作者 | Paradigm 联合创始人 Matt Huang

编译 | 吴说区块链

原文链接：

https://www.paradigm.xyz/2023/09/casino-on-mars

将加密货币视为一个正在定居的新星球是很有用的。

持怀疑态度的人则认为这是一个没有目标的荒凉星球。更糟糕的是，它将成为不光彩的赌场的避风港。

乐观者则看到了这个星球的潜力：我们可以在这块白板上建立一个升级版的金融系统和互联网平台。

早期的定居者鱼龙混杂。被吸引到边疆的探险者。投机者，有的粗野而不光彩。创新者和研究者，被新的可能所吸引。普通人，尤其是那些在地球上被边缘化的人。

管理仍然模糊不清。一些地球管辖区禁止其公民访问。另一些则寻求在新世界立足。

投机和炒作的历史周期给新星球带来了社会禁忌，让许多人不禁要问：它的未来是什么？

如今类似赌场的投机活动是引导过程的一部分。就像 1849 年的淘金热将旧金山从一个古朴的村庄变成了一个主要港口（并最终成为科技创新的中心）一样，如今的加密货币投机狂潮正在吸引定居者并催化必要的基础设施，从而将一个贫瘠的星球变成一个繁荣的加密货币文明。

一个新的加密星球 比特币玩家是这里的第一批定居者。像 Coinbase 和 Binance 这样的交易所能让你进出这个星球。以太坊是最大的城市，在这里，Uniswap 是最好的出行方式…

为什么是加密货币？

在一个新的星球上定居是一项艰巨的任务。为什么值得这么做？

在现有系统失灵的地方，最需要一种新的产权制度。基于加密货币的货币，如 BTC、ETH 和稳定币，在全球范围内都在使用，但在阿根廷、土耳其和乌克兰等地，普通人对它们的采用最为不同。

许多持怀疑态度的人都想知道加密货币的 "杀手级应用 "何时会出现，但事实证明它已经出现了。对于那些看不见的人来说，第一世界的特权正在发挥作用。就像鱼儿问 "水是什么 "一样，当人们认为强大的产权、经济自由和货币稳定是理所当然时，就很难欣赏加密货币了。在阿根廷，随便问一个人关于加密货币的问题，他们都不会怀疑它的实用性。如今，加密货币在低端是有用的，在高端则是投机的。但它正在快速进步，而且作为克里斯滕森破坏性创新的经典案例，加密货币正迅速变得对更多人更有用。

货币是第一个杀手级应用，但不会是最后一个。加密货币自然会带来透明、可编程、可公开访问的加密金融服务。由于成本高昂，许多人无法使用银行服务。还有一些人不信任日益集中化的银行系统。加密金融提供了更便宜、更方便、更具包容性的解决方案。稳定币支付正在兴起。通过代码就能获得贷款，而无需繁琐的银行或中介程序。通过对抵押品的全球追踪，甚至可以降低系统性风险。除了货币和金融之外，随着加密基础设施规模的扩大，它还将带来新的消费应用。我们将看到创造者对自己的创造力拥有所有权，用户对自己的身份拥有更多控制权。

放眼望去，新的地球是一个重新建设的机会。加密货币可以为货币、金融和数字财产提供互联网为信息和媒体提供的功能。许多现有系统都是前数字时代的产物，脆弱而僵化。有了加密货币，我们就能升级系统，建立以前不可能建立的新系统。

同样重要的是，加密货币是抵御日益中心化的世界的堡垒。人们热衷于在大媒体与大科技、大银行与大政府的战争中选择阵营，但就像煮熟的青蛙一样，我们已经在不知不觉中承认了一个万物皆"大"的世界。加密货币让小众和大众能够相互协调，是对中央集权的重要制衡，并最终成为世界自由的力量。

投机与加密货币

尽管加密货币可能有好处，但所有这些投机行为有必要吗？事实证明，投机不仅必要，而且富有成效。

投机性投资是技术革命不可或缺的一部分。从电信和互联网的繁荣到铁路、电力和汽车的兴起，新的技术突破在被主流采用的过程中始终与投机和资产泡沫纠缠在一起–卡洛塔-佩雷斯（Carlota Perez）很好地记录了这一现象。加密货币中的投机行为有助于推动关注度和认知度、投资资金、人才流入、基础设施建设、学术研究、在职者采用等。

但投机和加密货币还有更深的联系：投机是数字产权的"你好世界"。让人们能够创造稀缺资产，他们就会倾向于四处交易。只要给一群孩子一些口袋妖怪卡，看看会发生什么。新产权制度的全部意义在于可靠地记录财产转让，因此，人们自然会对其进行尝试。如果这个新系统还不具备广泛的合法性，那么可能的期货范围就会很广，因此价格就会波动，交易活动就会显得投机。

