
12 期数据破译币安 Launchpool:BNB 还是 FDUSD?长短期策略如何选择?
短时策略下,FDUSD 具备更高的收益率和抗风险能力;BNB 挖矿适合长期持有不做短期交易的用户。
撰文:南枳
近期的币安新币挖矿,仅可使用 BNB 和 FDUSD 进行参与,二者收益率有何差别?长短期持有策略二者孰优孰劣?Odaily 星球日报将于本文解析过去 12 期数据,透视不同策略下的盈亏情况。
Odaily 注:短期策略指在新币挖矿开始时购入 FDUSD/BNB,挖矿结束时卖出,净损益为挖矿收益扣除挖矿前后的价差;仅想查看最终结论的读者可直接阅读本文最后一节正文。
FDUSD 数据解析
下图为近十二期 FDUSD 相关数据,包括「币安公布新币挖矿」前后的价格变化,「新币挖矿活动」开始和结束时的价格变化,以及对应的收益率和短期策略收益。
-
Launchpool 发出后 FDUSD 上涨幅度较为一致,均值为 0.3% ;
-
而在挖矿开始到结束期间,FDUSD 跌幅差异较大,均值为 -0.4% 。同时意味着 FDUSD 的折价率也较为稳定,长期价格差异不大;
-
同样地,每一期的年化收益率也相差较大,各期之间的相对大小与 BNB 矿池基本一致;
-
用持有损益叠加挖矿的绝对收益,短期策略下的绝对收益,然后再转为年化收益率,对应平均年化为 67% ,并且没有负值,即临时买入也有较高收益;
-
此外,在 SAGA 新币挖矿这一期,FDUSD 增发了超 11 亿美元,但收益率没有下降,能否维持还需要多期验证。
BNB 数据对比
将统计对象更换为 BNB 矿池,所有统计口径不变,具体数据如下表所示。
-
新币挖矿对 BNB 价格具有明显的提振作用,波动率更大;
-
相应地,挖矿前后的 BNB 价格波动也更大,并且大概率为负数, 12 期中仅有 4 期为显著的正数。意味着如果在挖矿前购入 BNB 持有到期,大概率需要承受一定价格跌幅;
-
BNB 的平均挖矿收益率为 136% ,在 FDUSD 增发前基本都低于 FDUSD 矿池(均值 157% );
-
BNB 的短期挖矿策略具有极大的波动性,平均年化收益与 FDUSD 相差无几,分别为 66% 和 67% ,但需要注意主要由 NFP 和 AEVO 两轮的 BNB 涨幅撑起(BNB 单价均上涨超 40 USDT)。
结论
如果我想临时买入,挖矿后退出,FDUSD 还是 BNB 好?
对于只想获取新币挖矿收益的用户,二者收益接近,但 FDUSD 更为稳定,并且对于中性策略的用户,无需套保 BNB,收益率实际上更高。
因此 FDUSD 为短期策略下的更优选择。
对于长期持有者,二者孰优孰劣?
以近 12 期数据而言,FDUSD 仅比 BNB 年化收益率高 15.4% 。意味着对于用户而言,如果认为 BNB 还能在当前的基础上上涨 15.4% ,则 BNB 优势更加明显。
不过以上结论是单纯持币视角,实际上还存在着抵押 FDUSD 借出 ETH 等资产,在空窗期进行链上挖矿活动,在挖矿期转回等操作,因此还需要根据用户的具体情况抉择。
挖矿空窗期有多久?
从 ACE 开始挖矿到 SAGA 结束,共计 118 天,而挖矿期共 64 天,空窗期共 54 天,因此平均每期之间的间隔仅 4.9 天。
那么在挖矿结束后抄底 BNB/FDUSD,公布后卖出,不参与挖矿策略的收益率有多少?
