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SEC“假官宣”现货比特币ETF获批，明日“真公告”将是何结果？

比推BitpushNews

万众期待的ETF批准事件闹出大乌龙，美国东部时间周二下午 4:11，美国证券交易委员会（SEC）官方 X 账户发布帖子称：“今天，美国证券交易委员会批准比特币 ETF 在所有注册的国家证券交易所上市。批准的比特币 ETF 将受到持续的监管和合规措施，以确保持续的投资者保护。”

该帖子还附上了SEC主席Gary Gensler的一则语录：“今天的批准增强了市场透明度，并为投资者提供了在受监管框架内有效获取数字资产投资的机会。”

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这个惊喜来的实属“突然”，因为此前众多分析师都表示批准的消息可能在明日公布。随后证实SEC的 X 账号被盗用，有关现货比特币 ETF 的帖子是假消息。

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SEC表示，“将与执法部门和政府合作伙伴合作调查此事，并确定与未经授权访问和任何不当行为相关的后续措施。”

受此消息影响，比特币短线跳水近2500美元，最低下探至45,529美元/枚，一小时内加密全网爆仓额超4000万美元。

加密货币交易所 Gemini 联创 Cameron Winklevoss 评论称：SEC 终于向世人展示了它最擅长的事情：「操纵市场并伤害美国投资者」。

该事件也引起了美国立法者的关注，田纳西州共和党参议员Bill Hagerty X 上发帖称，SEC需要为犯下的“如此影响市场的错误”承担责任。

怀俄明州共和党参议员Cynthia Lummis表示：“欺诈性公告，例如在 SEC 社交媒体上发布的公告，可能会操纵市场。我们需要对所发生的事情保持透明度。”

等待明日的最终决定

加密行业人士认为，美国首个现货比特币ETF的推出已是板上钉钉了。但批准仍然不能100%保证，尤其是因为来自加密“狂野世界”的偏见仍然存在。

彭博分析师 Eric Balchunas 透露，消息人士表示，SEC 将在美东时间 1 月 10 日下午 16-17 点官宣批准消息。

美国证券交易委员会（SEC）周三面临最后期限，批准或拒绝 11 项此类基金申请中的至少一项。最近几周，由于监管机构批准的预期，比特币价格飙升，升至 47,000 美元以上，创约两年来的最高水平。

批准过程分为两步：SEC批准交易所提交的19b-4s文件，其中概述了允许新类别基金进行交易的规则变更，然后批准资产管理公司的注册声明生效，最后资金才可以开始入场交易。

以下是明天可能出现的四种情况：

同时批准全部 11 项申请

周三的截止日期仅适用于第一个申请商： Cathie Wood的 ARK Investment Management 和加密资产管理公司 21Shares的合资企业。但加密货币投资者和 ETF 分析师普遍认为 SEC 将同时批准所有 11 项申请，以避免一家独大的情况出现。

先发优势多年来一直是ETF行业的普遍现象。例如，第一个基于期货的比特币 ETF–ProShares 比特币策略 ETF–2021 年 10 月推出的第一天交易量超过 10 亿美元，远远超过几天后推出的竞争对手产品。它仍然是最大的比特币期货 ETF，管理着 20 亿美元的资产。

如果所有资金一次性获得批准，激烈的市场预计将爆发一场残酷的费用战。一些资产管理公司正在效仿传统金融进行成本争斗战，而另一些资产管理公司则开始加大营销力度。

该机构此前已三度推迟对 ARK 申请的决定。

同时驳回全部 11 项申请

尽管现阶段不太可能，但 SEC 可能会拒绝所有 11 只现货比特币 ETF。过去，该机构曾多次阻止此类基金的发行，理由是这些基金容易受到欺诈和市场操纵。

不过，如果SEC拒绝这一轮申请，它就必须提出一个完全不同的理由。联邦上诉法院 8 月裁定，SEC 必须重新考虑加密资产管理公司 Grayscale Investments将其信托基金转换为现货比特币 ETF 的申请。一位巡回法官表示，鉴于已批准了比特币期货ETF，SEC拒绝灰度公司的提议是“武断且反复无常的”。

完全分裂的决定

SEC 可以批准或拒绝某些申请，同时推迟对其他申请做出决定。

过去几个月，资产管理公司和交易所一直在更新其文件，以纳入 SEC 工作人员的反馈。从理论上讲，美国证券交易委员会可以拒绝未遵循该机构指导方针的申请，同时批准那些遵循该机构指导方针的申请。

或者，如果 SEC 认为最新一轮对申请的调整仍然不够，该机构可能会拒绝 ARK 的申请，并将对其他申请的决定推迟到下一轮截止日期。

SEC 还可能要求 ARK 暂时撤回其申请，并以新理由拒绝其他申请。

批准交易所的文件，搁置资产管理公司的 S-1 / S-3 文件

由于此前并没有 SEC 一次性批准近十几只持有同一资产的 ETF 的例子，因此尚不确定 SEC 是否会选择批准交易所的 19b-4 备案文件，或者使资产管理公司的 S-1 或 S -3 份申请首先生效。

SEC 交易和市场部门负责审查交易所提交的 19b-4 备案文件。SEC公司和财务部门负责审查资产管理公司的 S-1 和 S-3 备案。

周三的截止日期是对 Cboe 代表 ARK 和 21Shares 提交的 19b-4 文件进行审查，这意味着该机构的两个部门可能会按照不同的时间表开展工作，如果注册声明未宣布有效，资金就会陷入困境。

ETF 分析师表示，他们预计这两个部门可能会进行协调工作，以确保批准大约在同一时间进行。

作者：比推BitpushNews Mary Liu

部分内容参考来源：华尔街日报“SEC’s Decision on Spot Bitcoin ETFs Could Go a Few Different Ways”