四月的 5 个高投资回报率的积分/空投策略
比特币创下历史新高,DeFi策略可获得高回报。推荐在Pendle Finance平台购买YT-ezETH代币获得固定收益和积分,或者购买PT-ezETH代币获得更高杠杆收益。Silo Finance提供54%的固定收益率,Ethena Labs的套利交易策略可获得更大回报。Elixir是dPOS网络,可赚取做市奖励。空投农场包括Grass.io、Hyperlane、跳线交换和Berachain。更多策略将在未来报告中涵盖,欢迎订阅《链上时代》。
原文标题:5 High ROI Points/Airdrop Strategies In April
原文作者:THOR
原文来源:Substack
编译:Lynn,火星财经
介绍
最近的市场走势,比特币创下近 74,000 美元的历史新高,提出了一些令人兴奋的 DeFi 策略,根据我的假设和计算,这些策略可能在未来几个月内获得 100-300% 的回报。这怎么可能?因为随着牛市的回归,一些事情正在发生;
-
新代币的推出估值高得离谱,使得空投农业变得越来越有利可图
-
牛市使交易者更加渴望杠杆,而对借贷利率上升不那么敏感 → 推高 DeFi 收益率
上周做了一些电子表格分析后,我发现了一些让我大吃一惊的策略,并让我存入了大量 ETH。其中包括轻轨、EigenLayer 空投等等。
时间不多了
但时间已经不多了。 Ethena 分片活动将于 4 月 1 日结束,EigenLayer 将在未来几周内在主网上启动(也可能连同其代币?),其他一些活动将于今年夏天结束。因此,留给其中几个的时间所剩无几,如果您想在最后一刻获得曝光,这就是您的指南。
感谢您阅读链时代。订阅即可每周收到免费研究报告
订阅
Restaking狂潮
在这个阶段,您很可能已经听说过 EigenLayer、重新抵押、液体重新抵押以及提供此服务的各种协议。我在去年第三季度首次存入 EigenLayer 开始耕种,因为我预计 $EIGEN 代币可能会以巨大的估值推出。我预测估值为 200 亿美元,当时遭到了很多批评,声称我过于乐观。
如今,随着近 110 亿美元存入 EigenLayer,并且 30 多个大型应用程序已承诺通过重新抵押来获得安全,200 亿美元的 EIGEN 估值被认为是保守的,一些人呼吁 40-500 亿美元的 FDV。
除此之外,TVL 超过 20 亿美元的最大重质押协议 EtherFi 最近推出了其代币 $ETHFI,交易价格约为 40 亿美元。由于您可以同时耕种重新夺取空投和 EigenLayer 空投,因此很明显,尽管有大量人耕种这些空投,但从回报的角度来看,这仍然是一个很好的策略。以下是当前可以为您赢得原生积分和 EigenLayer 积分的流动性重新抵押协议的列表:
-
EtherFi
-
Renzo
-
Puffer
-
Kelp
-
EigenPie
-
Swell
还有其他更小的协议。然而,随着 TVL 的降低,发布时的预期代币估值也会降低,这使得种植这些空投变得不那么有趣。那么让我们重点关注上面的那些。 EtherFi 已经空投了 6.6% 的代币供应,并将在第二季活动中空投更多。其余项目尚未推出其代币。在深入探讨最佳策略之前,让我们先看看积分的当前状态和相应的空投。
估算空投回报Etherfi
Etherfi 的估计有些棘手,因为他们已经空投了部分供应并释放了代币。然而,该团队刚刚宣布了空投活动的第二季。一些信息:
-
3月15日至6月30日
-
质押时间越长,奖励越多
-
5% 的供应量(按当前价格计算为 2 亿美元)将被空投
Etherfi 推出了一个名为“StakeRank”的系统,共有 8 个级别 – 通过更长时间的质押,您可以提升排名并获得忠诚度积分率提升。新存入的 ETH 赚取积分的速度比旧 ETH 快 10 倍,这对新用户来说是公平的。最后,为了获得第二赛季空投的资格,在第二赛季期间需要积累>70%的积分。阅读更多。
