
美国比特币现货 ETF 十年闯关史:加密机构、华尔街和 SEC 的极限拉扯
美国比特币现货 ETF 最终获批,既有比特币本身不断壮大让资本无法忽视,也离不开加密货币行业从业者的不懈努力和坚持。
撰文:flowie,ChainCatcher
编辑:Marco,ChainCatcher
北京时间 1 月 11 日凌晨,美国证券交易委员会(SEC)正式批准 11 支比特币现货 ETF,包括贝莱德、富达、景顺、灰度等传统资管巨头和新兴资本都拿到了入场券。
美国比特币现货 ETF 通过之路漫长且曲折。自 2013 年 Winklevoss 兄弟首次申请类似比特币 ETF 的信托,到 2024 年首支美国比特币现货 ETF 的诞生,华尔街和美国监管机构进行了长达十年的博弈。
美国比特币现货 ETF 最终获批,既有比特币本身不断壮大让资本无法忽视,也离不开加密货币行业从业者的不懈努力和坚持。
加密资产投资机构的早期努力
比特币 ETF 的申请最早要追溯到 2013 年,当年 7 月 1 日 ,Winklevoss 兄弟 Cameron 和 Tyler Winklevoss 申请成立 Winklevoss 比特币信托基金,申请文件称,「发起人认为该信托是第一个旨在追踪比特币等基于数字的资产价格的交易所交易产品。」
但 SEC 在 2017 年否认了 Winklevoss 的申请,指出比特币市场缺乏监管引发了「对潜在的欺诈或操纵行为和做法的担忧」。此后的数年里,多家机构前赴后继,但都未果。
据 ChainCatcher 不完全统计,此次比特币现货 ETF 获批前,SEC 先后至少拒绝了 30 次的比特币现货 ETF 申请。尤其在 2021 年,有 13 家机构比特币现货 ETF 申请被拒绝。拒绝理由则主要为缺乏对投资者保护和担忧市场操纵。
但当年 10 月,SEC 却批准了美国首只比特币期货 ETF —ProShares Bitcoin Strategy ETF,此后,Valkyrie、VanEck 等机构的比特币期货 ETF 陆续获批上市。
这也为后续灰度起诉 SEC 埋下了伏笔。
灰度于 2021 年 10 月首次申请将其 GBTC 转换为比特币现货 ETF,被拒绝后多次申请也一直未果。2021 年 11 月,SEC 以不符合 1934 年证券交易法的要求拒绝。2022 年 6 月,SEC 驳回理由则变成了未能回答关于防止欺诈和操纵行为以及其他担忧的问题。
多次遭拒的灰度于 2022 年 6 月,对 SEC 提起诉讼。灰度认为 SEC 未能对类似的投资工具采取一致的处理方式,因此其行为任意且反复无常,违反了 1934 年的《行政程序法》和《证券交易法》。
传统华尔街巨头入局
2022 年加密市场进入多事之秋,LUNA、FTX 等引发的暴雷潮让加密市场陷入信任危机,比特币现货 ETF 的申请进展也暂时停滞。直到 2023 年 4 月,Ark 和 21Shares 再次提交申请,成为 2023 年早提交比特币现货 ETF 申请的机构。按照审批流程,SEC 必须审批的截至时间点为 2024 年 1 月 10 日。
之后,贝莱德向 SEC 提交现货比特币 ETF 申请则让加密货币从业者们看到了曙光。作为全球最大的资管机构,贝莱德的申请让比特币现货 ETF 迎来巨大转折。尽管彼时 SEC 连挥监管重锤,连续对币安、Coinbase 两大头部交易所发起了监管起诉,但被视为 ETF 之王的贝莱德,拥有过往 576 次 ETF 申请仅 1 次被驳回的胜率,加之与 SEC 千丝万缕的联系,让加密市场对于比特币现货 ETF 重燃希望。
贝莱德的入场或许也让其它机构重拾信心,富达、WisdomTree 、VanEck 等多家华尔街巨头陆续宣布提交申请。
另一个好消息也接踵而至,2023 年 7 月,灰度已向美国哥伦比亚特区联邦巡回上诉法院提交一封信函,抗议 SEC 批准杠杆比特币期货 ETF 的同时,却继续拒绝批准 GBTC 等现货比特币 ETF。2023 年 8 月,就 GBTC 转换为比特币现货 ETF 申请被拒一案,灰度也最终以 3:0 胜诉 SEC,让比特币现货 ETF 的通过之路再添有利动因。
法官在裁决中表示,SEC 的多次拒绝灰度 GBTC 转换成 ETF 的行为是「武断且反复无常的,该委员会无法解释其对待类似产品的不同态度」。
但到了 9 月,SEC 决定推迟对贝莱德、富达等多家机构提交的现货比特币 ETF 做出决定。该消息传出后,比特币价格一度跌至 25965 美元,24 小时最大跌幅 5.1%。
此后,申请比特币现货 ETF 的机构与 SEC 多次拉扯,经历了多次的延迟、申请修改和会议研讨。
2023 年 10 月,SEC 主席 Gensler 对比特币现货 ETF 的态度发生了改变。在公开采访中 Gary Gensler 表示,工作人员正在「考虑」多个比特币现货 ETF,并强调比特币 ETF 的支持者必须确保他们的产品在美国证券交易委员会注册,并通过类似于公开募股的备案程序。
进入 2024 年,美国的比特币现货 ETF 终于在千呼万唤中面世。
比推快讯
更多 >>- Binance:至少拥有 140 Alpha 积分的用户可领取 600 枚 AIN 空投
- 分析:DOGE 在 0.16 美元关键支撑位企稳
- 稳定币是什么话题登顶抖音热搜榜
