以太坊合并后发生哪些变化,下一个爆发板块会是谁?
以太坊合并之后,从PoW转向PoS,以太坊生态的多个方面已在发生改变。比如,以太坊供应量是否有所变化?矿企生存状况如何?以太坊PoW转PoS后能源消耗降低了多少?以太坊生态利益又有哪些转变?以太坊生态板块谁受益最大?下一个市场爆发点又会出现在哪个领域?本文结合最新数据,为读者进行简单介绍。
合并后的以太坊生态有何变化
以太坊合并之后,代币供应进入通缩,矿工收入锐减,能源消耗暴跌,生态利益重新分配。对于普通持币者而言,伴随以太坊Gas费用降低,以太坊链上活动也获得很大改善。
以太坊合并后,新增代币大幅减少,进入到通缩。据ultrasound money 10月13日数据显示,以太坊供应量自合并后共增加7492枚,如果不进行合并,预计ETH供应量新增336930枚,POS新增量较POW新增量下降超过97%。另外,数据显示,过去五日,ETH供应量出现通缩,净减5585枚ETH。
以太坊的能源消耗几乎在一夜之间暴跌99.98%,从 77.77 TWH 下降至 0.01 TWH。这不仅减少了网络对环境的影响,而且有助于增加 ETH 对具有 ESG 授权的机构投资者的吸引力。以太坊矿企收入也迎来暴跌。 据《比推》报道,比特币矿企Hive Blockchain 10月13日表示,自以太坊合并后转向山寨币挖矿,来自GPU挖矿的收入“急剧减少”,从每日12万到15万美元下降至2万到3万美元,Hive已将重心转移至比特币挖矿上。
没有矿工的以太坊,生态利益也重新被分配。以太坊向 PoS 的过渡已经通过 MEV Boost 来改变 MEV 行业的发展,大约 47% 正在生产的区块正在使用 MEV Boost(注:MEV Boost 是由 Flashbots 开发的软件,可以将区块构建与区块生产分离)。 伴随MEV的应用场景扩大,合并之后,ETH 的质押收入得到了交易费用和 MEV 收入的补充,质押 ETH 的收益率已从约 3.5% 上升至 5-6%。受质押收益率上升影响,截止第三季度,质押的 ETH 数量从 781 万增加到 1408 万,增加了 80.2%。
对于以太坊普通用户而言,合并之后,Gas费用大幅降低。从链上数据上看,以太坊每日活跃地址 (DAA) 的平均数量从 491,271 个增加到 506,384 个,增长了 3.08%。就以太坊生态而言,以太坊Gas费用的降低,最大的受益者应该是Layer 2。
L2逆势生长,以太坊合并影响几何
根据第三季度以太坊状态报告显示,以太坊网络收入从 19.1 亿美元降至 2.74 亿美元,下降了 86.0%;DeFi TVL下跌了 58.6%;NFT 市场交易量下降了 75%。但 L2 TVL 却增加了 97.1%,从 24 亿美元增加到 47.3 亿美元。伴随熊市来临,以太坊生态普遍遭遇资金流出,不过L2却表现强势,以太坊合并对Layer 2 产生了哪些积极影响?Layer 2 又为何能持续逆势生长?
L2 交易的单位成本中最大的一块费用是 Call Data。Call Data 对 L2 的安全机制至关重要。基本上,在 L2s 上出现恶意验证者活动的情况下,整个 L2 链可以通过使用 L1s 上发布的 Call Data 来重建。然而,在 L1 上发布 Call Data 的成本很高,目前占 L2 交易费用的 80% 以上。伴随以太坊合并,以太坊L2s上Call Data的花费大幅降低,这大大提高了L2s的可用性。
进一步分析以太坊上L2的TVL增长可以发现,这一增长在很大程度上与资金流入Arbitrum 和 Optimism相关,二者合计 TVL 约 39 亿美元,占 L2 网络总价值的 81.5%;而且,这种流入还只是开始,未来更大规模的TVL增长即将到来。
Optimism在 OP 代币价格上涨和治理基金推出激励措施的推动下,DeFi TVL 从 2.7446 亿美元增至 9.1697 亿美元。Arbitrum 在新生态项目的推动下,TVL 中的份额也有所增长。Arbitrum 在 8 月份推出了 Nitro 网络升级,在 Arbitrum Odyssey 之后将公布代币计划,部分代币将用于各种协议的激励计划,这将进一步大大促进资金流入 Arbitrum 生态系统。 除了Optimistic Rollups 外,zkSync 、Polygon 和 Scroll 等都宣布了它们会在 2022 年底之前在测试网或主网上推出他们的 zkEVM。届时,更大规模的资金流入2层将是可以预见的。
EIP-4844升级将加速L2市场大爆发
太坊转PoS机制后,确实在很大程度上降低了Gas费,但相比其他竞争公链仍然优势不明显。从根本上来看,需要为 L1 上的数据创造更多空间,从而降低 L2 交易费用,EIP-4844就是因此而生。一旦EIP-4844协议升级完成,这将加速 L2市场出现大爆发。那么什么是EIP-4844呢?它又有哪些优点和劣势呢?
EIP-4844基本上实现了数据分片规范的大部分逻辑,将大幅降低 L2 的交易费用。Pseudotheos 认为,(EIP-4844实现后)有可能将 Optimistic Rollups 的费用降到 0.01 美元以下。EIP-4844也被称为 proto-danksharding,它为 Danksharding 未来的应用提供了良好的土壤,以便在未来轻松实现数据分片。一个具体的例子是,EIP-4844 可以兼容共识层未来的变动,帮助 L2 开发者摆脱需要升级的苦恼。不过,由于 Ethereum L1 的所有验证器和客户端都需要下载完整的 blob(额外数据块) 内容,这增加了运行此类节点的成本,可能会提高运行此类节点的门槛。
核心开发人员提到,EIP-4844 有望在合并后 6 个月左右实施,即在 2023 年 Q1-Q2 的某个时间点。Danksharding 预计将在未来 18-24 个月内实现。Danksharding+EIP-4844 都让人清楚地认识到,以太坊 L1 的未来路线图是成为数据可用性 + 安全层的 Rollups。届时伴随以太坊底层基础设施的完善,将助推L2市场爆发。
作者:比推 Asher Zhang
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