
IOSG Weekly Brief |通过固定利率构建Polkadot平行链拍卖的机构级信贷市场 # 135
Part.1 Insight
作为Polkadot最重要的基础商业模式,截至目前平行链拍卖已经将近筹集了价值12.6亿美金的DOT,在平行链拍卖中目前机构客户/巨鲸占据了相当大的比重,而它们需要面临的是平行链奖励token基本都在2年的解锁期,在他们的手上的代币解锁之前需要一个能够对冲代币价格下行风险的对冲工具(目前市面上缺乏这类工具无论是中心化的还是去中心化的)。
Qoda作为Polkadot目前最大的智能合约平行链Moonbeam上部署的协议,致力于创造一个点对点的固定利率借贷市场,而我们认为其首批目标客户将会直接瞄准Polkadot上参与众贷的用户。
一方面,通过链上数据我们可以看到参与众贷的投资者中巨鲸依然占据主流。
Polkadot 平行链众贷的投资者(尤其是机构/鲸鱼投资者),潜在需求有以下两种:
- Lending out Altcoins(平行链项目的代币):以固定利率贷出手上的altcoin
- Hedging:作为平行链众贷投资者,在获得代币奖励之前,投资者可以以固定利率借出token并在市场上卖出,可视为做空(条件:只适合对于在获得众贷代币奖励之前已经在二级市场上架代币的项目,如Acala、Moonbeam、Astar等)
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前五年我们看到几乎主流的DeFi产品都在协议设计、市场化叙事上不断在服务机构投资者和普通用户之间不断摇摆,但是事实已经证明哪怕是最基础的现货交易市场,大部分的交易量也来自于专业选手而非普通用户,已经由数据跑通的DeFi证明了回归。而我们反观借贷市场,同样如此,机构客户占据了主导地位。 -
未来5年DeFi的最大叙事还是机构客户,底层原因是过去5年的DeFi用户依然是Crypto圈内人/钱,传统的大钱还未进来。如果关心这个事情的朋友也能发现过去一年最OG的DeFi圈子不断在强调的事情就是不牺牲去中心化、抗审查、安全和无需信任这些去中心化金融基础设施最底层的核心原则(尤其是在Terra,Celacius, Amber之后)
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信用是每个金融生态系统的基石。从这一点出发我们之前看到Maple Finance这样的依赖机构之间相互信用的平台似乎是一个暂时可行的解决方案(平衡信用问题和资金利用),但是3AC的暴雷其实给所有无担保单纯依赖信用/部分担保+信用的贷款方案带来巨大挑战。
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在borrower和lende之间需要单独设立一套第三方负责的风控、身份验证体系。目前针对B端用户的固定利率借贷产品做的相对最好的依然是Maple Finance,在它们的平台中就设立了“Pool Delegater”负责验证借款人的身份资质等信息以核查是否有资格给对方发放贷款。
Space and Time完成1000万美元种子轮融资, Framework Ventures领投,IOSG Ventures等参投
* 数据分析
去中心化数据平台 Space and Time 宣布完成了由 Framework Ventures 领投的 1000 万美元种子轮融资,参投方包括 DCG、Samsung Next、IOSG Ventures等。Space and Time 计划在 2023 年 4 月左右推出其平台(或测试网)的测试版本,并计划在 9 月推出主网。据悉,Space and Time 正在开发一种称为 SQL 证明的新型加密协议,SQL 指的是用于管理和与数据库交互的结构化查询语言编程,该协议将允许区块链应用程序以分散、低成本和安全的方式快速生成分析见解。
Coinbase Ventures、OpenSea等参投 Nomad 4月份完成的2240万美元种子轮融资
Unstoppable Domains以10亿美元估值完成6500万美元的A轮融资, Pantera Capital领投
VeeFriends完成由a16z领投的种子轮融资
Center 完成1100万美元的种子轮融资
reNFT完成500万美元融资,OpenSea等参投
Magicave完成640万美元融资,用于打造下一代数字玩具
Mighty Bear Games完成1000万美元融资,Framework Ventures领投
DSCVR完成900万美元种子轮融资,Polychain Capital领投
Trustless Media完成325万美元融资,Alameda Research领投
Coinfeeds完成200万美元种子融资, FTX和Coinbase参投
Web3信息聚合平台Coinfeeds完成200万美元种子融资,FTX Ventures、Coinbase Ventures、Protocol Labs、Huobi Ventures以及Y Combinator参投。据悉,Coinfeeds由前Uber数据科学家Moyi Dang和Uber、Robinhood和微软资深人士Bhavya Agarwal共同创立,目前已开发出了一款加密新闻摘要机器人和API,可使用户监控Web3和NFT项目的社交媒体动态。
Part.3 IOSG投后项目进展
目前Polkadot网络已接入21条平行链,Kusama已接入38条平行链
Moonbeam通过Axelar协议与Osmosis集成,将允许从Polkadot到Cosmos生态系统的代币交换
Aurora发布去中心化治理平台Vote,并推出VOTE代币
Arbitrum发布官方跨链桥更新,支持跨链资产后实时查看资金到账等待时间
StarkWare StarkNet跨链桥StarkGate集成Orbiter Finance
1inch第二季度交易量首次超越Uniswap,达310亿美元
Ledger推出NFT发行平台[L] Market,同时Ledger正寻求规模至少为1亿美元的新一轮融资
Optimism推出以太坊原生条件交易系统Drippie
以太坊NFT扩容方案Immutable X宣布在L2上已集成 GameStop钱包并为用户开放抢先体验,用户需要在连接时确认GameStop钱包是否出现在钱包选择菜单,然后即可使用GameStop钱包与Immutable X进行存款或取款、签名等操作。完全集成的钱包将很快发布,在完全集成启动之前,GameStop钱包使用链接与Immutable X进行交互。
Chainalysis正在组建一家向政府提供“解决方案”的子公司
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