
LD Capital:ETH 近期价格表现及直接影响因素分析
最近一年看,ETH 相比 BTC 处于弱势位置,汇率位于下跌状态中。
撰文:duoduo,LD Capital
近期,比特币上涨较为强势,数次尝试突破 28000–28500 的阻力区间;ETH 则相对较为弱势,仅有一次测试 1750 的阻力位。ETH 本文简要分析 ETH 近期的价格表现,以及可能的影响因素。
一、价格表现
ETH/BTC:自 2022 年 MERGE 以来处于下跌状态
近一年,ETH 相对 BTC 处于弱势状态。从 2022 年至今的 ETH/BTC 指标来看,2022 年初至 6 月份,处于下跌状态,从 0.081 下降至 0.050 附近。此后由于 merge 利好,出现反弹,2022 年 9 月份回到 0.8 附近。merge 落地之后,该指标处于整体下跌状态,目前为 0.058,已经接近周线 ema200 附近。
不过,从长期来看,ETH/BTC 处于增长状态。拉长时间尺度,2018 年熊市期间,ETH/BTC 最低达到了 0.01,而 2022 年至今的熊市中,ETH/BTC 最近为 0.05。这主要源于 ETH 生态的发展壮大,较上一个熊市积累了大量的链上价值。
来源:tradingview
技术指标
日线上看,ETH 自 8 月 18 日下跌之后,处于 EMA200 下方,MACD 刚刚接近零轴。对比 BTC,BTC 在 10 月 1 日时,站上 EMA200 上方,MACD 也突破零轴,进入水上区域。
二、影响因素
ETH 的强弱程度,影响因素是非常复杂的。宏观层面,包括美联储加息政策的变动、SEC 监管态度变化。微观层面,包括 ETH 生态的发展、二层的兴起、代币消耗与供应、市场资金参与热情等。仅就近期有明显变化的因素进行分析。
gas 消耗大幅降低,ETH 恢复通胀
2023 年 8 月、9 月,链上交易行为进入冷清期。一方面,链上没有新的热度项目,交易降低;另一方面,几个大的潜在空投项目出现了大量的黑客盗币、项目 rug 等行为,交互热情有所降低。
eth 链上 gas 基本维持在 10 gwei 以下。链上活动的减少、gas 费用的降低,使得近 30 天内,eth 供应大于消耗,恢复了通胀,通胀率为 0.275%,最近 30 天新增了 2.7 万枚 ETH。
不过,整体来看,merge 之后,ETH 依然处于通缩状态,从 merge 至今,通胀率为 -0.217%,共减少了 27.7 万枚 ETH。
质押放缓,排队等待质押代币减少
目前,以太坊共有活跃质押节点 84.4 万个,质押约 2700 万枚 ETH,质押率达到了 25.33%。
总体看,当前新增质押数比 2023 年第二季度明显降低了。
来源:OKlink
目前,等待参与质押的节点现共有 5723 个,而以太坊每日最多可以新增质押节点 2700 个,因此,如果没有新增代币的情况下,只需 2 到 3 天的时间即可处理完毕。这是自上海升级以来,等待参与质押节点数最少的时间段。
来源:beaconcha.in
近两个月创始人持续出售 ETH
创始人 Vitalik 相关的地址存在持续向交易所转移 ETH 的行为。10 月 7 日,其再次向 Bitstamp 转移 1000 枚 ETH(约合 164 万美元)。在过去两个月内,该地址一共向 Bitstamp 存入了 4400 枚 ETH(约合 723 万美元)。
从数量和金额上看,这并不足以影响 ETH 的价格。但是,从情绪上看,会影响投资者持有的信心。
FTX 黑客售出 ETH,带来短期抛压
近 7 天影响 ETH 的主要事件,则是 10 月 1 日开始 FTX 黑客卖出 ETH,买入 BTC。
2022 年 11 月,在 FTX 申请破产后不久,数亿美元开始从交易所余额中流出,进入黑客地址。2022 年 11 月 21 日,黑客将 18.5 万枚 ETH(3.08 亿美元 ) 分散存储在 13 个地址后,进入休眠状态。在休眠 10 个月后,黑客从 9 月 30 日开始转移并出售这些地址中的 ETH。
