近日，摩根士丹利（Morgan Stanley）发布了最新资产配置建议，正式将加密资产，尤其是比特币（BTC），纳入其“机会型成长组合”建议中，比例上限为4%。

这是一家拥有近百年历史的顶级投行首次将比特币纳入官方资产配置体系，标志着又一家华尔街公司对加密态度的关键性转变。

而几乎同时，比特币价格跟随十一国庆黄金周连日攀升。10月7日亚洲早盘交易中，BTC短时冲高至 $126,200，刷新历史纪录，较前日高点 $125,250 再创新高。

与此同时，美股盘中，加密矿股股价全线暴涨，Hive Digital（HIVE）日涨幅23%，Bitfarms（BITF）日涨幅14%，Riot Platforms日涨超10%，加密概念股热度迅速升温，成为本周全球金融市场的最大焦点之一。

摩根士丹利：正式建议配置比特币

根据摩根士丹利全球投资委员会（GIC）发布的资产配置报告：

• 对于风险偏好型客户的“机会型成长组合”，建议最多配置 4% 加密资产

• 对于“平衡成长组合”，最高建议配置 2%

• 对于“财富保值型”或“固定收益型”组合，仍建议暂不配置加密资产

这份面向旗下 16,000名理财顾问 的配置指南，覆盖的是 超过2万亿美元的客户财富管理资产。

报告中明确将比特币定义为“稀缺资产”，将其与黄金类比，称其具备 长期储值、对冲通胀、降低相关性波动 等关键投资属性。

这并不是摩根士丹利首次涉及加密业务。今年9月，该行还宣布将在旗下E*Trade平台上线加密货币交易，首批支持BTC、ETH和SOL。这为其客户从配置建议到实际交易打通了全链路。

华尔街传统金融集体“握手”比特币

摩根士丹利的“4%配置建议”并非孤例，而是整个华尔街态度转变的延续。从贝莱德、富达、再到摩根大通与高盛，越来越多传统金融巨头正在主动拥抱比特币。

• 贝莱德（BlackRock） 不仅推出全球最大现货比特币ETF，其CEO Larry Fink已公开承认比特币是“新一代黄金”，并鼓励其纳入养老金等长期配置。

• 富达（Fidelity） 早在2021年就支持401(k)退休账户配置比特币，并鼓励主动参与加密投资，而非被动旁观。

• 摩根大通（JPMorgan） 虽然CEO Jamie Dimon仍口头唱空比特币，但其资产管理部门已实质性配置加密产品，Onyx平台也为客户提供了区块链支付与托管服务。

• 高盛（Goldman Sachs） 更是恢复了比特币交易台，并在2025年中旬发布报告，指出BTC应成为“系统性风险对冲工具”。

• 灰度（Grayscale） 则主张将比特币纳入“核心资产”，建议5%-10%的配置比例，并通过GBTC等产品服务机构客户。

可以说，比特币已经不再是另类资产，而是逐步进入到全球金融主流体系的配置序列之中。

比特币持续刷新新高，技术面与资金面共振

BTC此次刷新历史高点，是多重因素共振的结果。技术指标方面，比特币在过去八个交易日连续上涨，走出极为强劲的技术趋势。

在期权市场，看涨期权未平仓合约（Open Interest）大幅增长，尤其是针对 $140,000 行权价 的看涨单大量增加，表明投资者对比特币年内继续冲高充满信心。

技术分析师指出，BTC若能站稳125,000上方，将有望在 10月中旬挑战128,000至130,000美元区间。

此外，ETF资金推动“比特币超级买盘”，供给持续收缩推动比特币上行的关键动能之一来自现货ETF的资金流入。上周美国比特币ETF资金净流入达 32亿美元，为2024年初以来 第二高单周流入记录，总资产管理规模（AUM）已突破 78亿美元。

Jean-David Péquignot（Coinbase旗下Deribit首席商务官）表示，比特币此次上涨是“宏观+结构性”因素共振下的典型案例。他指出：

“ETF资金大幅吸入正在持续挤压现货市场供给，同时季节性看涨情绪与地缘政治紧张共同强化比特币作为对冲工具的角色。”

链上数据显示，交易所BTC余额持续下降，说明更多长期投资者将资产转出交易所进入冷钱包，减少市场抛压。这种“买多卖少”的供需结构，是典型的牛市特征。

小结

从摩根士丹利的“4%配置”建议，到比特币价格刷新历史高点，这不是一轮普通的上涨，而是一场由资金结构变化、政策转向、市场认知提升共同驱动的质变周期。

而现在，比特币不只是数字货币或投机工具，而是正在走向全球资产配置的核心地带。它是黄金的数字化演进，是资产多样化的重要补充，也是高通胀和政策不确定时代的风险对冲武器。

面对这一趋势，或许每一位投资者都需要重新思考：你，还只是旁观者吗。

作者：Bootly

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