- OKX Star:若用户资金来源为“撸网贷”,一经发现将立即清退
- 以太坊上借贷协议的活跃贷款额达 226 亿美元,创历史新高
- 10xResearch:有猜测称休眠 14 年矿工巨鲸与比特币耶稣Roger Ver 有关
- 8 万枚“中本聪时代”比特币发生转移,总价值超 86 亿美元
- BONK 旗下 Meme 启动平台 Letsbonk.Fun 昨日发射 7714 种 Meme 币,仅次于 Pump.fun
- Meme 币 USELESS 市值触及 2.9 亿美元创历史新高,@theunipcs 单币浮盈 750 万美元
- 瑞典上市公司 Fragbite Group 设立比特币资金业务部门并完成 48 万美元融资
- Bitdeer 上周比特币持仓新增 41.4 枚,总持仓量达 1527.5 枚
- RootData:Guild of Guardians 代币(GOG)24 小时涨幅达 42.99%
- 萨尔瓦多近 7 日共增持 8 枚 BTC,总持仓达 6228.18 枚
- Fragbite Group 达成 500 万瑞典克朗融资协议,拟支持购买比特币
- 特朗普:伊朗没有同意对其核项目进行检查,也没有同意放弃浓缩铀活动
- 赵长鹏:我进入加密领域的时机还是太晚了
- 黄山市黟县破获机票改签诈骗案,抓获加密货币洗钱团伙
- 特朗普:贸易信函已签署并将于周一发出
- 24 小时现货资金流入/流出榜:BTC 净流出 3.12 亿美元,ETH 净流出 1.5 亿美元
- RootData:G7 将于一周后解锁价值约 151 万美元的代币
- Project Hunt:公正实时的预测市场 Polymarket 为过去 7 天被 Top 人物取关最多的项目
- Bitcoin Treasury Capital:已获准在瑞典 Spotlight 股票市场上市,交易代码为 BTC
- Immutable:END 代币 TGE 已启动,申领已开放
- 某巨鲸地址昨晚或受恐慌情绪影响,将 1550 枚 BTC 转入 Binance
- Fragmetric 联创发文致歉,承认在 TGE 后的整体响应过于缓慢
- 数据:过去 24 小时全网爆仓 2.17 亿美元,多单爆仓 1.78 亿美元,空单爆仓 3920.49 万美元
- 10x Research:比特币 OG 钱包带来的潜在抛压,是比特币过去六个月难以实现显著涨幅的关键原因之一
- DoraHacks 发布黑客马拉松自动化智能体 BUIDL AI 3.0 版本
- 某个 2020 年囤积 WBTC 的巨鲸时隔 6 个月再次卖出 40 枚 WBTC
- 数据:超 30.4%的比特币在 5 年以上的时间里都未被动过
- 加密恐慌指数降至 67,市场贪婪情绪降温
- Binance Alpha 昨日交易量报 4.61 亿美元,BR、KOGE、BULLA 分列前三
- 数据:某巨鲸地址 8 小时前低位买入 1616 枚 ETH,价值约 403.8 万美元
- Coinbase 主管:“休眠 14 年的远古巨鲸转移 80 亿美元 BTC”一事或涉及私钥泄露
- STIX 创始人:已接到十几位 WLFI 大户的场外卖出委托,但买家寥寥无几
- 哈马斯:正就停火提案与多方磋商,结束后会告知最终决定
- 《富爸爸穷爸爸》作者:“标题党” 警告比特币崩盘想吓跑投机者,不过崩盘后我只会买入更多
- Initia 基金会已开放“解除质押补贴计划”的申领窗口
- 某地址在凌晨 BTC 低位时从币安提出 567.3 枚 BTC,价值约 6111 万美元
- 瑞典司法部长要求警方加强对犯罪所得加密货币的没收力度
- 特朗普签署“大而美”税收和支出法案
- 欧盟外交官:谈判代表未能在与美国的贸易谈判中取得突破
- 外媒:美国威胁对欧盟农产品出口征收 17%贸易税
- 分析:非农报告不会改变美联储的观望立场
- 内幕巨鲸再次加仓比特币和以太坊空单,整体亏损已超 1400 万美元
- Vitalik 声援 Roman Storm:希望美国带头让更安全、数据泄露更少的世界成为现实
- 某地址从 CEX 提取 703 万枚 FORM,约合 1982 万美元
- 分析:有针对性的关税可能会支撑美元
- 分析:今日激活超 8 万枚比特币的远古巨鲸并非烤猫
- 日本服装连锁品牌 Mac House 宣布启动比特币挖矿业务
比推专栏
更多 >>观点
比推热门文章
- 分析:DOGE 在 0.16 美元关键支撑位企稳
- 稳定币是什么话题登顶抖音热搜榜
- OKX Star:若用户资金来源为“撸网贷”,一经发现将立即清退
- 以太坊上借贷协议的活跃贷款额达 226 亿美元,创历史新高
- 10xResearch:有猜测称休眠 14 年矿工巨鲸与比特币耶稣Roger Ver 有关
- 8 万枚“中本聪时代”比特币发生转移,总价值超 86 亿美元
- BONK 旗下 Meme 启动平台 Letsbonk.Fun 昨日发射 7714 种 Meme 币,仅次于 Pump.fun
- Meme 币 USELESS 市值触及 2.9 亿美元创历史新高,@theunipcs 单币浮盈 750 万美元
- 瑞典上市公司 Fragbite Group 设立比特币资金业务部门并完成 48 万美元融资
- Bitdeer 上周比特币持仓新增 41.4 枚,总持仓量达 1527.5 枚