大風起兮。此刻上海的陣風仍然能達到5~7級。

今天的特色是陽光很和煦， 但體感很寒涼。

統計局一上午都在發佈， 重磅利好。從宏觀數據到企業行業微觀領域， 都是碾壓級別的遙遙領先。然而大資金中等資金卻在這種煙霧彈（這種其實已經不是煙霧彈了，應該是反指指標）的掩護下，快速毫不猶豫的撤退。

前日（華聯）昨日（零售巨頭集體支持轉內銷企業）消費領域的連番政策及企業釋放的消息利好並沒有給市場帶來持續的關注和熱度。資金的表現也很誠實。

說到底， 是誰在砸盤呢。

消費的信心，行業的體感， 消費者的決策， 都以統計局的數據產生了清晰的倒掛。這和煦的春光裡， 確切還有絲絲涼意。用這描述**， 哦，不，是滯漲有點詞不達意，換句人話說， 漲價了， 沒錢了，大眼瞪小眼，刁民不好騙了。

即便荷花池裡來了新犀牛。劉強東秉持的是我裝備好，雖然我來的晚，但大家應該在同一起跑線——這是早期的門羅主義也就是門戶洞開機會等同政策——我規定利潤不能超過5%——這可不是拍腦袋或者是人來瘋。 Costco和SAMs club在零售，尤其是外資連鎖零售，禮儀穩居Top一體隊，其核心戰法是利潤率鎖定於會員費。所以商品的毛利率一直是他們打壓競爭對手，維護高護城河的關鍵所在。 Costco一度11%以上的毛利率需要全球總經理批准。也即所有商品必須低於11%的毛利率運行。所有商品的折扣和體感讓利，都是給會員的討好，已延續續卡率和新開率。 SAMs club在這上面的管理粗放一些，但是也是一樣的套路。

京東在推進騎手五險一金之後又拋出這樣一個重磅彈。把美團瞬間炸暈，雖然自己也下來了，但是等於有極低的成本把大家拉回了同一起跑線。他獲得了相對優勢。第3發估計是要講網絡的故事了。京東本身的配送體系可以發揮更大的作用，但是這也意味著對快遞員的精細化管理【壓榨】會提昇一個很高的等級，並迫使同行參與競爭。

消費領域的事情，是今年1號文件提到的主導故事線。至於花不花錢是你們的事情，這作不作秀是他們的事情。五一行情的醞釀現在已經開始，市場在無形的手的指揮下，資金漸漸流入的是『機酒大交通和景區』。至於都是誰在消費，誰在玩（普通牛馬可能大概應該沒有這個時間精力和閒心），個人有個人的看法。

祇不過在政策與長尾群體的體感之間，存在一個乘數效應（投入與產出，每1元gdp成本）。一旦這聯繫清晰起來，慣性是刹不住的。好的方面一樣，消極的方面也是一樣。

地緣

所有常規的菜雞互啄都失效的情況下，大家都開始想抄傢夥互毆了。這個邏輯非常清晰。美的居然干涉寶島，將其防務預算增加到gdp的10%【歐盟及其主要成員國增加到2%都用了很多年，而且需要烏冬現在的地緣契機】。那也不問問看這邊這麼多憤怒的愛鍋青年，同意不同意。別提什麼族譜單開，有一口好飯吃，就能把你給踩碎了【場景化營銷】。

crypto

因為懂王，最近騷風正盛，對crypto產生了較大的反噬。中立。評論員稱其加劇了crypto的politics risk。

長週期及相關宏觀指數的對比觀察可以發現，目前至於之前類似的週期也一種存在著相關屬性驅蟲加強延長放大的效應，這基於的是群體、市值、關注度和 etf持有機構的從量到質的變化（包括央行。消極的說，全球91家央行還有一多半沒有儲備大餅，積極的說，竟然有一半儲備了大餅，只看個人怎麼理解了）。目前所處的震盪平臺區域，在之前上昇趨勢的演繹中，復刻了早期大週期的模型，但是空間強度力度時間跨度，愈來愈明顯的具備了『乘數效應』。這對有辦法的大作手和大空頭來說都是極好的生態時刻。注意小擼怡情，檣櫓，灰飛煙滅即可。

春暖花開，陽光和煦，寒風凜冽。

致敬大時代。

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