作者：Jon Lea，Coincub；翻译：金色财经0xjs

摘要

科罗拉多州是王者：2023年对加密行业来说是残酷的一年。这在美国尤其如此。去年，美国被认为是加密世界的领袖，拥有庞大的加密经济和前瞻性的技术和服务。然而，今年美国监管机构通过执法对该行业进行监管，导致一些领袖人物如Chamath Palihapitiya表示“加密在美国已死”。我们希望采取逐州的方式来了解加密企业在当前市场中的分布。

在当前的企业加密指数中，我们的目标是发现真正擅长吸引加密企业的司法区。我们的发现引起了我们的兴趣：科罗拉多州是美国加密活动的重要中心，占据了在美国所有注册加密MSB企业的33%。因此，它作为一个行业的关键点是毫无争议的。同样，尽管规模较小，怀俄明州也拥有令人印象深刻的加密公司集中度。

美国各州加密商业指数的方法论

数据收集和来源

我们的主要数据来源是美国财政部犯罪执法网络（FinCEN）。这个美国政府机构监控金融交易，以打击洗钱和其他金融犯罪。截至2023年9月1日，有28,040家公司在FinCEN注册为货币转账公司。

虽然FinCEN为美国注册的MSB公司提供了一份宝贵的名单，但它明显忽略了包括网站或联系信息在内的独特的公共标识符。这与其他国家的类似监管机构形成对比，比如加拿大的FINTRAC，那里这样的标识符是标准做法。为了克服这一问题，我们采用了人工智能分类来初步区分FinCEN名单上潜在的与加密相关的公司。这个初步区分与全球VASP数据库、加密银行和公开可用的信息数据库等其他数据库进行了交叉参考，以识别加密公司。再进行最后的手动检查，我们检查了每家公司的法定名称，并将其与其网站的信息进行了匹配，以确认它们是否与加密相关。

这种严格的方法产生了一个包含1080家与加密行业相关性中等到高度可信度的公司列表。值得注意的是，这个列表包括一系列从大型企业到个体创业者的拥有MSB许可证的公司。这些公司中约有10%不再运营，约有5%被各种平台标记为垃圾邮件。

该列表与现有的行业排名进行了交叉验证，以验证我们发现的可靠性。我们咨询了彭博社的法律数据，了解各州的加密监管情况。有关各州人口的数据来自维基百科。

指数计算

加密可行性指数是通过将以下变量归一化到0到1的范围来计算的：

• 根据FinCEN数据库在每个州注册的公司数量

• 在该州获得MSB经营许可证的公司数量

• 加密公司的数量与在FinCEN注册的公司总数的比例

• 该州是否拥有加密沙盒

• MSB注册的州要求

这些变量被赋予权重，以得出每个州的最终指数分数。指数分数已经归一化，最高分为1，最低分为0，以便进行直接比较。

在FinCEN注册的加密MSB公司的地理分布

是什么推动了科罗拉多的主导地位

根据美国财政部犯罪执法网络（FinCEN）注册的加密MSB公司的州际分布，提供了关于美国加密行业格局的有趣见解。约33%的公司位于科罗拉多州，这个比例远远超过了其他州，其次是，约有13.44%是外国公司和约9.58%的公司总部位于加利福尼亚。佛罗里达州和特拉华州是下一层次，分别占5.43%和4.51%。令人惊讶的是，像纽约这样的传统金融中心仅占总注册加密MSB的4.05%。科罗拉多州注册的货币转账公司数量占压倒性多数是一个出人意料但值得注意的观察。尽管科罗拉多州是一个技术和创新中心，但加利福尼亚州的份额不到科罗拉多州的三分之一。

那么是什么原因呢？科罗拉多州一直是制定友好的加密法律框架的先行者，这可以解释为什么该州对MSB具有磁性吸引力。该州提供了“数字代币法（Digital Token Act）”，为加密货币提供了某些豁免，免除了州内证券法的一些要求，这可能使区块链和加密重点企业更容易运营。

"科罗拉多现象"及背后的人

科罗拉多州的迅猛崛起归功于一个有远见的个人，州长Jared Polis，他显著改变了该州的加密景观。他实施了旨在简化业务运营的政策，为加密公司提供税收激励，并营造了对区块链创新友好的环境。《数字代币法》和其他州政策使科罗拉多成为加密和区块链企业的吸引中心。结果是显而易见的。科罗拉多现在是一个庞大的全球中心，超越了Palo Alto（硅谷）、纽约以及许多欧洲和亚洲国家。