从 9 月 30 日至 6 日,从 5 个地址中转出 7.5 万 ETH(1.2 亿美元 )。其中,7.1 万枚通过 THOR Chain 跨链交换为 BTC。2700 ETH 兑换为 165 tBTC 后通过 Threshold Network 桥接回 Bitcoin 网络。1500 ETH 通过隐私网络 RAILGUN_Project 转移。这也导致 10 月 6 日下午 THOR Chain 宣布暂时进入维护状态。
目前黑客在 Ethereum 网络上 8 个地址中还持有 11 万枚 ETH(1.76 亿美元 )。原有的 13 个地址已经清空了 5 个地址。
来源:mest.io
合约数据
主要关注持仓变化,ETH 持仓整体处于下降状态。2023 年 1 月拉升至 1600 刀时,持仓处于年度最高水平,约 237 万枚。4 月份拉升至 2000 刀附近时,持仓 122 万枚,为年度第二高点。8 月 18 日下跌之前,持仓 89 万枚。当前持仓为 73 万枚。
相比年初高点,持仓下跌了 45%;相比年度第二高点,持仓下跌了 37%;相比 8 月 18 日下跌前持仓,下跌了 17%。
来源:coinglass
三、总结
长期来看,相比上一轮熊市,ETH 由于生态的发展,相比 BTC 汇率整体处于上升状态,从 0.01 上升至 0.05 以上。但从最近一年看,ETH 相比 BTC 处于弱势位置,汇率位于下跌状态中。
基本面上,merge 以来,ETH 处于通缩状态,通胀率为 -0.217%。但是,近两个月以来,链上交易冷清,gas 收入大幅降低,ETH 进入通胀状态,近 30 天年化通胀率为 0.275%。
质押数据上,上海升级以来,ETH 质押处于持续上涨状态,当前质押率为 25.33%。不过,近期质押新增数据有所放缓。新增质押数量已经明显少于今年二季度数据;并且最近排队参与质押的节点数量也较少,是上海升级以来最少的时间段。
抛压上,创始人持续在卖出 ETH,虽然数量不大,但是对代币的持有信心有不利影响。此外,受 FTX 黑客卖出 ETH 买入 BTC 的影响,面临较大的短期抛售压力。
合约数据上,本年度 ETH 合约持仓处于下降趋势中。相比年初高点,ETH 合约持仓下跌了 45%;相比年度第二高点,持仓下跌了 37%;相比 8 月 18 日下跌前持仓,下跌了 17%。
备注:本文数据截至 2023 年 10 月 7 日。
比推快讯
更多 >>- 美股上市公司 Mega Matrix 斥资约 600 万美元购买 ENA
- Arthur Hayes 疑似通过 OTC 抛售约 190 万美元 ETHFI
- 数据:Matrixport 关联地址向 Binance 转入超 8.8 万枚 ETH
- Kraken 将于 9 月 22 日上线 0G
- 美联储卡什卡利:通胀重要组成部分似乎正在下降
- 某鲸鱼 1 小时前将 1510 万枚 ENA 转入币安,盈利 561 万美元
- 美 SEC 前主席 Gary Gensler:毫不后悔任职期间严格监管加密行业
- 卡拉斯:欧盟将对俄罗斯金融逃税计划采取行动
- 2 个新建钱包从交易所提取 851 枚 BTC
- 灰度推出 Grayscale CoinDesk Crypto 5 ETF
- 加拿大央行:稳定币逐步走向主流,需建统一联邦监管框架
- 交易员 ZetaCentauri 连续 6 次交易盈利,总获利 364.8 万美元
- ProCap BTC 向美 SEC 提交 S-4 表格寻求上市,披露 BTC 持仓浮盈超 6000 万美元
- OKX 紧急下线 DUCKUSDT 永续合约
- FG NEXUS 增持 1,087 枚 ETH,总持仓量升至 49,715 枚
