摘要:相信不少用户在交易数字货币时,或多或少都经历过“插针”、“滑点”等现象,最终导致爆仓,用户也时常吐槽又被“割韭菜”了。   其根本原因是因为数字货币作为新兴行业,用户规模较小。且绝大多数交易平台的市场深度不够、流动性不足以及交易机制的不完善,给用户带来诸多不利的影响。   同时, ...

相信不少用户在交易数字货币时,或多或少都经历过“插针”、“滑点”等现象,最终导致爆仓,用户也时常吐槽又被割韭菜了。

其根本原因是因为数字货币作为新兴行业,用户规模较小。且绝大多数交易平台的市场深度不够、流动性不足以及交易机制的不完善,给用户带来诸多不利的影响。

同时,由于行业监管的滞后,从业者鱼龙混杂,某些交易所进行恶意操盘,作出割韭菜的行为。导致数字货币的交易环境恶劣,用户利益受损,信任感急剧下降,最终也让整个行业背负骂名。

公平交易,谁在关心?

在不成熟的国内交易市场中,大多数交易平台都采用场内价格进行平仓,这也是导致“插针”问题的主要原因。

“插针”是指短时间内市场行情出现剧烈波动,平台方或大资金用户瞬间对某币种进行大量抛售,导致其他持仓用户爆仓,造成不必要的利益损失。

像是18年春天,火币、OK和币安开启了“难兄难弟”模式。37日,币安爆发大规模黑客事件,黑客将大量账户里的其他币种换成比特币,导致其他币种暴跌。330日凌晨5时许,OKex出现近1个半小时的极端交易行为,网站BTC季度合约瞬间暴跌2500美元。采取单一价格进行平仓,给用户带来诸多意外损失。

反观更成熟的海外交易市场中,BitMEX则采用了双套价格机制,确保用户利益不受意外损失。

双套价格机制是为了保护用户在场内价格与主流现货价格发生极大偏差时不被恶意爆仓。即使以场内价格计算用户已经爆仓,但如果按标记价格计算,用户可能还未触及强平线,那用户仍能持有现有仓位。

专注于数字货币永续合约的Bybit,从上线至今就一直采用双套价格机制,从根本上杜绝了操纵场内价格引发的恶意爆仓行为,彻底对插针”Say No

标记价格,谁更合理?

目前采用标记价格的交易平台,像BitMEXOKEx等,也都是简单的将几家参考交易所的数字货币现货价格进行加权后平均,以此得出标记价格。看似也是双套价格机制,实则并没有做到真正的公平合理。

19823日,由于亚马逊AWS日本机房服务故障,导致现货交易所币安的API出现500错误,造成多家行情源接入币安的交易所出现不同程度的交易故障,场内价格与真实市场价格出现了巨大偏差,用户依旧重蹈覆辙,造成了重大损失。

面对极端情况,Bybit的标记价格会有何种表现,能否做到公平合理?

BTC为例, Bybit的标记价格由最新的.BTCUSD指数价格得出,而.BTCUSD指数是在各参考交易所的BTC现货交易价的平均值基础上优化而来。

不过,参考交易所的BTC现货交易价可能会受到不可控的风险因素而失真,因此Bybit会计算各参考交易所 BTC 现货交易价与所有参考交易所报价均值的价差。价差越大,则说明该交易所的报价越失真,那么其在.BTCUSD指数价格计算中的权重就越低。

此外,为了更好的保证标记价格的准确性,给用户更公平的交易环境,在特殊情况下Bybit会优化参考交易所的选择:

1、 剔除流动性不足或停止服务的交易所,即从该交易所获取的最新一笔成交时间距离当前时间已超过了1分钟。

2、 剔除价格异常的交易所,即从该交易所获取的BTC现货交易价格与其余参考交易所BTC现货交易价格的平均价偏离大于5%

所以,当某家交易所报价失真时,Bybit标记价格会降低其参考权重,甚至剔除。以此保证了用户在进行交易时,绝不会出现“插针”导致的爆仓行为,彻底保障用户的利益。在bybit,你的每一笔交易,都应被公平对待

不忘初心,Bybit时刻倾听和关心每一位用户,每一次思考都是为了更好的改善。Trading the worldbit bybit


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