来源：Bloomberg

原文标题：Capula, Schonfeld, Point72 Among Hedge Funds Riding Bitcoin ETFs

作者: Isabelle Lee

编译：比推BitpushNews Scott Liu

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在2024年第二季度，对冲基金、养老金和银行等传统投资者持续为比特币交易所与交易基金（ETF）注入资本。美国监管机构使比特币这一资产逐步进入主流市场，其中多家知名的对冲基金成为了比特币ETF的主要持有者。

根据彭博社对美国证券交易委员会（SEC）第二季度文件的分析，Millennium Management是其中最为知名的买家之一。这家管理着680亿美元资产的对冲基金持有至少五支比特币ETF的股份，尽管与上一季度相比大幅减少了持仓量，但仍是包括BlackRock（贝莱德）旗下的iShares Bitcoin Trust（IBIT）等大多数基金中最大的持有者。

除此之外，Capula Investment Management、Schonfeld Strategic Advisors以及史蒂文·科恩（Steven Cohen）旗下的Point72 Asset Management也在报告中披露了比特币ETF的持仓。此外，从威斯康星州投资委员会（State of Wisconsin Investment Board）到跨越香港、开曼群岛、加拿大和瑞士的市场做市商都参与了比特币ETF的购买。

根据彭博社的数据，截至第二季度，新增持仓比特币现货ETF的基金达701个，持有者总数接近1,950家。尽管Millennium、Capula、Schonfeld、SWIB和Point72拒绝评价这件事，但他们的参与显然反映了传统金融机构对比特币ETF的浓厚兴趣。

今年1月推出的比特币现货ETF在资金流入和资产规模上超出了预期。包括新入场者在内，整个比特币ETF市场今年吸引了170亿美元的净流入，其中BlackRock的IBIT基金已经膨胀至200亿美元的规模。这类ETF的存在为普通投资者提供了一个简便的比特币交易方式。

尽管比特币在第二季度的价格表现不佳，跌幅接近13%，但持有者数量的增加仍令人鼓舞。根据《Crypto Is Macro Now》新闻通讯的作者Noelle Acheson的说法，虽然目前并没有多少财务顾问被允许向客户推荐这些ETF，然而仍然有机构比如摩根士丹利开始允许财务顾问向客户推荐比特币ETF。

Acheson表示：“这反映了投资者的信念以及他们愿意花时间去研究这些产品。到目前为止，摩根士丹利是唯一一家允许财务顾问推荐比特币现货ETF的大型机构，但其他机构很可能也会跟进，不仅带来更多的需求，还会带来更长期的投资视角。”

此外，7月推出的现货以太坊ETF也已经吸引了19亿美元的资金流入，尽管这不包括从Grayscale Ethereum Trust（ETHE）转为ETF后出现的23亿美元资金外流。

值得注意的是，13F文件每季度由合格的机构投资公司提交，这些文件只代表了某一时间点的持仓情况，因此无法确认这些资金管理者持有ETF的具体原因。不排除其中一些并非比特币的坚定支持者，可能是为了利用加密货币的波动性获利，或通过衍生品对冲空头头寸。此外，一些资金可能是通过价差交易（basis trade）购买ETF，从中利用现货与期货市场之间的价格差异，而无需直接处理比特币。

在第二季度的买家中，还包括对冲基金Hunting Hill Global Capital，该公司报告持有IBIT基金股份。该基金自2016年起便涉足加密货币领域，其创始人兼首席投资官Adam Guren表示：“我们的一项交易策略是为ETF生态系统提供流动性。鉴于当前的政治因素，我们预计美国将推出更多产品，包括比特币ETF的期权、Solana ETF等。这些产品将为我们的交易策略创造更多机会。”

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