大约 30 亿美元的奖励为 2 亿美元,每存入 1 美元,您实际上可以赚取 0.067 美元。由于第 1 季的积分也可以分享,因此 0.05 美元可能更准确。大约 4 个月内 5% 的回报相当于 15% 的 APY。虽然它还不错,但肯定有更好的地方来存放你的 ETH(或者通过 Pendle 进行农场,稍后会详细介绍)。在我看来,如果你没有第一季的任何积分,即使他们做出了调整,你的积分也可能会被稀释。
Renzo 和 Puffer
Renzo 和 Puffer 是第二和第三大 LRT 发行人,TVL 分别为 1.4 亿美元和 1.25 美元。由于积分的总供应量是已知的,而 Kelp、Swell 或 Eigenpie 的情况并非如此,因此我们可以通过一些假设为它们创建一个估值模型。 FDV 估算基于 Etherfi 相对于其 TVL 的交易估值(相对于 TVL 约为 FDV 的 1.5 倍)。将当前 TVL 乘以 1.5 倍,Renzo 代币的 FDV 为 20 亿美元,Puffer 代币的 FDV 为 1.83 美元。然而,随着这两款产品的增长速度相当快,如果看到这两款产品以 30 亿美元以上的 FDV 价格推出,我不会感到惊讶。
无论如何,考虑到当前的总积分数和估计的 FDV,Puffer 当前的 Renzo 积分值为 0.45 美元,0.0089 美元。鉴于 1 ETH 可赚取 24 Renzo 积分或 720 Puffer 积分,看来 Renzo 是目前存放 ETH 的最佳地点。请记住,除此之外,您还可以获得 $EIGEN 积分,目前每点价值 0.2 美元。最后,请记住,随着向储户发放更多积分,这些价值会随着时间的推移而下降。
Swell,Kelp 和 Eigenpie
这三者都没有足够的可用信息来进行详细估计。在这三者中,我最看好 Swell,因为他们正在推出自己的 L2,并且除了 LRT 之外,还拥有自己的 LST(称为 swETH)。总而言之,我相信,在目前所有的液体重新抵押协议中,Renzo 是最佳选择。
使用各个协议的链接:
请记住,如果您想最大化空投,仅仅存入流动性再质押协议是不够的。有多种方法可以利用这些点进行杠杆敞口,因此让我们进一步深入探讨这一点。
杠杆空投挖矿
这就是有趣的地方。上周做了一些计算后,我不得不与一些 DeFi 专家商议,以确保我的数学是正确的。在确保这一点之后,我开始采用该策略,因为这可能是 ETH 目前最好的风险调整回报。在深入探讨这一点之前,如果您还没有订阅《On Chain Times》,请考虑订阅《On Chain Times》,以表示您的支持,并继续关注未来更多类似的策略。
订阅
Renzo 和 Pendle 的 YT-ezETH
我们已经确定 Renzo 可能是存放 ETH 的最佳地点,以最大化您的 LRT 空投回报。除了简单地持有 Renzo 的 LRT ezETH(每天每存入 ETH 即可赚取 24 点积分)之外,您还可以通过 Pendle 获得杠杆敞口。 Pendle 复杂的机制可能相当复杂,需要一份独立的报告,但您现在应该的是,与轻轨相关,Pendle 可以提供:
-
杠杆积分和收益率(YT-ezETH)
-
固定收益但放弃积分(PT-ezETH)
如下所示,您可以放弃赚取积分的能力,但在接下来的 31 天内(直到 4 月 25 日到期)在 ezETH 上赚取 63.29% 的固定收益。或者,您可以获得 24 倍杠杆收益和积分。由于 Renzo 在 Pendle 上提供 2 倍积分,即每天每 ETH 48 点,因此 Renzo 积分杠杆为 49 倍,EigenLayer 杠杆为 24 倍。
Pendle Finance 上 Renzo 的 ezETH