"加密超级碗”（Crypto Super Bowl）正在科罗拉多举行

一项名为“加密超级碗”的全球活动在科罗拉多举行。今年，这一活动吸引了来自110个国家的超过30,000名参与者，创下了参与人数的历史新高。最初是为区块链开发者举办的比赛，现在吸引了各种各样的人群，包括那些“对加密感到好奇”的人。该活动继续举办一项竞赛，奖金高达200万美元，用于创新的区块链项目。一个例子包括一个旨在通过去除中间出版商来改变学术出版的项目。

按州分析加密MSB许可证：谁领先，谁落后？

美国加密领域不太可能的领导者：哪些州走得更远？

加密公司的MSB许可证在不同州之间的分配差异很大，突显了每个司法管辖区如何对迅速发展的加密行业采取不同的态度。值得注意的是，怀俄明州和科罗拉多州凭借加密MSB公司占所有MSB许可证公司的20.23%和19.94%而脱颖而出，这表明这些州提供了有利于加密企业的监管环境，吸引了更多这个领域的公司。

相反，密西西比州、南卡罗来纳州和路易斯安那州等的加密MSB公司占MSB许可证的比例不到1%，表明这些州对与加密相关的活动采取了不太有利或更保守的监管环境。值得注意的是，像阿拉斯加、爱达荷、爱荷华和新罕布什尔等州的加密MSB公司数量为零，表明这些地区存在监管障碍或行业对这些地区不感兴趣。

特拉华州和夏威夷州的情况也相对较好，加密MSB公司占所有MSB的比例分别为13.42%和13.33%。这一高比例可能受到特定州级政策、税收优势或战略定位的影响，这些因素使它们对以加密为重点的企业具有吸引力。与此同时，像加利福尼亚和佛罗里达这样的人口大州的比例较为温和，分别为1.98%和4.71%，这可能反映了更多样化的金融服务格局。

然而，不仅仅是传统的科技或金融中心在拥抱加密。缅因州和内华达州等州的比例超过全国平均水平，分别为5.56%和6.18%，这些数字表明加密公司的影响正在进入通常不被认为是金融或技术强州的地方。

Aurora，而不是纽约；Boulder，而不是迈阿密

加密MSB公司的城市分布显示了加密业务的地理分布正在发生有趣的变化。正如加密MSB公司的城市分布所示，丹佛仍然是一个强大的领头羊，拥有美国所有法律实体的24%！然而，科罗拉多州的两个城市，Aurora和科罗拉多Springs，竟然表现出色，超过了传统的科技和金融中心，如纽约和迈阿密。Aurora拥有51家加密MSB公司，占美国加密MSB公司总数的5.6%，而科罗拉多Springs拥有23家公司，占2.5%。相比之下，纽约和迈阿密分别为3.7%和2.0%。对于像科罗拉多Springs这样的地方出现这一趋势有利于良好的监管环境、较低的运营成本和熟练人才的供应。军事设施和研究中心的存在也可能推动了网络安全专业知识的发展，这是加密行业中备受重视的技能。

公司选择在哪里获得MSB许可证？

前两个地方涉及多个州，分别占总MSB活动的55.89%和7.00%。这表明大多数加密公司在FinCEN注册以进行跨多个州的广泛范围的业务。为什么呢？

嗯，想象一下，如果你是一家销售金融产品的公司。只在一个州注册意味着你只能销售给那里的客户。但如果你在全国范围内注册，你可以向任何州的任何人出售，就像在音乐节上拥有VIP通行证一样，可以让你去任何地方！

美国加密行业MSB分类

科罗拉多以359家公司主导MSB领域，其中交易所（77）和加密货币（29）最多。但科罗拉多欢迎所有加密公司，从 DeFi 和矿业到诸如加密银行的专业服务。

有趣的是，佛罗里达和德克萨斯拥有高达20家和13家ATM服务公司。特拉华、纽约和新泽西等州似乎更注重交易所，表明这些州可能是加密交易活动的中心。

毫不奇怪，纽约因其在“资产管理与投资”方面的专注而脱颖而出，有7家公司属于这个类别，而怀俄明似乎在不同类别中有很好的代表性，包括“加密银行”，这在其他州不太常见。

科罗拉多和加利福尼亚在“元宇宙与NFT”和“DeFi”等新兴类别中领先。

总结

这个分析提供了一个基于数据的快照，展示了各州如何在迅速发展的加密领域中定位自己，无论是怀着开放的怀抱拥抱这个行业，还是更为谨慎地前进。每个州的比例显示了他们在加密行业监管立场上是如何积极还是保守的，为评估市场可行性的潜在参与者提供了有价值的见解。