- Binance Alpha 新一期 DL 空投单号收益约 75 美元
- 央行原副行长朱民:数据正在资产化,构建数据市场需具备区块链基础等要素
- 数据:比特币非流动性供应量达到创纪录的 1430 万枚
- 华检医疗:RWA 大厦落地南京,公司标志全面更新
- DeAgentAI(AIA)表现强劲,近 24 小时涨超 42%
- 布拉德:年底累计降息 75 个基点将显著宽松
- Defiance 推出基于杠杆和期权策略的以太坊 ETF ETHI
- 比特币财库公司 Treasury 增持 111 枚 BTC,总持仓量达 1111 枚 BTC
- 香港证监会执行董事梁仲贤:芝商所加密期货合约的亚太交易量占比甚高
- 美联储卡什卡利:如果劳动力市场比预期更加疲软,总是可以更快地降息
- Bitget 集成开源做市机器人 Hummingbot,为高频合约交易者提供流动性解决方案
- WLFI 提议将 100%流动性费用回购并销毁 WLFI提案获通过
- 卡什卡利:失业率上升风险要求美联储采取行动
- 美联储卡什卡利:今年再降息两次是合适的
- Hyperliquid 上线 ASTER 合约,最高支持 3 倍杠杆
- 美股处历史高位,财报季企业盈利预期向好
- 巨鲸沉寂 3 年后抛售 2086 枚 ETH 套现 948 万美元,仍持有 2779 枚 ETH
- 数据:比特币挖矿难度上调 4.63% 至 142.34 T,续创历史新高
- 欧洲央行:无法容忍通胀率长期低于 2%
- Binance:Astra Nova Booster 任务验证 API 暂时中断,官方正与项目方合作解决问题
- 英特尔盘前跌 2.2%,上一交易日股价飙升超 22%
- 数据:CryptoQuant:Coinbase 储备达 1120 亿美元,创四年来新高
- IG Group 以 1.096 亿澳元收购加密交易平台 ndependent Reserve 多数股权
- Binace Alpha 已上线 ASTER
- 某鲸鱼再次购入 11,233 枚 SOL,价值 275 万美元
- Bitlight Labs 完成 960 万美元 Pre-A 轮融资,Amber Group 和 Fundamental Labs 领投
- 日本央行行长:下次加息的时间将取决于美国关税影响及食品通胀
- 长沙警方破获一起冒用“中储粮”名义的虚拟货币诈骗案件
- 分析,宏观因素助推比特币延续涨势,通胀仍为核心风险
- 云锋金融聘请蚂蚁集团前高管蒋国飞担任 Web3 发展委员会主席
- CryptoQuant 分析师:加密货币长期持有者风险下降支撑行情延续
- Bithumb 将上线 KMNO 韩元交易对
- 某鲸鱼向 Lighter 存入约 68.5 万枚 USDC,20 倍杠杆做空 ETH
- Binance:参与 River BuildKey TGE 两阶段积分门槛分别为 209 与 61 Alpha 积分
- X Layer 过去 24 小时链上交易量达 4253 万美元,环比下降 3.26%
比推专栏
更多 >>观点
比推热门文章
- 美股上市公司 Mega Matrix 斥资约 600 万美元购买 ENA
- 为何 MetaMask 此时决定加入发币大军?
- Arthur Hayes 疑似通过 OTC 抛售约 190 万美元 ETHFI
- 数据:Matrixport 关联地址向 Binance 转入超 8.8 万枚 ETH
- Kraken 将于 9 月 22 日上线 0G
- 美联储卡什卡利:通胀重要组成部分似乎正在下降
- 某鲸鱼 1 小时前将 1510 万枚 ENA 转入币安,盈利 561 万美元
- 美 SEC 前主席 Gary Gensler:毫不后悔任职期间严格监管加密行业
- 卡拉斯:欧盟将对俄罗斯金融逃税计划采取行动
- 2 个新建钱包从交易所提取 851 枚 BTC