那么这是如何运作的呢?您可以用 1 ETH 或 ezETH 购买 24 个 YT-ezETH,这些都可以赚取积分。这是一个参考:
-
持有 1 ezETH 每天可累积 24 Renzo 积分和 24 EigenLayer 积分
-
将 1 ezETH 兑换为 24 YT-ezETH 并持有每天累积 1152 Renzo 积分和 576 EigenLayer 积分
差异非常显着,看起来好得令人难以置信。那么有什么问题呢?那么,YT-ezETH 代币在到期日的价值为 0。价格取决于 Pendle 市场力量,但会随着时间的推移逐渐下降。因此,您押注您收到的收益/空投的价值将远远高于您购买 YT 代币的花费。您当然可以在到期前一两天出售,但由于此时买家很少,YT 价格将大幅下跌。一般规则;您持有的 YouTube 代币越接近成熟而不出售,它们的价值就越低。让我们计算一些数字,看看它是否仍然值得(tl;dr:它是)。
估算空投回报
以下是在 Pendle 上将 10 ETH 存入 YT-ezETH 的计算结果(感谢Pendle Intern引起我的注意)。
YT-ezETH 计算
如果您在 YT-ezETH 代币变为 0 之前不出售任何代币,那么 10 ETH(约 35,000 美元)的存款将在 27 天内获得 93,960 美元的净回报。实际上(如果您在几天前出售)这可能会高于10 万美元,不到一个月几乎翻了 3 倍。此前,我们估计 Renzo 点的当前价值为 0.45 美元。随着 TVL 的大幅增长,我的模型估计积分供应量将大幅增长,并且 Renzo 积分的价值可能最终达到 0.19 美元左右,这是一个更现实的目标。
在 27 天内,您将获得 324,000 个 Renzo 积分,价值 61,560 美元,每点 0.19 美元,以及 162,000 个 EigenLayer 积分,价值 32,400 美元,每点 0.2 美元。请记住,这里有很多假设,如果积分计划持续的时间比预期长,回报可能会有所不同。然而,我确实认为点估值有些保守,这与该特定策略的看涨情景相去甚远。如果有关数学的某些内容没有意义,请随时在 Twitter 上私信询问其他问题。另外,请记住,由于需求旺盛,目前该策略的流动性不足。
固定收益 Pendle 策略
您还可以通过购买 PT-ezETH 代币来进行这项交易的另一面,该代币会授予资产固定收益,但会让您放弃收益和耕种积分的能力。为了降低汽油费,我建议存入Arbitrum PT-ezETH 市场,该市场在未来 93 天内的固定收益率为 54%。除此之外,您可以在Silo Finance上循环此操作,您可以存入 PT-ezETH,借入 ETH,年利率为 26.5%,然后将其转换为更多 PT-ezETH,然后重复。数学显示如下,但请记住,Silo 的借款利率可能会波动很大。使用 PT 代币,您可以保留初始存款,因此您在下面看到的回报是在市场成熟后保留的 35,000 美元之上的。
PT-ezETH 计算
另一个值得研究的策略是 Ethena Labs 进行的套利交易,其中 50% 的流动性用于做空 ETH 并维持资金利率,同时通过持有质押的 ETH 进行对冲。您可以自己执行此操作,但不要持有 LST,而是购买 PT-ezETH 作为多头头寸,以获得更大的回报。对此的详细分析将在另一份报告中进行。
灵丹妙药
现在让我们继续讨论 EigenLayer 和 LRT。 Elixir 是一个 dPOS 网络,允许用户通过金库向订单簿交易所提供流动性,并从中赚取做市奖励。 Elixir 最近宣布了 B 轮融资,估值为 8 亿美元,并刚刚启动了空投活动,该活动将持续到 8 月 15 日主网启动时为止。0xjaypeg制作了一份很棒的表格,如下所示,根据发布时的 TVL 和 Elixir FDV 估算了存入 ETH 和铸造 ELXETH 所赚取的年利率。
您可以在这里查看 Elixir 。
免费空投农业?
