Telegram机器人正在改变加密货币交易，本文对三款顶尖的Telegram机器人——Unibot、Banana Gun和MaestroBot进行比较。数据显示，Banana Gun正在从MaestroBot夺取份额，而Unibot和Banana Gun的本地代币月度交易量分别为200M和30M。Banana Gun的成功可归因于用户中心的策略和推动交易量的交易竞赛，并且控制着其总供应量的60%的代币。

原文标题：The Battle of the Telegram Bots

原文作者：Kunal

原文来源：medium

编译：火星财经，MK

2023年，Telegram机器人凭借其用户友好界面，在即时通讯平台Telegram上迅速走红。对于加密货币交易而言，其操作流程相较于股票交易显得更为复杂，这一直是加密货币普及的一大障碍。

Telegram机器人旨在简化这一过程，允许用户直接通过Telegram应用程序进行加密货币交易和制定交易策略。这一切得益于Uniswap V3——一个去中心化交易所的订单路由系统，从而免去用户直接与Uniswap交互的繁琐。

这种简化的方法预示着，Telegram机器人在下一轮加密货币牛市中将扮演至关重要的角色，吸引更多新用户。本文将对三款顶尖的Telegram机器人——Unibot、Banana Gun和MaestroBot进行分析。值得一提的是，除了MaestroBot，Unibot和Banana Gun还推出了各自的本地代币。这些机器人分别于2022年7月（MaestroBot）、2023年5月（Unibot）和2023年6月（Banana Gun）推出。

所有计算数据链接：[Google Spreadsheets](https://docs.google.com/spreadsheets/d/1LxWA6U4xl_JxMIa2BwkrvVpK1yYMqwDUPR44Bb77NwU/edit?usp=sharing)

1. 功能比较

通过初步对比，这些机器人的功能大致相似。虽然MaestroBot在该领域较为资深，但其他机器人在功能上已迅速追赶。MaestroBot和Unibot似乎更注重提供集中化的交易所体验，而Banana Gun则专注于提高Telegram应用内交易的便利性。目前，Telegram机器人仍处于发展初期，未来可期待更多创新。

高层次功能比较

2. 指标比较

总月度用户图表显示，尽管MaestroBot占据主导地位，但其用户数量正呈下降趋势，而Banana Gun的用户数量则在迅速增长。

总月度用户数量

同样，在总月度交易图表中也出现相似趋势。然而，各机器人的用户平均交易笔数大致相当：Unibot为4.26笔，Banana Gun为5.27笔，MaestroBot为5.70笔。

总月度交易次数

月度交易量是反映机器人健康状态的关键统计数据。Banana Gun在市场份额上持续从MaestroBot那夺取份额，并显示出主导市场的潜力。以GMX在过去24小时的衍生品交易量314M作为背景，这表明Telegram机器人在增长潜力上仍有巨大空间。

月度交易量比例构成

每月产生的费用数据显示，随着时间推移，各机器人的费用总体呈下降趋势，三家机器人产生了类似的收入。尽管Unibot的实际交易量远低于其他两者，但其本地代币的月交易量约为200M。考虑到UNIBOT每次交易的4%税率，这在很大程度上驱动了Unibot的收入。

尽管Banana Gun在应用内交易量很高，但其本地代币BANANA的交易量仅约30M。Banana Gun的每笔交易费率为0.5–1%，低于其本地代币交易税。对MaestroBot而言，其收入主要来源于每笔交易的1%手续费，目前它是收入最高的机器人。

每月费用

3. 代币经济学

持有BANANA和UNIBOT代币的用户有权分享收入。Banana Gun保持了与Unibot相同的分成比例：交易费的40%和本地代币交易税的50%归代币持有者所有。要获得收益分享资格，Unibot要求至少持有10个代币，而Banana Gun则无此限制。

代币持有者当前年化收益率

根据我的保守估计，这两个机器人预计将产生近似的25%年化综合收益率。目前，所有UNIBOT代币已完全流通，结合代币回购政策，预计未来将出现5%的通缩。而Banana Gun只有26.3%的代币在流通，目前以本地代币补偿用户一定比例（0.05–1）的机器人费用。过去四个月中，总供应量的2.82%作为奖励发放，而只有1.45%被销毁，产生约2的发行与销毁比率。我预计Banana Gun的收入将随着交易量的增长而增加，这将增加随时间销毁的BANANA数量，从而抵消任何通胀压力。根据我的计算，预计明年Banana Gun将实现0.3%的通缩。

4. 估值

由于该领域竞争者不多，我决定使用每股收益率（FDV/Fees）指标进行估值。Unibot的估值看似合理，而Banana Gun似乎被高估。如果我考虑投资，我会等到估值接近5倍，那时BANANA的价格可能会接近10美元。

FDV/Fees估值比较

5. 风险

Telegram机器人的一个关键风险在于，钱包密钥需“安全地”存放于机器人系统内。所有提到的机器人都已实施了安全措施以保护这些密钥，并正在寻求引入更多安全特性。不过，上述三个机器人都曾遭遇过不同形式的攻击。幸运的是，这些问题都被迅速解决，并且受影响的用户得到了赔偿。

6. 结论

Banana Gun的表现令人印象深刻。作为行业新秀，它快速增长了交易量和用户数。其成功可归因于用户中心的策略和推动交易量的交易竞赛。通常，新兴项目会通过增加发行量来刺激增长，但Banana Gun对此进行了有效控制，确保了其协议的可持续发展。

Banana Gun仍控制着其总供应量的60%的代币，用以推动应用内需求。尽管这可能带来通胀压力，但如果控制得当，增加的收入可以通过购买和销毁机制来抵消这些排放。团队非常重视BANANA的通缩性，并近期用其财政资金回购并销毁了价值21K的BANANA。随着更多代币的流通，其本地代币的交易量也将增加，为机器人带来更多收入。