0813是一個相對特殊值得記一筆的日子。基於中美的降息預期，市場給予了熱烈反應。

在這一天，東大大毐突破了2021年12月以來的高點

crypto全球市場總市值、大餅占比和姨太，均突破2021年高點（總額、占比），大餅在微弱修復並築牢12x平臺區域，离突破前高並續新高只差最後一波衝刺（詳見前日發文狂暴大牛市。。）

即使到現在，crypto狂暴大牛市仍然存在的最大的風險敞口就是『懂王推動美的降息失敗』，市場會有一部分力量去押注這個極致反向指標，我們微策略會微弱壓鑄一點作為對沖安全繩。從另一個角度講，他後面跟著小弟，有些已經承受不住現在的利率匯率，比如日本已經在修正一些據說不明確的經濟數據，以支持在10月份『加息』。

美弟降息帶來的明確間接預期是再次釋放天量QE（量化寬鬆），crypto狂暴大牛市的必要充分條件之80/100以上基於這個指標。其他主要的是情緒，政策，以及已經不那麼敏感的弱關係的地緣。

連續多周以來，懂王連番的對降息進行明確的要求和人事調整預期，目前在非常快速的篩選鮑威爾的替代人選，而他現在能選定的人，一定是支持降息的人選。然而最後關頭會不會被三權分置喊刹車，以及懂王。會不會臨到最後時刻，畫風一變，操控輿論，很難一錘定音，過往他很多次的多空雙割，這次也沒什麼特別特殊的，畢竟有那麼多鍋要甩，要那麼多美債要劃債，用懂王操控數調控一下，也並非完全沒有可能。

東大其他宏觀數據CPI採購經理人等出廠價格等各大財經都有同步播報，嗯就不多說了，主要就盯住這個『規上消費』，這是一個宏觀晴雨錶【體感數據會有一個滑動係數，上下浮動30~40%吧，按行業、區位等自行調節，這是傳統手藝（具體場景最好有田野調查），各自修行】。

crypto在東大的體量是模擬性質的，現在法律意義上合法範圍內是沒有什麼體量的，衹是一群幾年前的加密朋克遺老，在無病呻吟罷了，這是表面的現狀。所以是否是狂暴大牛市，實際上跟這邊是沒什麼關係的，大家衹是跟著起閧罷了。

但是大毐就不一樣了。畢竟有那麼多偽中產被深度綁定在裡面，作為共同建設和化債的生力軍。那麼指數回到2021年12月份高點以上的時候，很多垂直賽場的票，嗯，表現很好，但是，大毐消費者們，是否都回本了，甚至賺錢了呢。相信每個人都有自己的評價，和認知，在需要複盤的時刻，可能要更加客觀清醒的去面對未來的趨勢。

上游成本（包括資本成本）暴漲，下游消費萎縮，是典型的滯脹的表現，祇不過在今時今日，此時此刻，這個對比的反向拉伸達到了一個相對的極大值。7月份的規上消費（住宿90%以上負增長，餐飲沒有數據，大家可以測算一下，配圖有表格），已經成為了一個系統bug級的現象，幾乎相當於美的修正5月6月的非農數據，直接打到1折接近歸零。大白話說兩個最大的大玩家，就業都斷崖式雪崩。然而成本端卻在飛速飆升。一切的美化口徑修辭話術和利好在這些本質上的趨勢面前，都顯得蒼白無力。

成本端的暴漲和消費端的極致萎縮是滯漲的一個最基本的表現，而此時此刻，今時今日衹有在中美兩大玩家的實盤對抗中，已經來到了一個拉扯的極致區間。

但願兩邊的話事人都有能力解決這個問題，否則拉崩了的將不僅僅是消費与消費信心。

約100多年前的今天，有一個大明星演繹了通縮滯脹大蕭條的盛景，他叫卓別林。也就是那幾年，落榜美術生漸漸的那啥了。

鑒於美俄的談判中方對日方的照會以及815和0903的臨近，我們會策略中將所有的兩個市場的『風險厭惡等級』調高，加強 Golden and military，crypto 127x第1道空軍進攻網格。

祝好啊。

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