摘要:Part.1 Insight 什么是矿工可提取价值(MEV)? MEV(Miner Extractable Value),是指“矿工可以直接从智能合约中提取作为利润的价值”。包括交易费用和区块奖励的常规利润,以及矿工通过交易重组、交易插入以及交易审查的非常规利润。 以太坊上的MEV,主要是由DeFi ...

image.png

Part.1 Insight

什么是矿工可提取价值(MEV)?

MEV(Miner Extractable Value),是指“矿工可以直接从智能合约中提取作为利润的价值”。包括交易费用和区块奖励的常规利润,以及矿工通过交易重组、交易插入以及交易审查的非常规利润。

以太坊上的MEV,主要是由DeFi交易员通过结构性套利交易策略获得的,而矿工则间接从这些交易员的交易费用中获利。矿工通常通过交易费用和区块奖励相结合的方式获得区块链生态系统中的服务报酬。同时,矿工们通过利用在网络中的地位赋予自己生产区块的权力,并可以任意重新排序交易,从而在创建新区块时能从区块链网络中赚取额外的价值。

为什么MEV很重要?

首先,MEV揭示了支持简单支付的Layer 1区块链,和支持智能合约的区块链之间的安全模型差异。

其次,对MEV的分析表明,Layer 1的设计从根本上影响了应用层的安全性/经济性和公平性。

MEV的一些例子?

一种特殊的MEV被定义为排序优化(Ordering Optimization, OO),这是由矿工发明的控制区块进行排序的方式。

另一个例子“抢先交易”(Front Running),矿工以某种方式对交易进行排序,以便确定特定交易的优先级,将代币发送到ICO合同并比其他用户更早地参与ICO。 许多ICO项目都是先到先得的原则,这为能先于其他人发送代币的人创造了很多获利机会。

MEV市场有多大?

很难估计MEV市场的实际规模,因为很难计算每个区块交易的利润最大化排序是什么。为了了解MEV市场的规模,人们不得不问:“在每个区块,矿工可以做什么来提取最大的价值?”

随着Defi市场的增长和TVL在智能合约中的价值增加,套利机会的数量和规模也在增加。研究员Philip Daian认为,MEV市场的规模可以认为等同于DeFi市场的规模。这是因为,随着MEV的增加,矿工将被激励利用它,甚至以不同的形式攻击网络获利。康奈尔大学的研究人员估计,每年的MEV为3.53亿美元,约占当前交易费用的4%。

image.png

Layer 2将如何影响MEV?

Layer 2增加了MEV的大小,因为它降低了系统的可组合性。随着系统的可组合性降低,将会有更多可利用的套利机会。

解决办法是什么?

MEV的一个可能的解决方案是频繁批量拍卖(frequent batch auctions, FBAS),在这种拍卖中,以MEV最大化方式订购交易的权利将在一定时期内被拍卖给投标人。换句话说,一个实体或一组实体(Searcher Bots或Sequencers)相互竞争,将在一定时间内提交的所有交易收集起来,并通过算法重新排序,以便最大限度地利用可能的MEV。

image.png

关于MEV Auction作为MEV的解决方案,有几个更深层的问题:

MEV竞拍串通,矿商和(或)排序商串通,以尽可能低的出价,保持自己的利润。如果成为排序商所需的成本足够高,那么可能只有几个排序商。反过来,这些排序商也有可能与矿工合作,降低拍卖出价,从而使MEVA无效。

寄生L2问题表明,MEVA通过将Layer 1矿工收入重新路由到Layer 2排序器,降低了Layer 1链的安全性,并可能增加Layer 2的价值捕获。从长期来看,这可能会导致Layer 1的安全预算问题。

关键要点

矿工可提取价值(MEV)是目前有关以太坊和其他智能合约区块链安全性的重要课题之一。

尽管MEV在所有区块链中都存在,但随着智能合约中锁定的价值的增加,POS智能合约链的MEV市场规模也会增加。因此,随着DeFi和Layer 2解决方案的推进,MEV将变得更加重要。

目前存在着一些解决方案:公开MEV的市场规模,增加交易秩序的透明度,并将一些MEV转到Layer 2,以便为公共产品提供资金。然而,这些解决方案还停留在理论领域,目前还没有实际的解决方案。

关注生态系统中的重要参与者,如矿工和节点如何受到社区提出的解决方案的影响和反应,这很有趣。

可以关注谁?

