比特小鹿上市 竞争力如何?与 Marathon 和 Riot 两大矿业巨头数据对比
吴说作者 | Joey Wu
本期编辑 | Colin Wu
声明:本文不构成财务投资建议,作者与文中涉及公司均无利益关系
本文将分析和比较 Bitdeer、Marathon Digital Holdings 和 Riot Blockchain 三家公司的盈利能力、算力、功率和矿机数量,以呈现它们在市场上的竞争地位。盈利能力:
Bitdeer 在截至 2021 年 6 月 30 日的六个月实现了 1.138 亿美元的净利润,在截至 2021 年 12 月 31 日的一年内实现了 8260 万美元的净利润。然而,在截至 2022 年 6 月 30 日的六个月内,公司出现了 2520 万美元的净亏损,全年亏损为 6040 万美元(主要由于上市前的期权费用等)。其中,截至 2022 年 12 月 31 日的收入比例为:自有挖矿占比 18.7%,云算力占比 36.4%,云托管占比 3.8%,一般托管占比 29.8%,会员托管占比 7.8%,矿机销售占比 0.2%。
相比之下,Marathon 在 2021 净亏损为 3,710 万美元,2022 年产生了 6.867 亿元的净亏损。其中,与挖矿设备和供应商预付款相关的减值为 3.329 亿美元,数字资产账面价值下降 3.176 亿美元。
而 Riot 在同一年的净亏损为 5.096 亿元,较 2021 年的 1,540 万美元的净亏损大幅上升。其中,比特币挖矿收入为 1.569 亿美元,较 2021 年的 1.844 亿美元有所下降;数据中心托管收入为 3,690 万美元,较 2021 年的 2,450 万美元有所上升。损失主要体现在减值上,包括 3.356 亿美元的商誉减值和 5,550 万美元的矿机减值,这对报告的净亏损产生了重大影响。
(图片来自 TheMinerMag)
算力:
Riot 在这三家公司中拥有最高的自营算力容量,2022 年算力容量增长 213%,达到 9.7 EH/s,较 2021 年的 3.1 EH/s 有大幅提升,占比特币网络总算力的约 4.2%。另外,由于德州严重的冬季暴风雪导致的延误,Riot 预计在 2023 年下半年达到 12.5 EH/s 的自营挖矿算力容量目标。
Bitdeer 方面,截至 2022 年 6 月 30 日,自营业务算力容量为 4.2 EH/s,加上托管在其挖矿数据中心的矿机产生的 6.3 EH/s 托管算力,共拥有 10.5 EH/s 的管理算力。截至 2022 年 12 月 31 日,公司总算力增加至 14 EH/s,占比特币网络总算力约 6.1%。
另一方面,Marathon 在 2022 年拥有 7.0 EH/s 的自营算力和 9.1 EH/s 的总托管算力。
(图片来自 TheMinerMag)
功率:
在功率总方面,Bitdeer 领先。截至 2022 年 6 月 30 日,公司的电力容量为 522 兆瓦,到 2022 年底增加到 775 兆瓦。Bitdeer 成功地将其挖矿数据中心的平均电力成本降低到了 2021 年的 40 美元/兆瓦时,低于估计的全球平均水平 49 美元/兆瓦时。目前,Bitdeer 拥有五个自有的挖矿数据中心,并计划在全球范围内扩展至六个。
Riot 在生产效率方面占优,因为该公司在 2022 年获得了 2,730 万美元的电力补贴,相当于大约1,815枚比特币。Riot 挖矿比特币的成本为每枚比特币 11,225 美元,较 2021 年的 11,939 美元下降了 6%。Riot 终止了在 Coinmint LLC 的 Massena NY 设施的托管协议,并将所有矿机迁移到其 Rockdale 设施,降低了电力成本并消除了第三方托管费用。从已知数据来看 Riot 的电费占比最低,即生产效率最大。
Marathon 的电力使用情况缺乏全面的信息。
比特币产量:
就比特币产量而言,Riot 在这三家公司中增长最为显著,该公司在 2022 年产出了 5,554 枚比特币,比 2021 年的 3,812 枚比特币增长了 46%。
Marathon 在 2022 财年产出了 4,144 枚比特币,较前一年增长了 30%。其中,2022 年第四季度生产了 1,562 枚比特币,平均每天生成 17 枚,较 2021 年第四季度增加 42%。
Bitdeer 未披露比特币年产量,财报显示 2021 年全年比特币挖矿收入为 1.85 亿美元,2022 年上半年为 3900 万美元。
结论:
综上,三家公司按总算力排序依次为 Riot、Bitdeer 和 Marathon。但在自营算力方面 Riot 和 Marathon 远高于 Bitdeer。自营算力比例越高,净利润受比特币价格影响就越大,这也是为什么这两家公司在 2022 年亏损极大。
而 Bitdeer 由于托管业务比例较高,因此风险较小,净利润受价格波动影响小。此外,Bitdeer 在电力成本控制上也存在优势,因此财务状况明显优于其余两家。截止 2022 年公司拥有 3.218 亿美元的营运资金,其中 2.314 亿美元为现金及现金等价物。