对于 BNB 而言,以上操作的绝对收益率为 2.44% ,高于挖矿的绝对收益 1.8% ,按照 4.9 天的空窗期计算,年化收益率为 181.7% 。但复用该策略需要考虑 BNB 高位下跌的风险;
对于 FDUSD 而言,该操作的收益率为 0.3% ,远低于挖矿收益的 1.3% 。
比推快讯
更多 >>- 以太坊提币趋势延续,过去 24 小时 CEX 净流出 9.53 万枚 ETH
- 汇丰启动跨境代币化存款服务
- 美国财长贝森特:本周晚些时候将再面试两名美联储候选人
- 纳指再创新高,加密股普遍未能收回此前跌幅
- Sky:SKY&MKR 代币兑换延迟惩罚已激活,每 3 个月增加 1%
- 据比推数据,ETH现报4193.66美元,24小时跌幅为6.28%,价格波动较大,请谨慎交易,控制风险。
- OKX Star 转推披露 X Layer 激励计划即将宣布
- Portal to Bitcoin 宣布其主网上线日期为 10 月 13 日
- 美联储穆萨莱姆:将采取逐次会议方式来处理利率
- 英国和美国成立特别工作组,探讨数字资产监管合作
- 数据:今日美国比特币 ETF 净流入 1,949 枚 BTC,以太坊 ETF 净流入 25,795 枚 ETH
- 标普 500 指数转涨,市场情绪回暖
- 美联储穆萨莱姆:必须遵守稳定币支付利息的限制
- 某鲸鱼沉寂 2 年后将 362.4 万枚 APX 转进 Aster 1:1 换回 ASTER
- Aster Genesis 第 2 阶段将于 10 月 6 日结束,第 3 阶段将支持现货交易,现已上线 HYPE 合约交易
- Coinbase 呼吁美国和英国建立跨大西洋稳定币走廊
- 阿联酋签署加密货币税务数据自动交换协议,将于 2027 年推出该框架
- Ripple 推进机构金融战略
- 某交易员平仓其 BTC 空头头寸获利 81.55 万美元,并立即转向做多
- CZ 支持的 Web3 教育项目 Giggle Academy 获捐 268 万美元
- 美联储穆萨莱姆:如果通胀风险增加将不会支持进一步降息
- 加密金融创企 Shield 完成 500 万美元种子轮融资,Giant Ventures 领投
- Aster:已支持 300 倍杠杆做多或做空 HYPE
- DeFi Development 投资 0G 财库公司 ZeroStack,并为其提供资产管理等服务
- Wintermute:48% 的以太坊 EIP-7702 授权行为涉及网络钓鱼和资金盗取等犯罪活动
- 美股开盘加密板块涨跌不一,QLGN 上涨 195.06%
- 数据:68 家以太坊财库实体总持仓突破 500 万枚 ETH
- 纳斯达克上市公司 Reliance Global 完成首次 Cardano(ADA)购买
- 德意志银行:到 2030 年比特币会出现在央行资产负债表上
- 上市公司 Amber International Holding 宣布进军数字资产财库领域
- 美联储博斯蒂克:没有提高降息次数预期
- PayPal 投资稳定币一层区块链 Stable,扩展 PYUSD 分发和应用
- 博斯蒂克:预计年底失业率将降至 4.5%
- 美联储博斯蒂克:预计 2025 年仅会降息一次
- Plasma 计划今年推出稳定币新型数字银行
- Abraxas Capital 从币安提取 1060 枚比特币
- IP 财库公司 Heritage Distilling 将更名为 IP Strategy
- Gitcoin:与 GitHub 联合 1500 万美元开发基金为不实消息
- K33 增持 15 枚比特币,总持有量达 141 枚
- Forward Industries 计划在 Solana 链上推出代币化股票
- 加密 KOL Enheng 捐赠 44.44 枚 BNB 支持教育慈善项目 Giggle Academy
- BTC 财库公司 Strive 收购 Semler Scientific,合并后持币近 11,000 枚 BTC
- Strive 将收购 Semler Scientific,使其比特币总持仓增至 5886 枚
- 纳斯达克上市公司 ProPhase Labs 宣布探索加密财库战略
- 以太坊财库公司 ETHZilla 拟额外募资 3.5 亿美元支持增持 ETH
- 富途证券、老虎证券进一步关闭中国内地居民开户通道
- Bitfinex 报告:美联储降息引发 BTC 市场波动
- Michael Saylor:Strategy 今年迄今比特币收益率达 26%
- Greeks.live:社区正经历波动率交易动态重大转变,BTC 波动率或已结构性死亡
- Strategy 披露上周增持 850 枚比特币