作者：Shuku

编辑：Kiwi

2024年1月才过了三四天的时间，加密市场经历了一场波澜壮阔的暴涨暴跌轮回，令人目不暇接。

1月2日，2024年的第一个工作日，比特币价格暴涨，直逼 46000 美元，价格突破了近期新高。

1月3日晚，随着加密货币研究机构 matrixport 报告的发布，比特币价格暴跌，从 45000多美元暴跌到 40600美元左右，山寨币更是血流成河，大量多头爆仓，市场杠杆几乎出清，随后行情出现反弹，目前加密市场处于震荡行情中。

其实，在加密市场中，类似的事件经常发生，但昨晚的暴跌实在是太过于突然了，许多朋友都没有做好充足的准备，每次急跌其实本该是加仓的好时机，但是在恐慌情绪中却交出了自己宝贵的筹码。

作为一个加密货币投资者，每次大的行情都是对我们的考验，而且事后要复盘、要总结，这样才能不断精进我们的投资能力，就拿1月3日晚的暴跌来说，我们能从中吸取一些什么教训呢？

1、风险识别和控制

和其他金融资产相比，加密货币价格波动较大，而且是一天 24小时不间断进行交易，这无疑增加了加密货币投资的风险，所以，还是要做好风险识别以及风险控制的工作。

无论我们是事后诸葛亮式的分析，还是有前瞻性的风险判断能力，不可否认的是，我们都需要在市场中不断修炼这种风险识别能力，这样才能减少损失。

例如在这次暴跌之前，在期货市场上已经有一些明显的风险信号了，比特币资金费率非常高，年化资金费率已达到了 66% 的高点。

这也就代表着市场极度看多，做多的资金量远高于做空的资金量，期货比特币价格和现货比特币价格出现了较大的偏离，市场需要通过去杠杆来进行价格的修正。

在这种市场极度看涨比特币的大背景下，市场已经到了某个关键的临界点，正如 Murphy 所说：多空双方情绪都已经顶格拉满，甚至已经不起一丝的风吹草动，而 Matrixport 的研究报告，也只不过是起到了催化剂的作用。

现在我们平静下来想一想，客观来说，其实吴忌寒说得没错，市场暴跌这口大锅不应该完全由 Matrixport 来背，分析师出的也只是一份报告，公开表明自己的观点而已，分析师的观点我们可以参考，也可以完全忽略，但最终操作的是我们，我们要对自己的投资负责。

虽然在情感上我们难以接受，因为我们总是倾向于为自己的亏损找出一个最终的“罪魁祸首”，然后去痛骂、去发泄， 这样我们的心里才会好受一些。

但这种合理化自己的行为，把责任推出去的做法，无益于提高我们的投资能力，即使花了好大力气证明 Matrixport 做错了，但那又如何？我们亏的钱可是实打实的，Matrixport 不可能为我们的亏损负责。

在加密市场中，有大量的坑等着我们去踩，一不小心就会中招，尤其是这个市场发展非常快，我们需要不断学习或许才能勉强跟得上，所以，不断学习相关行业知识，提高自己的投资能力，这才是根本。

例如，对于 Matrixport 发布的报告，我们要进行一定的信息权威性验证，它是美国 SEC 官方发布的吗？显然不是，那只是代表分析师自己的观点而已，只是分析师的主观分析，那并不是事实。

通过不断学习，可以提高我们的风险识别能力，提高自己的独立判断能力，在加密市场中，我们主要是靠判断力赚钱的，独立判断力是值得我们一生修炼的能力。

当具备了一定的风险识别能力，那么就可以提前做一些防备性的工作。

例如，在我们的投资标的中，哪些是计划做长线的，哪些是计划做短线的，尤其是对于那些计划做短线的标的，可以设置合理的止损点，当黑天鹅来临时，价格波动特别大，我们根本来不及进行手动操作。

2、暴跌时我们做什么

当我们刚进入加密市场还是个新韭菜时，最常做的动作就是追涨杀跌，总是买在高点，然后在暴跌时卖出自己的筹码。

但经过这样反复折腾几次后，我们就会意识到，需要和市场上大多人反着操作才能赚到钱。

也就是巴菲特老爷子那句话：别人贪婪我恐惧，别人恐惧我贪婪，这是投资中的大智慧，成功的投资往往需要与大多数人的投资行为相反，即投资是反人性的。

为了做到这一点，我们需要深入理解人性的弱点，并克服自己的人性弱点，从而做出更加理性和冷静的投资决策。

但即使我们懂得很多道理，但是在面临真正暴跌时，我们依然还是很恐慌的，所以，我们依然需要不断修炼。

就拿昨晚的暴跌来说，我意识到这是一个加仓的好时机，这是在打折促销，能够以更低的价格买入平时看好的优质币种，这是难得的好机会。

但是在考虑加仓时，却在犹豫加仓哪个币，在犹豫中错过一些低位加仓的好机会，我意识到这是平时工作做得不到位，功夫应该花在平时。

在平时我们就要做好优质币种的筛选工作，例如做好基本面分析，做好调研，设定好加仓的价位等，这样当大暴跌来临时，我们就可以优先买入自己最为看好的币种，而不是在暴跌时还在忙于分析和调研。

如果看好比特币生态、Solana 生态，看好 DePIN 赛道，那么平时就要把这些具有潜力的优质项目挖掘出来并做好基础的调研工作，当大暴跌来临时，就可以快速打折买入自己心仪的币种了。

最后我们再谈谈现货比特币 ETF 对于加密市场的影响。

3、现货比特币 ETF 通过/拒绝对市场的影响

现货比特币 ETF 无疑是当下最大的加密市场叙事，无论是通过或是拒绝，都将会对加密市场产生较大的影响，这也是当下大家最为关注的。

虽然我们无法百分百判断现货比特币 ETF 通过/拒绝对于加密市场的影响，但市场其实已经给了我们一些参考，我们可以通过这两次“预演”来做相应的决策。

在10月16日，Cointelegraph 报道 SEC 已批准贝莱德的 iShares 比特币现货 ETF。此消息一出，BTC 价格瞬间暴涨10+个点，当被证实为假消息后，BTC 价格迅速暴跌，这一条假消息导致币圈爆仓1亿多美元。据此我们大概可以判断，一旦现货比特币 ETF 通过，BTC 价格短期内大概率是会暴涨一波的。

然后，在1月3日 Matrixport 的一份报告中，分析师认为一月份 SEC 将会拒绝所有的现货比特币 ETF，导致 BTC 迅速暴跌。基于相似场景可以大概做出判断，如果现货比特币 ETF 遭到拒绝，短时间加密市场将会暴跌。

这两次的市场预演，其实已经给了我们一些很明显的提示。

未来一旦 SEC 拒绝或通过现货比特币 ETF，加密市场短期行情大概率会符合上面的剧本，虽然不会百分百相同。

但从更长的时间尺度来看，无论通过还是拒绝，BTC 价格都将是长期看涨的，对于长期投资者而言，最好的策略就是持有现货，因为比特币从未让长期持有者失望。

你认为现货比特币 ETF 在1月份会通过吗？欢迎留言交流。

P.S 本文不构成任何投资建议