Flashbots是一个研究开发组织,致力于减轻矿工可提取价值(MEV)对智能合约区块链的负面外部效应和生存风险。

为了参与有关MEV的讨论并提供问题的解决方案,您可以关注Flashbots的Medium帐户@flashbots 或加入他们的 Discord社区,也可以参加由Flashbots社区组织的半月一次的讨论。

五位区块链人士新发起成立的开放研究机构 Flashbots 提出可缓解 MEV 危机的方案

由康奈尔大学研究员及 Gas Token 作者 Phil Daian、海盗船社区发起人 Tina Zhen、前 Numerai 架构师 Stephane Gosselin、以太坊知名白帽 Scott Bigelow 及前 Cambrial Capital 联合创始人 Alex Obadia 协同二十余位以太坊社区研究员及白帽工程师,在 Paradigm 基金支持下,共同发起成立「Flashbots」项目,针对以太坊及各智能合约公链所面对的 Miner-extractable Value (MEV)问题进行研究,并实施解决方案。Flashbots 致力于降低由 MEV 对智能合约区块链构成的不利外部影响和实际风险,其缓解 MEV 危机的解决方案分为三部曲,分别为「点亮黑暗森林」、「价值挖掘民主化」以及「分配利润」。

Part.2 行业脉搏

DeFi 基金「M&A」购入 375 枚 MPH

*DeFi 基金

「M&A」发布推特宣布已购入 375 枚 DeFi 固定利率生成协议原生代币 MPH ,按照收购的价格计算,88mph 稀释后估值 1800 万美元。「M&A」称此前想投资 88mph,但遭到拒绝。「M&A」称,虽然 88mph 上线第一天就搞砸了,但自己想从错误中学习和增长经验。DeFi 基金「M&A」是由 yearn.finance (YFI)创始人 Andre Cronje 与链上期权协议 Hegic 的匿名创建者 Molly Wintermute 共同成立的 300 万美元的 DeFi 基金,该资金由 Hegic Development Fund 拨款,旨在投资 DeFi 项目的核心开发人员和代码。Molly Wintermute 表示,想要获得投资的开发人员只需向其展示代码,而不需要宣传资料。

Andre Cronje 推出 Deriswap,将结合交易、期权、期货、借贷市场

*期权交易

yearn.finance (YFI)创始人 Andre Cronje 宣布将推出全新的 DeFi 协议 Deriswap,将交易、期权、借贷结合成具有资本效率的单一合约,允许两类资产之间的交互。

预测市场协议 Gnosis 推出由预测市场驱动的去中心化自治组织 GnosisDAO

*预测平台

Gnosis (GNO)宣布推出由预测市场驱动的去中心化自治组织 GnosisDAO,使用预测治理模型来 futarchy 来进行治理,允许对平台的治理和开发等进行投票,任何人都可以通过 Gnosis 论坛来参与治理。

Yearn 和 Cream 开发人员将合作推出兼具借贷和杠杆服务的 Cream v2 版本

*YFI

yearn.finance创始人 Andre Cronje 表示,Yearn 和 Cream 开发人员将合作推出 Cream v2 版本,主要专注于借贷和杠杆产品。

yearn.finance 推出 NFT 赠款平台 yGift.to

* NFT

yearn.finance 推出 NFT 赠款平台 yGift.to,允许用户发送自定义 NFT 收藏品给朋友,也可以附赠加密货币作为礼物,比如 yUSD。

DeFi 治理集中协议 Power Pool 集成 YFI 生态系统

* DeFi 治理集中协议

Power Pool 宣布集成 YFI 生态系统,允许将 YFI 治理整合到 PowerPool 元治理系统中。

Chainlink 联合创始人:Chainlink 以及从预言机获取喂价的 DeFi 合约均未受到影响

*去中心化预言机

Chainlink 联合创始人 Sergey Nazarov 针对「Compound 大规模清算事件」回应称,「一年前就预测到会发生这样的攻击,在多个公开会议上提到了这个攻击向量,并公开劝告了开发者社区。

以太坊 2.0 客户端 Prysmatic Labs 推出 v1.0.0 版本以全面支持创世启动

*ETH2.0

以太坊 2.0 客户端 Prysmatic Labs 推出支持完整主网的 Prysm v1.0.0 版本,以全面支持 12 月 1 日以太坊 2.0 创世启动。

Vitalik Buterin:Rollup 扩容技术和分片相结合可以达到 2.5 万至 10 万 TPS

*ETH扩容

以太坊联合创始人 Vitalik Buterin 在「首届 BSN 全球技术创新峰会」的演讲中表示,「以太坊 2.0 是一个庞大的项目,随着权益证明网络下周早期的登陆,以太坊 2.0 会展示它带来的益处。

