区块链分析公司Chainalysis发表文章称，中欧、北欧和西欧 (CNWE) 成为世界上最大的加密货币经济体，去年接收了价值超过 1 万亿美元的加密货币，占全球活动的 25%。

CNWE 的交易量几乎在所有加密货币和服务类型上都有显著增长，尤其是在 DeFi 协议上。以大额交易为标志的机构投资涌入推动了大部分增长，零售活动也有所增加。

或许最有意思的是CNWE在世界加密货币经济中作为国际枢纽的独特地位。

是什么推动了中欧、北欧和西欧去年的增长？

CNWE的加密货币经济从2020年7月开始加速增长。此时，我们看到大型机构规模的交易大幅增加，这意味着转移价值超过 1000 万美元的加密货币。

大型机构加密货币交易额从2020年7月的14亿美元增长到2021年6月的463亿美元。

数据显示，在过去 12 个月中，大部分机构巨额转账都流向了 DeFi 平台。鉴于此，这些大型机构转账中的大多数是在以太坊和wETH中进行的，wETH是DeFi 协议中常用的与以太坊等价的 ERC-20 代币。

看看CNWE过去一年每个月交易量排名前五的服务，就会发现 DeFi 的巨大影响。

在大多数月份中，DeFi 协议占了前五项服务中的三到四项，其中 Uniswap、Instadapp 和 dydx 频频出现。与此同时，币安和 Coinbase 仍然是最受欢迎的中心化交易所。

根据CoinTelegraph最近的一篇文章，许多以前接受过加密货币，甚至围绕加密货币制定战略的机构投资者正转向DeFi进行质押。通过质押，投资者可以将他们的加密货币借给DeFi协议，以便为它们提供流动性。然后将这些资金借给借款人，产生的利息将返还给抵押者。质押允许投资者在不出售其加密资产的情况下产生现金。DeFi 协议的质押可以被视为类似于传统金融中的货币市场，但由于协议是自主运行的，对人工中介的需求较低，因此费用较低。

中欧、北欧和西欧：全球加密货币经济的枢纽

作为所有其他地区的最大交易对手，CNWE 是全球加密货币投资者的主要流动性来源。

CNWE最大的贸易伙伴是北美，其次是东亚、中亚和南亚以及东欧。当我们看到CNWE与世界其他地区最常用的服务重叠时，该地区作为全球枢纽的地位变得更加清晰。下面的矩阵显示了哪些区域重叠最多，每个单元格表示该列中的区域在网络流量中排名第一的服务数量，以及该行中的区域在网络流量中排名第二的服务数量。

CNWE 与其他地区的服务重叠度高，与东欧、北美、中亚和南亚的关系尤为密切。促成这一动态的服务包括 eToro、Bitstamp 和 CryptoKitties。我们认为，对于北美等一些地区，这种动态反映了机构投资者和专业交易者在少数平台上的融合。另一方面，对于东欧、中亚和南亚等地区，我们认为这些情况下的服务重叠也是由 CNWE所驱动的。

比较中欧、北欧和西欧国家的活动

哪些国家是CNWE中推动加密货币活动最多的国家？下图按收到的价值显示了该地区所有国家/地区，其中列出了 DeFi 协议收到的价值。

英国以1700亿美元遥遥领先，其中49%来自发送到 DeFi 协议的价值。法国、德国、荷兰和瑞士跻身前五。在CNWE的所有国家/地区中，DeFi 在所有活动中的份额相对统一，尽管我们确实看到了一些异常值，比如阿尔巴尼亚，它占所有活动的近一半。

但是，我们看到所使用的加密货币类型存在更多差异。

对于大多数国家/地区，稳定币的使用量一直在总交易量的 25% 到 30% 之间，除了像摩纳哥这样的异常值，那里的稳定币占到了总交易量的39%。对于大多数地区，山寨币的使用率同样保持在 8% 到 11% 之间。但是，我们看到比特币与以太坊或 wETH 之间的细分差异更大。以太坊和 wETH 是几乎每个国家/地区最受欢迎的加密货币。纵观最大的市场，我们发现英国和德国在这方面是相似的：比特币占英国交易额的 27%，而以太坊和 wETH 占 40%。在德国，比特币占交易量的 28%，而以太坊和 wETH 占 36%。另一方面，法国仅将 20% 的交易量用于比特币，45% 用于以太坊和 wETH。这个数字可能与法国 DeFi 协议的交易量略高有关，因为以太坊和 wETH 是这些平台上最常用的货币。

不过，总体而言，虽然各个国家/地区的确切活动细分之间存在细微差异，但有一点是明确的：CNWE 已成为全球最大的加密货币市场，其过去一年的增长在很大程度上是由机构投资者和其他巨鲸进入DeFi推动的。

图片来源：Chainalysis

作者：Amy Liu

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