DeFi中场研判报告
在喧嚣过后整个市场安静了下来,DeFi还没有到高潮, DeFi的TVL仍然处于高速增长阶段,行业创新日新月异,但币价向上波动已经放缓,DeFi步入了中场休息阶段,这里我们要更多的思索未来谁会留下来。分别从不同领域进行分析:
稳定币:稳定币市场最核心的三点,1.市场的发行量,稳定币是强者恒强的市场,稳定币的规模决定了市场的认可度,交易对和OTC都离不开发行量的要求,USDT毫无疑问是王者,USDC和DAI正在加速发展。2.质押资产的认可度。稳定币的发行依赖于背后的资产, USDC依赖的是美元资产背书,DAI依赖的数字货币资产的质押。资产最稳健的是USDC,但是USDC和USDT频频发生冻结账户事件,DAI的综合优势无疑最高。3.团队的稳定性。稳定币的市场不依赖于过度创新,而依赖团队的稳定性,像MUSD、AMPL这些创新资产也更多的是噱头,真正的稳定币市场一定要把创新滞后,团队的稳健度提前,USDT仍然被诉讼缠身,USDC和DAI团队反而更加稳健。稳定币市场更看好DAI,从年初的1亿发行量到现在的9亿发行量,从0费率到4%左右费率,9亿规模的DAI收取的费用会用于燃烧MKR,仅仅5.6亿市值的MKR无疑是被低估的DeFi资产。而且MKR还自带了预言机、交易所,甚至要上线借贷产品等多重项目。
去中心化交易所:作为DeFi最大的现金奶牛,DEX市场竞争可以用惨烈来形容,是一个完全创新驱动的市场,DEX核心有三点,1.从交易者角度,最优的兑换价格和最低的滑点,这两点一定是要并存的,解决的途径是加入stable曲线,也就是在某一兑换价格点上放大资产倍数,这一点上CURVE体现非常明显。2.从做市商角度,最低的永久损失和最高的收益。永久损失可以用预言机喂价解决,DODO体现最明显,最高的收益不仅是手续费,还有依赖于TOKEN模型的回报,SUSHI前些天利用TOKEN模型吸引了UNI很大流量。3.从手续费角度,GAS费是DEX必须面对的难题,ZRX通过链上链下结合的机制,仅仅需要一次GAS费极低的APPROVE就可以解决,之后签名就可以,不需要GAS费。从投资角度讲我并不建议大家投资DEX,千三手续费的确非常吸引人,但DEX市场黑科技频出,TOKEN模型创新、技术创新、集合创新,无所不在,对于DEX我能给出的建议就是在当前交易规模下,UNI虽然在长尾资产拥有无可匹及的定价权,但仍然被高估,ZRX技术创新强劲,价值相对被低估了。但DEX市场城头变幻大王旗,今日的王者也许几个月后就会被踩在脚下,如KYBER。
聚合理财:聚合理财我写了很多关于yearn的文章,但是在9月末对于聚合理财不再看好。聚合理财是一个完全策略创新驱动和技术创新驱动的市场,核心只有一点:理财收益。但FARM已经冷却,风险依旧存在,聚合理财都面临一个问题,安全的高收益项目目前涌入过度资金,收益已经下滑,新的高收益项目亏损风险同样高,要求策略的反应也要快速,但往往策略开发好,项目已经凉了,即使针对UNI挖矿,也非常难,需要成熟的期货和期权市场配合,又会稀释和摊薄收益,聚合理财市场在创新不足后快速的冷却下来了。对于龙头yearn建议谨慎态度,AC的方向已经偏向于新项目和NFT。
借贷市场:借贷市场更像是一座矿山,这个矿山累积了大量的资源,核心有两点:1.TVL,也就是矿场的储存量。2.团队创新力和执行力。举例,LEND开发一个DYDX非常简单,资金费率也一定是最优的。这座矿山累积的资源,可以向上下游不断拓展,向上可以做稳定币,向下可以做杠杆、期货、理财。借贷市场是一个尚未挖掘的金矿。比起安全保守的COMP,更看好团队具有创新和执行力的LEND。
对于DeFi市场,目前看来留存下来的会有稳定币MKR和借贷LEND、COMPOUND,对于交易所目前UNI价格尚未到合理区间,需要看下一步创新,ZRX性价比较高,聚合理财已经逐步冷却。
比推快讯
更多 >>- 美联储5月维持利率不变的概率为95.9%
- 数字资产交易公司Bakkt将以1:25的比例进行反向股票拆分
- 美SEC就贝莱德拟议现货以太坊ETF的修订版本征求公众意见
- 特斯拉一季度数字资产净值与去年Q4持平,为1.84亿美元