现金短缺但时间充裕?一些不需要锁定大量流动性的空投农场:
-
Grass.io(设置浏览器扩展并赚取积分)
-
Hyperlane(在不同链之间来回交换)
-
跳线交换(不同链之间来回交换)
-
Berachain(与测试网交互)
这就是这个问题的所有策略 – 如果这些信息有价值,请随意留下一个赞。未来的报告中将会涵盖更多策略,因此,如果您还没有订阅,请务必订阅《链上时代》。
比推快讯
更多 >>- 香港交易所:收纳博时HashKey、华夏、嘉实比特币及以太币ETF为中央结算系统多柜台合资格证券
- 知情人士:惠理提交虚拟货币现货ETF申请后又主动退出
- 1亿枚 USDT 从 Tether Treasury 转移到 Bitfinex
- Optimism已修复其测试网的两个关键漏洞
- Arkham:与 Wisdomtree WBIT相关的钱包持有8900枚BTC,价值约 5.79 亿美元
- 纳指止步4周连跌,创去年11月以来最大单周涨幅
- DAI 单日链上转账金额达到 860 亿美元,创下历史新高
- 以太坊 Rollup 协议 Zircuit 拟于夏季启动主网,总锁仓价值已达25亿美元
- 美参议员警告用于交易儿童性虐待材料的加密活动有所增加
- 加密银行 Custodia Bank 就其美联储成员资格败诉一案提出上诉
- Yuga Labs裁员,专注于建立“更小、更灵活的加密原生团队”
- NFTfi基金会:NFTFI空投申领门户将从 4 月 30 日开放至 6 月 10 日
- dYdX Chain累计交易量突破1200亿美元
- Phoenix Wallet将从美国应用商店下架,Jack Dorsey称“感觉完全没有必要”
- 零知识 (ZK) 协议 Hinkal 完成140 万美元战略融资,估值 7000 万美元
- 姆爷Eminem取代马特·达蒙成为 Crypto.com 最新明星代言人
- 九只现货比特币ETF今日净减持2,987枚BTC,净流出约1.9亿美元
- Yuga Labs 聘请媒体资深人士 Won Kim 担任品牌合作主管
- 一巨鲸从3月1日至4月15日买入近2.5万枚BTC,价值达 16.8 亿美元
- Sam Altman、黄仁勋等科技巨头高管加入美国联邦人工智能安全委员会
- PENDLE 持仓第二巨鲸疑似在持有近一年后卖出 120 万枚 PENDLE ,预计获利 645 万美元
- 福克斯记者:马萨诸塞州参议员候选人John Deaton将提交法庭之友陈述,以支持Coinbase的上诉动议
- Azuki将Azuki #723捐赠给Arbitrum DAO财库
- 链上借贷协议Venus Protocol已于以太坊主网部署DAI市场
- 花旗现预计美联储将于7月降息,2024年共降息100个基点
- 零信任DePIN网络Staex完成战略轮融资,Moonrock Capital参投
- 灰度向Coinbase Prime等地址转入约1811.1枚BTC
- 比特币波动指数昨日降至60.53,日跌幅8.07%
- 美国利率期货合约交易员预计美联储九月首次降息的可能性增加
- 稳定币公司OpenDelta完成250万美元Pre-Seed轮融资
- 美国3月核心PCE物价指数年率2.8%,预期2.7%
- Web3游戏L3E7完成1000万美元融资
- 芝加哥期权交易所拟将数字资产衍生品业务整合到其全球衍生品和结算业务中
- 某鲸鱼地址将3527枚ezETH PT和3300枚ETH存入Zircuit
- Quantix Capital投资NFA Labs 1000万美美元
- Uniswap基金会向Auditless拨款120万美元以创建Protocol Grants Program
- Arthur Hayes:美财长耶伦或将推出天量流动性注入计划,加速加密牛市回归
- RWA协议The Conlony完成新一轮融资,TechStars等参投
- 名义价值93亿美元的BTC与ETH期权即将到期
- Amaranth基金会创始人花费2470万美元购买7814枚ETH
- Vitalik:PoW也相当中心化,PoW只是转向PoS之前的临时阶段
- 中国证监会科技监管司司长、信息中心主任姚前接受审查调查
- 比特币长期持有者已从1月份开始抛售仓位
比推专栏
更多 >>观点
项目
比推热门文章
- 香港交易所:收纳博时HashKey、华夏、嘉实比特币及以太币ETF为中央结算系统多柜台合资格证券
- 知情人士:惠理提交虚拟货币现货ETF申请后又主动退出
- 【比推每日新闻精选】与 Wisdomtree WBIT相关的钱包持有8900枚BTC,价值约 5.79 亿美元;DAI 单日链上转账金额达到 860 亿美元,创下历史新高;芝加哥期权交易所拟将数字资产业务整合到其全球衍生品和结算业务中
- 1亿枚 USDT 从 Tether Treasury 转移到 Bitfinex
- Optimism已修复其测试网的两个关键漏洞
- Arkham:与 Wisdomtree WBIT相关的钱包持有8900枚BTC,价值约 5.79 亿美元
- 【比推每日市场动态】再测6.4万美元,BTC无聊走势或将持续3到6个月
- 纳指止步4周连跌,创去年11月以来最大单周涨幅
- DAI 单日链上转账金额达到 860 亿美元,创下历史新高
- 以太坊 Rollup 协议 Zircuit 拟于夏季启动主网,总锁仓价值已达25亿美元