在比特币的早期，认为它有一天会达到今天的合法性和价值似乎是疯狂的–我记得，因为我当时就在那里。早期的参与者玩得很开心。他们挖矿、贡献、实验，甚至买披萨。十多年后的今天，BTC 和 ETH 等其他加密资产已经从投机玩具顺利过渡到全球货币商品。

作为一种去中心化的金融体系，投机对于加密货币的发展也至关重要。许多金融产品在交易的一方具有所谓的"效用"，但另一方却需要投机来实现。例如，一个人可能需要 30 年的抵押贷款才能买得起房，但并不存在以房屋为抵押借贷 30 年的自然需求。相反，我们的现代金融体系在对抵押贷款的实用需求和对收益率的更抽象的金融需求之间起到了中介作用。在加密货币领域，一个类似的金融体系正在建立，其中包括投机交易者、交易所基础设施提供商、做市商、MEV 搜索者、区块构建者、DeFi 协议、稳定币发行者、Uniswap 套利者等等。这种新的加密货币金融体系需要启动一个 N 方市场，这并不容易，而且需要时间。但随着时间的推移，参与者越来越成熟，流动性越来越大，链上金融市场的能力也越来越强。

赌场的阴暗面

许多对加密货币的怀疑是缺乏想象力的，但也有一些怀疑是实至名归的。尽管赌场是一种有益的引导工具，但它也可能是不光彩和适得其反的。

创新取决于应用于有价值实验的资本和劳动力。过多的投机、空投农业和其他诡计会给价格信号增加噪音，而价格信号本可以为生产性创新提供信息。即使是最善意的企业家也会被虚假的价格所欺骗，或被短期利益所干扰，最终放慢构建加密货币实际需求的进程。

短期投机也是一种零和游戏，老练的交易者会从新来者身上榨取价值，并可能永远烧毁他们。自由市场接纳各种参与者，只要行为合法、合乎道德，短期交易者本身并没有错。但是，如果我们将加密货币的采用部分视为一种社会协调博弈，那么选择最佳时间跨度就可能是一个囚徒困境。如果我们都能从更长远的角度来考虑问题，那么最终的结局可能会更加鼓舞人心。

最后，有太多的坏人：骗子、拉皮条者和黑帽黑客。想象一下，一伙流窜作案的强盗以殴打和抢劫的方式迎接新来者–欢迎来到旧金山加密世界！就像狂野的西部或早期的互联网一样，开放的前沿地带带来了创新，但也带来了不当行为。好的行为者远远多于坏的行为者–例如，加密货币很幸运地拥有一些世界领先的白帽子安全专家–但可能需要一些自律或监管。

为什么要花这么长时间？

加密货币已经有近 15 年的历史了。它不是应该已经成为主流了吗？

事实证明，定居一个新星球需要时间，在基础设施成熟、不再成为社会禁忌之前，大多数人都不会搬到新星球。技术进步的速度太快了。新思想的社会传播可能会不稳定。而资产类别的投机性质会导致周期性波动：前一刻加密货币是一切的未来，下一刻加密货币就会消亡。

与围绕通信协议或社交网络形成的网络效应相比，围绕加密货币达成社会共识可能更具挑战性。人们一眼就能看出 WhatsApp 或 Instagram 的实用性，因为他们可以与少数熟识的朋友交流。而新的产权制度涉及的是与不认识或不信任的人安全地进行交易，因此需要更广泛的合法性。虽然还有很长的路要走，但令人瞩目的是，如今你已经可以使用 BTC、ETH 或稳定币与超过 1 亿人进行交易。

超越赌场

我们现在认为理所当然的许多技术曾经被认为是不可能的、无用的、危险的和/或欺诈性的。

今天，苹果公司是世界上最有价值的公司，但当它在 1980 年首次上市时，马萨诸塞州却因其风险性而禁止销售苹果股票。英特尔公司首席执行官安迪-格鲁夫（Andy Grove）在 1992 年说："让每个人的口袋里都装上个人通讯器的想法，是贪婪驱使下的空想。波士顿一家报纸在 1865 年谈到电话时说： "通过电线传输人声是不可能的……即使有可能，这种东西也没有实用价值。

加密货币也不例外。自 2010 年以来，比特币每年都被宣告死亡。人们对加密货币的风险性、不稳定性和投机性嗤之以鼻。怀疑论者认为，这种技术无法扩展或不安全；即使它能工作，也毫无用处。

