Generative Ventures是一家创业投资机构，专注于机器经济时代的第一第二轮领投，利用区块链技术解决协调问题和合作问题，带来高度信任，产生新的资产，降低交易成本，如比特币5000亿美金的共识，以太坊质押给约500亿美金的质押，稳定币体系，自动做市模式等。

原文作者：Will Wang – Generative Ventures /at ETHHK

原文来源：twitter

注：本文来自@willwangtf 推特，MarsBit整理如下：

今天和好友聊到，为什么我们要坚持在一级市场支持创业者来创造加密领域的新机会，而不是分散精力做一个二级市场的基金或者换到其他赛道比如AI，我说原因有三:

第一，这个领域是唯一一个我做VC十多年来，没有一个大公司能杀进来干成或者挤压创业团队的赛道。这对于创业团队非常友好，而不像现在AI领域的资本投入竞争和上下游竞争碾压裂度。

第二，这是一个最适合既有能力又有佛心的人去干出大事业的人。也许有很多可以钻空子的盘子，但这个领域真正厉害的创始者，他大概率在做的是一个公共物品，他的杠杆是社区。有社区这样的杠杆，资本效率必然也是很高的。

第三，轻舟已过万重山，这个行业最大的两个资产已经是5000亿和2000亿水平，金融领域前三大的公司伯克希尔，jpm，visa，也都在这个量级，因此不存在他们来碾压这个行业的可能性了，未来只有合作这一条路，这也符合我们对于下一个周期会是机构周期的预测。

最后，我想说，上一个周期的乌烟瘴气和现在正在经历的去杠杆进程，已经很清晰了，那就是如果还在原先的叙事和惯性里思考和做事，必然不行，因为过去十几年的0利率时代过于特殊，没法作为未来的参考，所以可见的未来，不是时势造英雄，而是英雄造时势，一个词，事在人为。既然事在人为，那么早期投资有可能来促进和捕获这样的创新和变化。

如我前一个tweet所述，这个行业任何资产和交易的量级的变化都是几万亿美金量级的变化，既然可以在早期支持创业者来改变这个量级的未来，作为创业投资机构，确实与有荣焉。

于是，再重复一句，Generative Ventures只做机器经济时代的第一第二轮领投机构。谢谢

从博弈论视角看，区块链技术解决的是两个问题，一个是协调问题，一个是合作问题。协调问题的解决基于预期的一致性。合作问题的解决在于个人与集体理性的一致性。这两个问题解决了，社会就会产生高度的信任，于是带来两个结果，产生全新的资产，以及大幅降低交易的成本。

过去十年，产生的资产主要是两大块:

- 稀缺资产，比特币，5000亿美金的共识

- 生息资产，以太坊质押，给约500亿美金的质押带来每年约20亿美金原生收入

解决的交易成本主要是两个:

- 货币流通，稳定币体系，平均费率0.01%的20多万亿美金的链上大额支付体系

- 证券交易，自动做市模式，500行代码完成2万亿美金交易

但也没解决的四个问题，其实也是我认为最大的机会:

1. 比特币如何摆脱高科技股高波动的枷锁，成为真正的价值稳定的数字黄金？上一个台阶到数万亿美金体量

2. 以太坊体系所赋能结算的生息资产如何进一步扩大规模？产生高于目前4%收益水平的原生资产类别？上一个台阶到数千亿美金体量

3. 稳定币体系如何进一步将效率提升优化到适用于1000美金以下单笔转账也比所有其他支付手段高效低成本？上一个台阶到几百万亿美金体量

4. 去中心化交易所如何进一步从中心化交易所手中抢来市占率？上一个台阶到数十万亿级别的体量

其中有两个比较关键和终局的问题？

1. 以上四个变化如何更多被技术革新所驱动，而不是被利率环境所制约？

2. 最终，如何摆脱美金，或者说应对潜在的美元本身因债务危机而来的大贬值，可否基于以上四者的技术进步，做出基于数字黄金储备的全新的抗通胀的高效全球支付货币。