉资源、不买主流币或土狗的新韭菜?首先我觉得哈,这些人可能得了精神病。其次,如果你的朋友们都像漫画英雄里一样那么好运,那其他人就都是穷鬼了,没钱可挣。
2020 年大家都在领美国政府的救济金,除了进赌场,根本无事可做。但现在呢,通胀不减,老百姓的租金更高,抵押贷款也很高,但工资也没见涨,他们根本没时间去买那些动不动就暴涨的新山寨币。
你还认为比特币或者土狗暴涨之后,山寨会迎来轮涨吗?可能会有一些,但大多数山寨币没机会了。在这个行业,BTC 持有者是最不愿意承担风险的,而那些炒土狗暴富的人都会变现买兰博基尼。
今年第三季度到明年底,肯定会有成百上千个项目 TGE,但市场已经看不到像上一轮那样的大资金流入了,流进来的这点钱肯定消化不了这么项目。好项目的做市商可能会在代币解锁抛售之前拉盘,垃圾币估计会直接归零?
因为如果你没搞清楚谁来给你接盘,那你可能就是来接盘的,让你接盘的就是那些种子轮、A 轮投资者,只是你还不知道罢了。
话虽如此,我还是相信一些山寨币的表现会优于其他币。那些供应量大、持币地址多、锁仓不多以及真正有技术含量或用例、会玩市场营销的项目肯定会继续吸引聪明钱,但不是所有币都会这样。
但怎么说呢,这个话题还挺虚伪,因为我已经在天使轮投了一些真正看好的 L1、L2、DApp 项目,而且我还持有大量山寨币,这让我很不爽。我希望我错了,有人来给我接盘。
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