- 萨尔瓦多比特币钱包部分源代码、VPN 访问泄露
- 渣打银行:SEC 不太可能在 5 月份批准现货以太坊 ETF
- SEC:对 Terraform Labs 和Do Kwon的 53 亿美元罚款是“保守”但“合理”的估计
- 某地址收到740,383枚SAFE空投,已售出550,383枚
- 某巨鲸在7次SLERF交易中共亏损5862枚SOL
- K33 Research:Mt.Gox近期将向债权人返还90亿美元的BTC,或给比特币价格带来压力
- Jack Jorsey旗下公司Block正在开发完整的比特币挖矿系统
- 美SEC推迟对灰度以太坊信托转换为ETF的申请做出决议
- Coinbase:KARRAT-USD交易对已处于全面交易模式
- ENS集成可与网络浏览器配合使用的 .box 域名
- Slerf:针对尚未收到退款的800个钱包申领页面重新上线
- Coinbase 将在以太坊网络上添加对 Safe (SAFE)的支持
- SEC推迟对富兰克林现货以太坊ETF申请做出决议
- Nubank 推出比特币、以太坊和 Solana 取款和存款服务
- 富兰克林比特币ETF申请修改现金申购截止时间
- BIP-420 正式引入比特币契约的 OP_CAT 提案
- Tether:将冻结与委内瑞拉受制裁实体相关的地址
- Gitcoin:GG20赠款已上线,超140万美元资金可供分配
- 某地址从Binance转出3316枚wBETH并存入Renzo,价值1094万美元
- 去中心化AI平台Prime Intellect完成550万美元种子轮融资, Distributed Global 和 CoinFund 共同领投
- DEX 聚合商Jupiter收购Ultimate Wallet
- 美国区块链协会因交易商规则起诉SEC
- 灰度向Coinbase Prime地址转入约700枚BTC
- Turnkey完成1500万美元A轮融资
- 芬兰公司Hashlabs Mining推出比特币挖矿来为房屋供暖的项目
- AIT Protocol完成新一轮融资
- Bitfinex:比特币减半可能导致加密货币需求量比供应量大五倍
- 贝莱德IBIT持仓市值超180亿美元
- 某聪明钱/老鼠仓地址低点建仓MANEKI已浮盈1200万美元
- Talos收购加密货币风险管理平台Cloudwall
- Renzo TVL达32.88亿美元
- 菲律宾证交会:将币安应用从谷歌和苹果应用商店中移除
- 胜利证券成为香港首批比特币、以太坊现货ETF中唯一接受实货申购的参与证券商
- Bitfinex预计比特币减半后的需求将是供应量的5倍
- DeFi协议Velvet Capital出现异常活动被迫暂时关闭其网站
- Bitwise:预计比特币未来12个月继续测试更高的高点
- 10x Research:自2023年10月中旬以来,资金利率首次转为负值
- 由EigenLayer支持的流动性再质押协议YieldNest已完成520万美元融资
- Web3数字身份协议Y8U完成新一轮融资,Morningstar Ventures等参投
- Uncharted完成170万美元种子轮融资,Shima Capital领投
比推专栏
更多 >>观点
项目
比推热门文章
- 美联储5月维持利率不变的概率为95.9%
- 数字资产交易公司Bakkt将以1:25的比例进行反向股票拆分
- 美SEC就贝莱德拟议现货以太坊ETF的修订版本征求公众意见
- 【比推每日市场动态】又一看涨信号?比特币200日均线逼近历史新高
- 特斯拉一季度数字资产净值与去年Q4持平,为1.84亿美元
- 萨尔瓦多比特币钱包部分源代码、VPN 访问泄露
- 渣打银行:SEC 不太可能在 5 月份批准现货以太坊 ETF
- SEC:对 Terraform Labs 和Do Kwon的 53 亿美元罚款是“保守”但“合理”的估计
- 某地址收到740,383枚SAFE空投,已售出550,383枚
- 某巨鲸在7次SLERF交易中共亏损5862枚SOL