作者：祝维沙 https://chainless.hk

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“空气”变钱第一招：要有上涨的预期

说到赚钱这事，最赚钱的事情就是发钱。若你能发钱，就不需要赚钱。加密货币的出现，一下子出现了万人发钞的局面，但是大多数都是“空气”。发钱不是人人都能干的事，要不你有信用，比如国家信用；要不你有价值背书。最典型的是稳定币锚定美元，美元的信用成为稳定币的价值支撑。

中本聪发行货币不是上面两种情况，然而比特币为什么从“空气”变成钱了？其中的奥秘是什么？在笔者写的《中本聪没有想到的，没有说的……..。比特币成功的关键是什么？》系列文章中（chainless.hk），引用了中本聪所说的比特币成功的四大原因。我认为其中三个是市场原因，但是单靠市场原因不会让“空气”变成钱。另一个原因是他的创新决定了“空气”变钱的关键：“选择了一个基本固定的货币基础”，整个货币政策是发行总量限定在2100万个比特币，而发行按周期缩量减半，每四年为一个周期。意味着比特币有一个四年上涨一倍的预期。33个周期之后，发币彻底完成，用132年可以形成比特币本位。目标是像黄金曾经做过的那样，最终用比特币度量全球财富。此预期带来长期的上涨效应，维持132年的上涨趋势，人类从未见过，是不是一定会实现谁也说不准。中本聪也不敢说，但是不妨碍他做——持币不动。持币不动具有示范效应，说明预期还在。

中本聪的比特币设计、发行和持有过程是一个从无到有，实现持续赚钱的过程，非常值得分析学习。

“空气”变钱的第二招：通过博弈汇集闲散价值

中本聪采用了价值汇集的方法。汇集闲散的电脑算力、电能消耗和用户自身的价值，也就是让比特币符合价值转换（主要是能量转换）的原理。这保证了比特币的价值有来源。

万事开头难，汇集要持续性地进行，尤其是靠口口相传。比特币第一年算力持续低于1，尽管第一年还有一众大腕如哈尔芬尼等加持，但到了2009年12月30日第一次难度调整，算力只增长了18%，达到1.18%。回顾历史，这是挖矿的黄金时代。种子轮都存在暴利，中本聪通过四年减半设计出这种暴利，十分有助于前期参与者和口口相传式人力和算力的汇集。哈尔芬尼挖了70个区块，收获了3500个比特币，之后便不挖了。他的做法和中本聪只持有全部比特币的5.42%，有异曲同工之妙，再好吃的菜也要有够，种子轮投资十有八九会失败，All in one，一铺清袋，是赌博不是投资。但是万一抓住机会了呢？

第二年，即2010年，比特币算力的增长达到了1.2万倍。这一年出现了门头沟（MT.GOX)比特币交易所，交易让比特币出现了赚钱效应，吸引了圈外人的目光。正规军开始进场了，淘汰赛开始了。被淘汰者与财富擦肩而过。

“空气”变钱第三招：提高你的认知

2010年对于比特币来说注定是不平凡的一年。同年5月21日，美国程序员拉斯洛用一万枚比特币换取了两张比萨饼，折合市场价50美元。人们用它作为比特币产生价值的起点，因此比特币的初始价值应该是0.005美元。2010年11月，当时在全球最大比特币交易平台门头沟（Mt.Gox）上，比特币的价格已突破0.5美元，比初始价格上涨了100倍。不到半年有了100倍的涨幅，如果不卖都是“傻瓜”。然而哈尔芬尼听到这个消息，不是卖，而是把存在电脑中的比特币下载到硬钱包中，然后将钱包存到了银行的保险柜。在2009年，他挖了70个区块得到3500个比特币。他是比特币的第一笔交易者，中本聪发送给他10个比特币。当年的拉斯洛有8万多个比特币，都被他卖了。今天他在推特置顶了一条推文：“我很穷，我需要捐赠”。

拉斯洛对比特币做出了伟大的贡献，他是第一个用GPU挖矿的人，也是一个十分优秀的程序员。但是比特币是个跨度很大的行业，所需要的金融背景知识远远超出了一个技术人员的认知。他曾经离财富这么近，但只套现了属于他认知的那部分。

哈尔芬尼在比特币发行的第三天，提出了著名的哈尔芬尼猜想，认为比特币的价格会超过1000万美元一个。如果是这样，3500个比特币足够了。投资有个很重要的逻辑是“到价”，即到达预期价格。不到价不卖。判断合理预期价格需要有足够的知识，实业有句话叫做“不熟不做”，用在资本上是“不熟不投”。因为不熟就不可能预期未来价格，那样就不是投资，而是赌博。