值得一提的是,三家公司在 2021 年的自营挖矿收入均为 2 亿美元左右,但进入 2022 年后,Riot 和 Marathon 的自营比例大致维持不变,而 Bitdeer 则骤降至 6000 万美元。可见,Bitdeer 在熊市开启前大规模地缩减了自营挖矿业务,显示来自原比特大陆的资深矿工团队对加密市场周期转换的丰富经验。但另一方面,目前 Bitdeer 市值仅为上述两家北美上市巨头的约 1/3,其原因令外界不解,也显示美国资本市场因为种种原因,似乎暂时对比特小鹿并未买单。
比推快讯
更多 >>- 富达现货比特币ETF首次录得资金流出
- 华盛证券成为首批虚拟资产现货ETF承销商
- Lava Network发布LAVA代币经济学,6.6%代币将用于API提供者奖励
- Apple工程师辞职构建以太坊Blobspace的衍生品产品
- BNB Chain宣布在BSC区块链中纳入原生流动性质押功能
- Base协议负责人:Base网络上USDC数量仅次于以太坊
- FBI 警告美国人不要使用未经注册的加密货币传输服务
- SEC 向 Consensys 发出关于 MetaMask 的 Wells 通知,称其作为无牌经纪商运营
- Pantera Capital计划为其新的加密基金筹集10亿美元
- Consensys 对 SEC 提起诉讼,以捍卫以太坊生态系统
- Axelar宣布将通过Filecoin虚拟机提供链上去中心化存储
- 金融科技巨头Stripe时隔六年后再次接受加密支付,目前支持 USDC 稳定币
- Paxos Treasury新增铸造1亿枚PYUSD
- 链上文化创意平台Spotlight完成200万美元Pre-Seed轮融资,Folius Ventures领投
- Starknet面向永续合约和期权协议开启DeFi Spring第三阶段
- 美众议院金融服务委员会高级议员:稳定币法案可能很快会出台
- Arkham:贝莱德在其 2 个 ETF 钱包中收到了超过 2万美元的符文代币空投
- 去中心化物理基础设施网络Natix完成460万美元战略融资,拟空投 10 亿枚 NATIX 代币
- Coinbase国际交易所将上线AEVO、ENA、ETHFI永续合约
- BTC突破64000美元,日内跌幅收窄至1.07%
- 9只现货比特币ETF今日净减持1,104枚BTC,净流出约7010万美元
- W代币现可通过Wormhole NTT在Solana、以太坊及L2网络上无缝转移
- Immutable 推出价值 5000 万美元的加密游戏奖励计划
- Wordcoin计划与PayPal和OpenAI进行合作
- 富兰克林顿普顿为其链上美国政府货币基金推出点对点转账服务
- USDC Treasury销毁超5622万枚USDC
- 以太坊 L2 区块链开发商 Movement Labs 完成 3800 万美元 A 轮融资
- A16z crypto 首席技术官:Meme币“赌场”破坏了加密货币的长期愿景
- 自 4 月 8 日以来疑似孙宇晨地址已购买 176,117 枚 ETH,约合 5.597 亿美元
- DCG聘请Aimie Killeen担任其新的首席法务官
- Benchmark:如果采用新的会计规则,MicroStrategy 盈利或增加 30 亿美元并成为标普 500 强公司
- 美SEC推迟就现货比特币 ETF 期权上市和交易做出决定,并征求公众意见
- 灰度于12分钟前向Coinbase Prime地址转入800枚BTC
- a16z Crypto提出代币发行的五条规则,包括勿以筹款为目的在美国公开出售代币
- 区块链B2B支付公司Paystand收购Teampay
- 美股区块链板块普跌
- CARV完成1000万美元A轮融资
- 交易员将美联储首次降息时间推迟至12月
- CME美联储观察:美联储5月维持利率不变的概率升至99.7%
- 美国退休顾问金融公司GRP已在7只比特币ETF中持有投资敞口
- 美国Q1 GDP低于预期 核心PCE物价指数大幅反弹
- 美元指数DXY短线下挫超20点,30年期国债收益率升至4.81%
- 国际象棋策略游戏Anichess完成180万美元融资
- 在美国财长耶伦背后展示“Buy Bitcoin”的笔记本以超100万美元价格售出
- 贝莱德IBIT现持有约27.44万枚BTC
- Moso完成200万美元种子轮融资
比推专栏
更多 >>观点
项目
比推热门文章
- 富达现货比特币ETF首次录得资金流出
- 华盛证券成为首批虚拟资产现货ETF承销商
- Lava Network发布LAVA代币经济学,6.6%代币将用于API提供者奖励
- Apple工程师辞职构建以太坊Blobspace的衍生品产品
- 三分钟速览 Coinbase 新上线的 Web3 游戏基础设施层 Karrat
- 深度解读:USDT+TON+Telegram将变异出什么新物种?
- Bankless:Runes不是矿工收入问题的解决方案
- VC 经验之谈: 准备代币 TGE 时需要考虑的 10 件事
- Solend 创始人复盘 ezETH 脱锚:如何应对 LST 风险?
- 早期钱包不断苏醒,180 万枚「丢失」的比特币有多少真的消失了?