近期美国证券交易委员会 (SEC) 接连对 Binance.US 以及 Coinbase 提出指控后，加密货币产业迎来一系列市场动荡。正是由于这个产业仍处于非常早期的阶段，许多政策与法规都尚未建置完善，因此，扶持产业参与者、做大生态，实现更大规模的采用，推动早期产业不断发展就变得尤为重要；而全球最大交易平台 Binance 旗下的风险投资与孵化部门「Binance Labs」正扮演着此关键角色。

长期主义的 Binance Labs，提供全方位资源的顾问型投资Binance Labs 简介

成立于 2018 年的 Binance Labs，为 Binance 的风险投资与孵化部门。Binance Labs 的目标是寻找出许多优秀的区块链新创团队、公司、企业家，并为他们提供资源与指导，促进区块链生态系的整体发展与大规模采用。目前 Binance Labs 投资组合已涵盖了 6 大洲、超过 25 个国家，成功投资与孵化了 200 多个项目，涵盖了 Web3 全赛道：公链、协议、基础设施、NFT、链游、元宇宙、DeFi 和 CeFi 等。

从技术端的基础设施、数据分析、安全性等，至最后用户端的产品应用、社群及生态系建置，Binance Labs 的「全面性」更是其最大的特点与优势。

拥有币圈产业多年资历的何一，也在 Binance 共同创办人与 CMO 的身份之上，于 2022 年 8 月身兼 Binance Labs 的负责人。在她的管理与推动下，总体资金规模更从 75 亿美元成长至 90 亿美元。

Binance Labs 长期主义：找出真正愿意持续深耕的潜力项目

根据官方资料显示，Binance Labs 在过去三年，已经取得了 10 倍的回报率。在过去的媒体专访文章中，何一也分享了许多 Binance Labs 的投资观点。

她认为不管牛市或熊市都需要很明确知道自己真正想要的东西；而熊市时估值更低，投资人更应该积极的投资，但不是为了投资而投资。他们很清楚，那些想赚快钱的而刻意追随趋势的项目，通常都缺乏坚实的商业模型，在话题与资金潮消退后便会被迫退出这个产业。

因此不景气的市场，反而能识别并筛选出那些真正持续经营，并相信这个产业的创业者或团队，熊市成为了寻找潜力项目进行投资的绝佳时机。

这也反映出了 Binance Labs 其中的核心思维：长期主义。

Binance Labs 互利循环的三大投资类型

Binance Labs 设想未来的人们，已能够轻松的在生活中各种情境中使用区块链原生产品，就如同生活在 21 世纪的我们，早已习惯拥有便利的智慧型手机及各种网际网路服务。

但现在区块链产业仍处于早期阶段，尚存在着一些技术瓶颈与待优化的地方。因此建置完善的基础建设，绝对是首要的目标及投资方向，如第一层或跨链协议。

拥有了底层的技术后，接着就是思考这些技术能够如何应用，以解决人们生活中的哪些问题及需求。这攸关了是否能为区块链带来更多的用户群，以及为使用者带来更有效率、更良好的体验。并且，他们也关注一些典型的基本问题：你的商业模式是什么？P2E、M2E 或是你有什么创新之处？(注：P2E – Play to Earn、M2E – Move to Earn)

技术与应用间能否建立正向的互利循环，最关键的桥梁即是「安全与信任」。安全的基础建设，才能获得用户的信任；拥有足够的用户，才能投入资源开发基础建设。因此，他们关注的第三种类型，即是那些提供区块链服务以支持产业整体发展与进步的项目，如数据安全。

Binance Labs 不仅提供资金，而是技术、安全与商业的指导者

Web3 新创公司在筹措资金时，与过去的产业模式有一个关键区别：他们未必需要透过风险投资公司募资，而是可以直接发行代币出售给用户。

Binance Labs 认为用户与社群才是 Web3 项目的核心，因此相较于单纯的提供资金，风险投资公司如果能提供更多技术、安全方面或代币经济模型的指导，或许能为项目带来更大的价值与作用。这也是 Binance Labs 其孵化计画的核心宗旨。

「Binance Labs 孵化计划」会根据每个专案的需求，为他们设计两大板块的课程—Web3 知识诀窍和创业营运。

为期八周的培训中，专案负责人能与各行业专家进行一对一顾问面谈，也有机会和 Binance Labs 孵化计划校友 (包括 Polygon、Injective、Celer Network 等知名专案的创办人) 进行直接对话。孵化项目能借此获得专案建设、测试和学习的方法论，并学习其他专案的成功经验、获得市场洞见，实现专案理念的快速迭叠代。

培训完成后，Binance Labs 会邀请投资者、创业导师、产业专家和潜在业务伙伴，一同参加为其举办的发表会活动，让孵化项目能向市场展示并宣传他们的计画。孵化期结束后，Binance Labs 也会汇集所有历届校友，为他们打造完善的校友资源关系网。

Binance Labs 投资类型：基础建设、产品应用、Web3 工具

Binance Labs 投资版图的全面性，也让技术、产品到社群，都更完整的垂直与水平整合，以下分享三组成功的代表性的案例项目：

基础建设：Polygon、Aptos、Sui

Polygon 为目前以太坊的首选 Layer 2 扩容解决方案，目的在于解决以太坊缓慢又高成本的缺点，将交易及智能合约的计算放在侧链中，计算完后再放回主链上。其原生代币为 MATIC，2023 年 6 月总市值排名为前 15。应用层面以 DeFi 与 NFT 为主流，拥有超过 350 个 DApp，其中最具代表性的有 DeFi 借贷协议 Aave、去中心化交易平台 SushiSwap、自动做市场服务 Curve。