人们强烈倾向于维持现状，反对变革。有时，越是颠覆性的变革，怀疑的声音就越强烈。加密货币涉及有关货币、价值、治理和人类协调的深刻思想。这些都不是我们习惯于重新考虑的话题，有些人自然会觉得尝试这些话题是荒谬的。但是，它们的基础性更让我们有理由敞开胸怀，去创造更好的东西。

怀疑论的存在并不是反对加密货币的理由，但同样也不是支持加密货币的理由。许多被夸大的技术都会失败，加密货币也可能达不到预期。要弄清这一点，最可靠的方法就是无视怀疑或炒作的外部环境，独立思考。尝试访问新的星球。透过投机活动，看看实质性的建设者正在建造什么，真正的人们正在使用什么。

加密货币投机有时可能令人反感，但它是我们这个时代最重要技术之一的引导机制的一部分。

特别感谢 Vitalik Buterin、Brian Armstrong、Dan Romero、Andrew Huang 以及 Paradigm 团队成员 Fred Ehrsam、Dan Robinson、Charlie Noyes、Georgios Konstantopolous、Arjun Balaji、Frankie、Caitlin Pintavorn、Dave White、Doug Feagin、samczsun、Jackson Dahl、Alana Palmedo、Katie Biber、transmissions11 和 Brendan Malone 的讨论和反馈。

附录

如果我们将加密货币视为一个新的星球，这会产生什么影响？

加密社区

· 加密货币是一个完整的生态系统，我们应该共同努力。新星球上的不同城市有更多的共同点。说服地球上的人们在新星球上定居，或者保护地球免受考虑不周的地球法规的影响，比极权主义的内斗更重要。.

· 正如 Vitalik 所言，对于加密货币来说，考虑构建一个完整的堆栈可能非常重要。新的星球并不能总是依赖地球上的基础设施。有默认的互联网堆栈： 谷歌、推特、Github、信用卡……还有独立的中国互联网栈： 微信、支付宝、微博、DCEP……而加密货币可能需要建立一个独立的加密货币堆栈：就像中国的堆栈一样，但会朝着更加开放和自主的方向发展。

· 新星球拥有自己的文化可能是健康的。实际上，我们可能并不希望加密货币消失，也不希望新星球与地球最大程度地相似。

建筑商

· 在加密货币中构建产品既是一个技术问题（"在新星球上能构建什么？"），也是一个社会问题（"新星球上的人会想要这个吗？）

· 思考新星球上的早期定居者可能需要什么，这也是加密货币初创公司创意的一个很好来源。赌场游客需要食物或住宿？考虑建造。

· 另一个好的加密初创公司创意来源是思考新的星球有什么不同，可能会有什么独特的产品。重力作用方式不同？新产品可能会因此出现。

· 有些产品最好被视为新星球定居者的建筑（DeFi）。其他产品则是新星球与地球之间的桥梁（CeFi）。还有一些产品可能是利用新星球上的技术为地球建造的（使用稳定币的金融科技）。

· 一种失败的模式是，在主流用户还没有准备好迁移到新星球之前，就为他们构建产品。最好把重点放在已经在新星球上生活的人或即将前往新星球的人身上。

· 相反，另一种失败模式是为早期定居者建造了太多的设施，而没有为未来可能出现的浪潮建造足够的设施。

现任

· 现有的地球企业可以发挥作用。最自然的是作为地球与新星球之间的桥梁，但也有可能制造本地产品。

· 将加密货币视为新兴市场。这既是采用一种新技术，也是登陆一个拥有自己文化的新星球。就像餐馆为不同国家调整菜单或企业聘用当地总经理一样，让你的团队和产品适应新星球的特质也是很有帮助的。.

· 一种失败模式是误解了新星球的独特属性。例如，有一段时间，银行流行对 "区块链，但不是比特币 "感到兴奋。这就好比贴墙纸，让你的银行看起来更像新星球。这仍然是一家地球上的银行，完全没有抓住重点。

决策者

· 与直觉相反，加密货币最终可能会成为美元的福音。美元稳定币是这个新星球上最受欢迎的货币之一，比地球上任何其他货币都要占优势。

· 看到新星球上的狂野西部活动，人们很容易采取过于激进的行动，比如禁止前往新星球旅行，或者严格限制那里的活动。但从长远来看，这样做会阻碍新星球渡过引导阶段，无法实现创新。

· 最好还是从长远考虑。让安全港和无许可存在。当坏人犯罪时，就惩罚他们。但要保持开放性，让好的行为者进行实验和创新。