对于比特币来说，哈尔芬尼的做法是正确的。他是专家，依然见好就收，这是分散投资的观点。任何事都有风险，投资不是赌博。

“空气”变钱第四招：你会投机吗？

赚取波动价格差当然是另一种盈利模式——投机。投机除了有赌博的成分，也有大鱼吃小鱼的潜规则。小赌怡情，短线投机，且来得快；投机也有高深的技巧，不吃过几年亏掌握不了。长线投资要忍受煎熬，没有知识和定力做不到。煎熬就是后悔，到了高点没有抛出，没有高抛低吸。中本聪不后悔吗？巴菲特不后悔吗？如果你不后悔，你就是投资型的投资者。

投资和投机都是套利者，套利者分为四类：

1. 投机型，专做短线；投资型，

2. 专做长线；

3. 投资投机型，兼做投资和投机；

4. 无型，随机漫步的韭菜。韭菜不需要学问，因为输钱买的就是刺激，有钱就好。

“空气”变钱第五招：抓住运气

中本聪认为比特币抓住了2008年金融风暴的机会。俗话说小钱靠勤奋，大钱靠命运，命运就是对机会的把握。比特币的早期注定是程序员的机会，而不是大多数人的机会。一个人的机会在哪？机会就在身边。这是我们每个人的位置优势。皇子和草民之子命不相同，后者的机会少于前者，故其必须抓住身边每一个稍纵即逝的机会。加密货币是草民之子实现阶层跨越的机会，因为新知识面前人人平等，之所以有机会，在于大多数人不懂，也不愿意学习，所以对早期愿意参与项目者弥足珍贵，要给出大利益。抓住一个早期可能成功的项目，付出很小的机会成本就可能实现阶层跨越。这个利益和种子轮投资一样，是对未来的预期，但是必须注意逻辑一定要合理。我们如何知道逻辑是否合理？注意中本聪让你出钱了吗？你不出钱也没有什么可输的吧。这就是哈尔芬尼说的赢输的比率是1亿：1的概率。赢了是一亿美元获利，输了是1美元的电费。

中本聪非常明白早期投资者的重要，四年减半规则旨在鼓励早期参与者，核心的问题是早期参与者如果没有知识或者搞不懂就拿不住比特币，早早卖掉还沾沾自喜，而后肠子都悔青了。这里所说的“抓住”包括两层含义，一是“抓”，二是“持”。只抓不持，还是与财富擦肩而过。

“空气”变钱第六招：定力

中本聪的比特币没有动，哈尔芬尼的比特币没有动，我们会比他们更“专家”吗？投资比特币时跟着中本聪走没有错，他没有动，我们作为投资就要拿得住。根据财经M平方（macromicro）2023年7月27日数据，一年未动的比特币比例达到69.18%，又创新高。现在，越来越多的人懂得这个道理了。图一的黄线是币价，蓝线是囤币量。左边的标尺是比例，右边的标尺是币价。

图一

这个图里信息很多，提示两点：

1. 币价的高点对应囤币的低点，

2. 每一周期囤币比例都创新高。

中本聪在谈到比特币为什么会成功时说：“选择了一个基本固定的货币基础，确保早期采用者在比特币流行时获得大量的意外之财，这也吸引了那些不信任政府随意性货币政策的人。”在比特币的2010年前的老地址中有许多和中本聪一样从来就没有动过。不相信随意货币政策而相信中本聪的逻辑的人中，很多应该是早期的密码朋克，他们持有和中本聪一样的观点，哈尔芬尼就是其中最杰出的代表。相信密码朋克圈子里有很多人都因此而实现了阶层跨越。

如果选择投资，就要自己下功夫，努力成为专家，成为大专家。专家是少数，真正赚大钱的也是少数。尤其是加密货币跨度太大，具备综合知识十分不易。之所以囤币创新高，大概是中本聪榜样的力量巨大。

你的“空气”不一定变钱

当然如果选择作为投机者，你可随意。加密货币机会魅力在于币波动率大，但陷阱也深。对于每一个人来说，如果选择投机，就要像上班一样，要足够勤奋。这是24小时不停歇的市场，如果你有资产挂出，一觉醒来可能资产消失得无影无踪。

比特币设计的逻辑是“确保早期采用者”获利，加密货币都是这个逻辑。早期项目很难判断好坏，所以加密货币创新无限，但骗子也无限，每一个骗子都有漂亮的外衣。如何识别骗子？最后说一句，识辨早期骗子很容易，记住中本聪的早期，是发现了市场闲散资源的价值，并巧妙地组合，他并没有向市场直接融资。你不动钱他如何骗你？当然比特币做大了就不是穷人的游戏了。

早期项目是专业市场，必然是专业投资者进行种子轮投资。加密货币并没有股票市场那种对投资者的保护，如果你没有知识基础，参与早期融资或一铺清袋式炒作，成为韭菜就是必然的。几家欢喜几家愁，你的“空气”不一定能变成钱。