Aptos 与 Sui 都是源自 Meta 团队的 Layer1 公有区块链网路，采用基于 Rust 的 Move 程式语言所开发的，并使用了与目前太坊相同的 PoS 共识机制。Aptos 基于 MOVE 与 MOVE 虚拟机 (MoveVM) 实现高吞吐量的并行处理。Aptos 采用一种改良的软体事务记忆体 (Software Transactional Memory, STM) 称为 Block-STM 来处理，不需要事务明确声明它们使用状态的哪一部分。Sui 的并行处理方式有所不同，要求交易明确声明它们修改的区块链状态部分，Solana 和 Sui 都是采用这种方法，Sui 使用的是不同版的 MOVE 语言，Sui Move 语言改变了储存模组与资产许可，这也是它与 Aptos 不一样的地方。

Aptos 与 Sui 的目的都是要让开发者能在 Web3 中创造出更好的用户体验，迎接下一个十亿用户，其主要特色还包括了：强大的可扩展性、更安全的智能合约语言、能定义复杂的链上资产、可无限制建构的开发工具包 SDK。

产品应用：Space ID、GOMBLE

Space ID 是基于 BNB Chain 和 Arbitrum One 链的去中心化域名协议，自 2022 年起提供一站式 Web3 域名和身份的平台，用户可以在上面轻松寻找、交易、注册、管理 Web3 网域。域名服务能让复杂一长串的钱包地址（如：0×69…）变成简单好懂的个人化名称（如：Jack），并且比起以往唯一的.eth 选择，现在也能透过 Space ID 选择.bnb、.arb 等顶级网域。根据官方资料，目前提供的.bnb 网域已超过 45 万个。

GOMBLE 是一个基于区块链的休闲游戏开发团队，母公司为一家位在韩国的知名游戏开发商 111 Percent，其推出的代表性的游戏包括 Random Dice: GO、RandomDice: Defense、BBtan 等等，111 Percent 旗下游戏累计获得了 2 亿以上的全球下载量。GOMBLE 推出的 3A 级社交游戏 Rumby Stars，打破了当前 Web3 游戏将 NFT 资产作为参与硬性条件的高门槛问题，目标是打造一款适合所有年龄层和技能水平的休闲游戏，为玩家带来更高品质的游戏体验。

Web3 工具：SafePal、Trust Wallet

SafePal 成立于 2018 年，是一款综合性去中心化加密钱包，得到了 Binance Labs 等产业领导者的支持。SafePal 旨在透过其硬体钱包、移动 APP 和浏览器插件钱包解决方案，让用户能够在去中心化世界中安全地管理并增值资产。

SafePal 平台目前为全球 200 多个地区和国家，超过 1000 万用户提供服务，其支援 15 种语言、100 多条区块链及其代币和 NFT。它还拥有简单易用的跨链 Swap、跨链桥、DeFi 理财等工具。

Trust Wallet 是一款安全的开源式去中心化加密货币钱包，用户能够在 73 条区块链上，管理超过 900 万种代币和 100 万个系列的 NFT。Trust Wallet 不会储存用户的钱包、持有私钥或索取个人资讯，因此用户可以完全掌控其助记词。另一个关键功能是内建式 DApp (去中心化应用程式) 浏览器，让用户不需新增区块链的详细资讯，即可开始进行互动及交易，亦可在应用程式内储存以太坊及 BNB 智能链等不同区块链上的 NFT，方便于收藏与欣赏数位艺术品。

Binance Labs 投资与孵化组合超过两百项

加密创投的未来展望：孵化更多优质新创，才有区块链普及应用思考：创投企业与项目方的界线

从上述三组案例项目中，我们可以看到 Binance Labs 的全面性投资，涵盖了技术端的区块链与基础建设，到用户端的产品应用与社群，借此帮助整个产业链均衡发展，并在短短三年内就创下了超过 10 倍回报率的优异成绩。

创投企业为区块链带来了许多的机会与资源，另一方面，我们也可以透过几个面向的议题，进行讨论与反思：

创投企业是否也需要尽到项目方的管理与监督责任？

创投企业是否有权力及义务避免一些争议问题的发生？

当项目方发展至威胁到创投企业、存在着利益冲突且或变成竞争对手时，是否会为产业带来负面影响？

Binance Labs：最健全的资源整合平台、最强力的创投孵化器

每当发生一次争议事件时，以上问题总会又被端上台面历经一番辩论，话题热度消退后大众又逐渐淡忘。但真正的开发者，则是需要长时间、且持续的解决各种新难题，才能彻底的预防问题。

这也是为何 Binance Labs，不论市场牛熊都依然稳定的投入资源，即便在不景气的 2022 年末后，仍然持续增长资金规模，由原本的 75 亿美元增长至 90 亿美元，并投入扶植更多创新与实验性的项目。目标即是为产业建设者，提供一个更健全的资源整合平台，让资金、技术、知识都能更有效的发挥其价值。

我们也期待未来区块链产业，能吸引更多的用户、技术人才、资源与资金，以发展出更丰富的生态系，让彼此互相正向竞争与成长，并孕育出更多元、更爆炸性创新的产品及应用。

Binance 为何愿意投入这么多的资源？

Binance Labs 与一般创投企业最大的差异，在于他们不须急于回收利润，而是把重点放在产业的整体发展。Binance 本身的核心业务是交易平台，他们投入大量的资源在其他公链、协议、基础设施、NFT、链游、元宇宙、DeFi 和 CeFi 等，正是为了让我们都能安全、简单、便利的享受到区块链技术，越多人使用加密货币也会为交易平台吸引更多的用户，并带来更多的收益；而这些收益，又可以再次投入于孵化更多的项目，借此建立一个良性的产业链经济循环。