麦子浏览器插件钱包支持以太坊二层扩容方案 Optimistic Ethereum

*Layer2

麦子浏览器插件钱包宣布支持以太坊 Layer2 扩容方案 Optimistic Ethereum,用户可通过麦子浏览器插件钱包进行地址创建、浏览 DApp 等操作。

Anchorage 与 Tokensoft 合作推出 wFIL 资产,以将 Filecoin 引入以太坊网络

*加密货币托管商

Anchorage 宣布与证券代币平台 Tokensoft 推出 wrapped Filecoin (wFIL),以将 Filecoin 引入以太坊网络。链闻此前报道,今年 10 月份,Anchorage 与 Tokensoft 合作推出抵押版合成资产发行服务「Wrapped」,旨在将其他资产引入以太坊网络,推出的第一项资产为 Wrapped Zcash (WZEC)。Tokensoft 将对以太坊上的 Wrapped 资产进行管理,同时所有原生资产将由 Anchorage 保管。

Vitalik Buterin:Filecoin 对区块链扩展提升有限,不应过高期待

*Filecoin

DFINITY 创始人兼首席科学家 Dominic Williams 在推特上向以太坊联合创始人 Vitalik Buterin 提问:「交易性智能合约数据是否应该存储在 Filecoin 或 IPFS 协议?不少人认为 Filecoin 可以存储数据,因而可扩展智能合约,但事实上默克尔化数据必须在昂贵的参数中传递,这完全是不同的信任区,我觉得这个想法糟透了。」对此,Vitalik Buterin 回复称:「我从未将 Filecoin 理解为『存储交易性智能合约数据』,很多人似乎认为去中心化存储对区块链的扩展有神奇的功能,但实际上它能够做的只是允许所有人成为无状态客户端,这会稍微提升区块链扩展能力,但效果有限,依然需要去验证。我认为扩容的瓶颈在于验证的可扩展,而不是存储,所以某种形式的分片是切实需要的。」

Part.3 投融资事件

Aave 投资入股 Aavegotchi 开发团队 Pixelcraft Studios

* 借贷协议

去中心化借贷协议 Aave 宣布投资 NFT 收藏品游戏 Aavegotchi 的开发团队 Pixelcraft Studios,投资金额未披露。

Chainalysis 以超 10 亿美元估值完成 1 亿美元 C 轮融资, Addition 领投

* 区块链分析公司

Chainalysis 以超 10 亿美元的估值完成由风投公司 Addition 领投的 1 亿美元 C 轮融资,Accel、Ribbit Capital 和 Benchmark Capital 等现有投资者继续参与此轮融资。

基于区块链的隐私计算服务商「冲量在线」完成 IDG 资本领投的数百万美元天使轮融资

* 计算机服务商

基于区块链的分布式隐私计算网络服务商「冲量在线」完成数百万美元天使轮融资,投资方为 IDG 资本,源合资本担任独家资本顾问。本轮融资之后,公司计划持续打磨产品,同时进行客户拓展。

Polkadot 数据基础设施组件 Kylin Network 完成种子轮融资

* 波卡

Polkadot 数据基础设施组件 Kylin Network 宣布完成种子轮融资,投资方包括 Digital Strategies、SigNum Capital、PNYX Ventures、AU21 Capital、Moonrock Capital、CMS、ZMT Capital、Tenzor Capital 和 Rarestone Capital。

去中心化保险协议 InsurAce 完成 100 万美元种子轮融资,DeFiance Capital 领投

*DeFi 保险

去中心化保险协议 InsurAce Protocol 完成由 DeFiance Capital 领投的 100 万美元种子轮融资,其他参投方为 Huobi DeFi Labs、ParaFi Capital、Hashed、Signum Capital 和 LuneX Ventures。

Part.4 IOSG投后项目进展

Wootrade 将成为 DODO 链上做市策略提供商,优化交易滑点

* DODO & Wootrade

DODO 团队宣布与 Wootrade 建立战略合作伙伴关系,Wootrade 将成为 DODO 链上做市策略提供商,优化交易滑点。Wootrade 是一个致力于提供多元化流动性和交易基础设施的网络,可最大程度地减少大额交易的滑点,在优化 DODO 平台方面交易体验方面发挥着至关重要的作用。

