交易所的交易量是真的吗?报告:高流动性是错觉
2 月 26 日,合资企业 CoVenture Crypto 公布一项研究报告,通过探究交易场所(交易所)和交易对象(具有流动性的交易对)来分析加密交易所的“真正流动性”。报告得出结论称,主要交易所普遍存在可疑“清洗交易”。
“清洗交易”被定义为:交易者以相同的价格发出买卖指令但不改变标的资产所有权,使用机器人自动化操作这些订单,人为增加交易数量,给交易者造成高流动性的错觉。
交易量,是衡量一个交易所的重要指标,人们认为交易量最大的交易所具有最大的流动性。CoVenture Crypto 发布的报告指出,市场上前 5 个流动性交易对中有 2 个不到实际报告量的 1% 。
交易所伪造交易量不仅是为了吸引更多的交易者,也是为了获取更高的上市费用。报告指出,“交易量大的交易所可以向希望在其平台上上市的 ICO 收取更高的费用,从高额交易费中获取更多收入,并拥有高流动性和用户数据,支撑平台交易。”
报告中还提到了“交易即挖矿”,交易所通过各种各样的方案激励交易者进行交易。
“交易即挖矿”模式是用交换代币的形式退还以加密货币或法币形式支付的费用,这些有代币在交易所具有货币价值,偶尔也在其他地方具有货币价值。“交易即挖矿”模式下进行交易,可以获得等值的平台币回扣,但也不仅仅是回扣,还支持交易者在交易所拥有一定的投票权,这就像一个奖励积分系统,在“交易即挖矿”模式下,主动制造虚假交易量的人变成了用户自己。
根据 CoVenture 报告中对于“真正流动性”的定义,拥有更少机器人交易的交易所更好。报告认为,真正具有流动性的交易是交易所自 2015 年以来一直在运营比特币交易对,并且 API 驱动交易较低。
今年6月份以后,数字资产交易所开始出现了一轮倒闭潮,彼时很多小交易所还来不及盈利就直接关门了。FCoin用交易挖矿的模式给交易所的市场带来了一定的刺激,但从后来的发展情况来看,这种模式亦难以持续。
关于交易所伪造交易量,早在 2018 年 3 月初,一位名叫 Sylvian 的网友,在 medium 上发表文章认为,目前多家知名数字货币交易所都存在刷交易量的情况,最高者刷出来的交易量占总交易量的 93% 。有业内专家表示,这已经不是什么秘密,按照目前的市场情况,真实交易量甚至无法达到目前的 10% ,这样做是为了交易所吸引更多用户,因为惨淡的交易量会打击投资者的信心。
来源:Odaily星球日报
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