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为决策者而设的储备金证明（Proof of Reserves）：定义及意义

Chainlink预言机

当投资者在FTX欺诈事件中损失数十亿美元时，社会各界一片哗然；而当硅谷银行突然倒闭时，随之而来的是对系统性风险蔓延的深切担忧。这些事件揭示了市场监管和透明度方面的关键漏洞——而现在，政策制定者正处于一个可以弥补这些漏洞的关键节点。通过采纳储备金证明（Proof of Reserves）机制，政策制定者可以推动建立一个更加透明和有韧性的金融体系，从而更好地保护投资者利益，并提升市场的整体诚信。

为什么金融行业需要储备金证明？

基金和其他金融资产的发行方被要求通过独立审计证明其持有足够的储备。然而，财务审计通常只在每月或每季度进行一次，这在审计完成后留下了一个空档期，使得差错甚至彻头彻尾的欺诈行为无法被立即发现。储备缺乏透明度，已经在诸如FTX欺诈等事件中导致消费者损失了数十亿美元。

当前亟需的是一种方式，使客户、交易对手和监管机构能够近乎实时地验证某一金融工具是否被充分抵押，从而消除那种让个人和机构容易受到欺诈侵害的空档。这将确保他们可以在不必担心破产、欺诈或隐性储备缺口的情况下安心交易——而这些问题，往往在市场危机时才被揭露。

什么是储备金证明？

储备金证明（Proof of Reserves）提供对支撑任何金融资产的储备价值的实时透明度。

储备金证明数据源提供有关稳定币、锚定资产以及现实世界资产的储备状况。客户、交易对手和监管机构可以在每天的每一秒钟验证某项资产的储备支持情况。这弥补了传统审计之间的空档，保护资产持有者免受欺诈侵害，并提升市场透明度。

Chainlink储备金证明（Proof of Reserve）通过提供关于通证化资产最新的市值信息，提升了消费者对这些资产的信心

储备金证明的主要优势包括：

投资者保护 —— 储备金证明确保数字资产有充分的支持且可验证，从而减少了欺诈、资不抵债和财务管理不善的风险。
市场诚信 —— 通过执行基于代码的发行限制，储备金证明促进透明的、规则驱动的行为，符合监管目标。
全球竞争力 —— 采纳储备金证明的司法辖区表明其致力于数字资产的完整性，提升全球金融地位，吸引更多海外投资。
监管信心 —— 实时的储备可视化减少对延迟审计的依赖，通过持续透明度增强监管监督。
危机预防与传染控制 —— 持续的储备监控有助于及早发现抵押不足的实体，支持监管部门更快速响应，帮助限制风险蔓延。
监管操作效率 —— 自动化的储备验证简化了合规监测，使监管机构能够调节资源重点监控风险更高的领域。
增强对合规数字资产的信心 —— 促进传统金融机构更广泛地采用合规的数字资产。

区块链经济中储备金证明的标准制定

储备金证明是新兴区块链经济中的关键基础设施。在该经济中，美元、国债和股票等现实世界资产正日益被通证化。这些通证代表对基础资产的所有权，并在Ethereum、Solana及其他区块链网络上积极交易。持有者需要储备金证明，以便能够独立验证这些通证是否由链下资产完全支持，如受监管银行账户中的美元、合格托管机构持有的国债，以及券商账户中的股票。

稳定币主要是通证化的美元，当前代表的价值已超过2400亿美元。根据花旗银行最近的一份行业报告，到2030年，稳定币可能成为美国国债的最大持有者，并且其交易量接近万事达卡和Visa等传统支付网络的规模。其他通证化的现实世界资产，从股票到房地产，也预计将呈现类似的增长轨迹。随着稳定币和其他通证化资产在全球市场中的重要性日益增加，迫切需要为稳定币及其他通证化资产制定储备金证明标准，同时也需要为负责持有加密资产及其他链上资产的中心化交易所和托管机构建立储备证明标准。

稳定币交易量与其他交易方式对比

鉴于储备金证明的重要性，美国的政策制定者推出了《储备证明法案》（PROOF Act），以提供一个用于储备金验证和系统性风险监控的监管框架。

储备金证明可以用来执行对通证化资产的硬编码规则，确保没有充足支持的情况下无法发行新的通证。例如，一个协议可能会阻止铸造更多以美元支持的稳定币，除非有对应数量的美元或国债被可验证地存放为储备资产。这为投资者提供了实时透明度，也使监管机构能够清晰地掌握储备要求的持续合规情况。

Chainlink储备金证明的Secure Mint功能使资产发行方能够基于储备情况，程序化地控制通证铸造

现实案例：拉丁美洲最大金融集团之一采用 Chainlink储备金证明

Wenia——隶属于拉丁美洲最大金融集团之一Bancolombia集团的数字资产公司，正在使用Chainlink储备金证明，为支持其COPW稳定币的哥伦比亚比索储备实现端到端的透明化。储备金证明的Secure Mint功能被直接集成到该稳定币的铸造机制中，有助于保护用户免受“无限铸币攻击”的风险，即在没有足够储备的情况下额外发行COPW。

Chainlink储备金证明如何集成到COPW的铸币功能概览

总结

储备金证明为政策制定者提供了一个提升金融市场透明度的机会，使其司法管辖区在全球范围内更具竞争力，更重要的是，保护其民众免受欺诈或财务管理不善的风险。随着区块链经济的快速发展并将驱动下一代金融市场，建立储备金证明标准来协调个人、机构和监管者的利益，成为政策制定者的下一步重要举措。这将确保未来的金融市场更加有韧性、可靠且安全。