波卡生态项目 Crust 将于 11 月 30 日启动「方舟计划」激励测试网第一阶段

*Crust Network

基于波卡平行链构建的去中心化存储项目 Crust Network (CRU)宣布开放测试网「方舟计划」(Profit Ark)的激励性测试网,并计划于 11 月 30 日启动该测试网的第一阶段,在第一阶段中将分发价值约 30 万枚 CRU 的奖励,其中 50%为 CRU,50%为 CRU18 (锁定状态的 CRU,将会在主网上线后 18 个月内线性解锁)。每隔 5 天 Crust Network 将对前 5 天的积分进行一次统计,并按比例发放奖励。目前,用户有 5 日的时间来重新进行配置和预测试。链闻此前报道,Crust 「方舟计划」激励测试网于 2020 年 11 月 12 日进入封闭测试阶段,目前已结束封闭测试。

收益耕种活动「Oasis ROSE 花园」已为 Oasis 增加逾 6700 名新代币持有者

*Oasis

Oasis Network 的收益耕种活动「Oasis ROSE 花园」已在三周内为该网络增加了 6,700 多名新代币持有者。活动分为两个部分,在「ROSE Farm」中用户可投入 USDC 或者 USDT 以获得 ROSE,在「ROSE Cultivate」中用户可投入 ROSE 获得 ROSE,前者类似于流动性挖矿或 Lockdrop,后者类似于权益质押 Staking。

区块链服务网络 BSN 将集成隐私计算平台 Oasis Network

*Oasis

区块链服务网络 BSN 宣布集成区块链隐私计算平台 Oasis Network。在 BSN 集成 Oasis 后,开发者就能在 Oasis 网络上一键构建 DApp,有效的帮助开发者低成本构建 DApp,降低区块链开发门槛,促进区块链生态繁荣发展。

dHEDGE 将联合多位投资者为资产管理人投入共 180 万 sUSD

*Synthetix

基于 Synthetix 生态的去中心化资产管理协议 dHEDGE 宣布为平台中资产管理人投入的总额已经超过 180 万 sUSD,其中包括 dHEDGE 投资者和知名的投资机构 Framework Ventures、DeFiance Capital、Divergence Ventures、Mechanism Capital、Klein Blue Capital 和 Alameda Research,这些机构已经共同承诺将向 dHEDGE 平台的资产管理人投入 55 万 sUSD,此前合成资产平台 Synthetix 也已经宣布将投入 10 万 sUSD。dHEDGE DAO 目前正在考虑向申请的资产管理人注入 65.1 万 sUSD,社区也正在进行治理针对这些管理人进行投票,目前被投资金最高的为 NGC Asset Management 和 Matt Lorig,投票通过后将获取 20 万 sUSD 管理资金。

Cosmos 将于 11 月末完成流动性模块第一阶段的开发,可实现更广泛的去中心化跨链交易

*Cosmos

Cosmos 信息提供商和节点验证人 B-Harvest 宣布 Cosmos 将于 11 月末完成流动性模块第一阶段的开发。Cosmos 的流动性模块允许更广泛范围的加密货币社区的跨链交易(Interchain DeX),支持批量执行以确保互换订单优先级的公平性。此外,该模块结合了 AMM 和传统订单簿的流动性,基于等效互换价格模型可实现稳定的价格发现。今年 9 月,Cosmos 开发公司 Tendermint 与 B-Harvest 合作构建基于 Cosmos Hub 的 AMM DEX 流动性模块,从架构角度看,该流动性模块旨在允许在 PoS (权益证明)环境下对流动性进行连续管理。这意味着将基于可扩展的共识机制创建一个快速的 DEX,以允许跨链资产交易。

Kava 为波卡生态 DeFi 项目 Reef 带来抵押贷款、USDX 稳定币等服务

*Kava

跨链 DeFi 协议 Kava (KAVA)宣布与波卡 Polkadot 生态中 DeFi 项目 Reef Finance 建立合作关系。此次合作为 Reef Finance 的 DeFi 平台带来了一系列功能,包括在 Kava 平台上获得抵押借贷的途径、获取 Kava 平台上的收益机会、获取 Kava 的稳定币 USDX 以及获得 HARD Protocol 等其他收益机会。

来源:IOSG

更新日期:
文章标签:
文章链接: IOSG Weekly Brief | 探索以太坊黑暗森林MEV,谁在抢先交易? #54  [复制链接]
站方声明: 比推所有文章都只代表作者观点,不构成投资建议。投资有风险,后果自负。