在监管机构和加密货币开发商之间无情的猫捉老鼠游戏中，这些“猫”将加入一些强大的火力——这次是以全球联盟的形式。

但如果你认为国际金融行动特别工作组(intergovernmental Financial Action Task Force，简称:政府间金融行动特别工作组)即将出台的“了解你的客户”(know-your-customer, KYC)合规标准意味着老鼠的末日，那你就大错特错了。

（注：5月22日，FATF向成员国发出指引要求数字货币交易所执行类似与银行业的KYC数据迁徙运行规则，即数字货币交易所在相互转账时也必须互相通报客户信息。）

FATF的这一举措预计将于下月发布，如果有什么影响的话，那就是它将促使项目方加快非托管交易所和其他工具的开发，使终端用户更容易在受监管的中介机构之外直接进行交易。

CoinDesk执行编辑Marc Hochstein上周解释称，新规可能要求交易所和其他托管实体在允许通过其平台进行交易之前，必须获得有关双方的身份信息，这些实体负责保管客户的加密货币。

与FATF针对代理行的“旅行规则（TravelRule）”非常相似，新的监管方法将得到特别工作组成员机构的独特权力的支持，如果它们被判定不合规，就有权将整个国家列入“灰色名单”(最终列入黑名单)。

当与欧盟即将出台的针对加密货币的AMLD5反洗钱规定相结合时，这个新框架让人联想起一个无所不有的加密货币交易全球体系，其中没有一个用户下落不明。

中本聪年代愿景要被毁了吗?

有自由意志主义思想的加密货币信徒会认为，这是 一个可恶的监控系统，违反了比特币赖以建立的抵制审查的原则。

从实际的角度来看，新规则将成为客户端处理交换的负担。它很可能刺激行业整合，因为较小的参与者可能会发现合规成本过高。区块链分析公司chain在提交给FATF的一份报告中辩称，新规定不切实际，将推动更多加密货币活动进入服务领域，使当局更难追踪非法活动。

遗憾的是，这些规定还可能加剧“消除风险”的问题，即将发展中国家数十亿身份不明的人排除在全球金融体系之外。

但并不是所有的都失去了。在大多数国家，将加密货币本身置于自己的监管之下并不违法。而且，正如金融犯罪执法网络(Financial Crime Enforcement Network，简称FinCEN)最近发布的指导方针所阐明的那样，至少在目前，全球监管机构不会对自助保管钱包软件的供应商实施同样的KYC要求。（原文见 “FinCen最新指南：谁可以获得监管豁免”）

那么，可能出现的情况是，与FATF监管的、由受监管的客户接收机构组成的生态系统平行，将成为一个完全独立的经济体，即由控制自己加密货币的人之间进行对等交换。

如果你用Coinbase保存你的加密货币，你将不能从任何旧的比特币地址再发送或接收密码，如果它已经通过KYC进程。一旦你把钱转入非托管账户，你就可以自由地把钱寄到任何一个自己托管的地址，但如果你从未正式关联你的身份和地址通过受监管的实体,你无法交易Coinbase地址或由任何其他规范托管提供商之一。

不过，关键是，这种严格的监管框架仍为中本聪的p2p支付系统愿景留有空间。随着更多的技术和业务模型开发工作的进行，这个系统仍然可以变得相当大。

事实上，新规则可能会促使开发人员更迫切地解决核心技术和后勤方面的挑战，这些挑战限制了采用自行保管的加密货币钱包。这些挑战属于安全、市场协调和监管许可入口这三个类别，这三个类别目前都显示出重大进展。

安全

人们通过Coinbase等托管服务来持有加密货币的一个关键动机是，他们不愿意冒险将自己的私钥放错地方或被盗。黑客攻击和损失的故事比比皆是，长期以来，这些故事一直在打击新手“成为自己的银行”。

近年来，Ledger和Trezor等安全硬件钱包让人们更容易控制自己的资产，而无需向网络黑客暴露自己的私人密钥。但安全专家声称已经发现了漏洞。而且用户体验对于不懂的人来说仍然很不方便。

不过，新一代智能手机采用军事级别的安全性和端到端加密技术，应该会让用户更容易在本地将加密货币安全地保存在一台可以轻松连接互联网进行全球支付的设备上。HTC在这项技术上走在了前面。三星正在迎头赶上。

手机制造商正在使用复杂的、本地存储的生物特征证明，将控制与用户紧密联系在一起。当与多签名技术相结合时，将提供人性化的密钥恢复解决方案，这些“seed phraseskept”被保存在可信的伙伴处，再加上一些教育，损失的风险可以降低到一个非常低的水平。

生态系统的其他变化，比如分散化的保险计划，以及要求手机运营商为“SIM卡交换”攻击承担责任的更激进措施，也将提振信心。

随着时间的推移，越来越多的人将会对管理自己的关键监护权感到更加放心。

市场协调和fiat上坡道

下一个挑战是减少对基于客户端交换的广泛依赖。

加密货币用户需要有效地找到买家和卖家，而到目前为止，这让他们依赖于集中式的交易所，而集中式交易所是新规定的关键目标。

答案在于迅速增长的分散化交易所领域。在这个领域，托管权由投资者保留，而atomic swaps等技术允许资产的无缝点对点转移，而任何一方都无法欺骗另一方。

作为一项新兴技术，DEXs目前难以吸引规模较大的集中交易所的流动性，这使得它们的吸引力下降。但是随着Binance发布了beta版，这一领域可能会得到快速的发展。

与此同时，总部位于波士顿的初创公司Arwen推出了一项协议，允许投资者访问大型集中交易所的匹配引擎，但允许他们通过一个智能合同解决方案保留托管权。KuCoin已将该技术的测试版集成到其交易所中。

即使分散化的交易所和自我托管交易能够帮助加密到加密的交易远离监管网络，但它们也无法解决使用法定货币的相关问题。目前，这项服务几乎完全由受监管的集中式交易所提供。

解决方案在于新一批稳定币，MakerDAO算法解决方案Dai等盯住美元的代币，正与Gemini、Paxos等储备支持的稳定币，以及Circle和Coinbase牵头的财团竞争。

从理论上讲，没有任何技术手段可以阻止这些稳定价值的代币进出身份不明的自我保管钱包，这为解决fiat进入匝道问题提供了一种途径，使人们能够获得事实上的美元(如果不是实际的美元)。只有当用户通过发行Token的公司将它们兑换成实际的美元时，它们才会进入一个受监管的环境，并必须表明自己的身份。

Facebook VS 银行?

现在，所有这些服务都必须得到真正的监管资源的支持，这意味着稳定币供应商和DEX软件供应商仍然需要银行账户。鉴于银行一直不愿支持加密货币业务，获得加密货币可能会成为希望在这一生态系统中成长的初创企业的潜在障碍。

通过这种方式，银行可能继续成为监管机构对加密货币行业施加限制的楔子。

但是，正如我在其他地方所指出的，银行对区块链的其他发展越来越感兴趣，比如在标记化股票和债券发行方面建立市场，这将促使它们支持标记化支付。这最终将要求对其中一些服务提供商，尤其是对稳定币采取更友好的方式。

多数银行不愿将fiat数字支付的未来拱手让给摩根大通(JPMorgan)等竞争对手，也不愿让Facebook将其逾20亿活跃用户变成一个绕过银行的即时全球支付网络。具有讽刺意味的是，这可能会让他们更接近这些支持自客户端服务的反叛供应商。

换句话说，《猫和老鼠》的演出还将继续。

来源：共享财经