证券代币 VS. 传统风险投资
据Blockchain Magazine 报道,在金融领域和区块链经历颇深的Ben Godfrey,不仅拥有20多年的全球银行,金融和投资背景, 后来又成立了SportVEST公司,专注于分析区块链和Post Seed – Pre Series A ,通过对体育公司进行详细分析和投资,致力于将体育打造为一种新的资产类别。Ben认为区块链将在未来几年内严重破坏体育行业系统中的许多领域。在此文中,他讲解了证券代币和传统风险投资,究竟谁能适者生存?
证券代币是什么?
首先作为数字代币的一种,证券代币的发行完全按照管辖机构的监管,并可用于代表任何资产的所有权(如房地产或风险投资基金的一部分)。Ben预计到2025年,证券代币将占加密货币全球市值上限(“GMP”)的80%,这些代币的同期交易量将超过40万亿美元。
这对传统的VC模型意味着什么?
证券代币和区块链技术或将破坏传统VC模式。
因为初创公司的股权投资,通常是非流动性的。现有的有限合伙人(“LP”)的VC模式是通过锁定资本直至退出基金。这个锁定期可能在7到10年之间。但证券代币模式给资本提供了早期流动的可能性。例如,Blockchain Capital公司通过发行区块链代币(BCAP)筹集了一部分风险投资基金(1000万美元); 并且,BCAP的投资者可以在10年内,将其代币早期出售给二级市场的另一位投资者。虽然,目前可以交易证券代币的二级市场选择有限。Open Finance Network, tZero, 和 Templum 已率先提供此类服务。
兑现赎回对基金来说成本极高且风险很大。随着越来越多在区块链的VC发展基金,使用证券代币发行和集资,他们就可通过“非流动折扣”,以降低风险,提高资金早期流动性为基础,来决定给投资者的代币价格。并且随着行业的变化,证券代币模式可针对风险投资和投资者们的担忧提供更好地解决方案。 比如,股权结构表管理,披露,净资产价值计算和合法性等。
如今,首代币发行被越来越多的人所熟知。但随着区块链的发展,证券代币和STOs(证券代币发行)也引起了更多的重视。当新型的代币经济越来越向风险投资领域靠拢。在未来几年内,证券代币或将为风险投资基金提供一个全新的机制,以更快,更高效地筹集资金,提高资金流动性并保持投资者的稳定性。
Ben提到,一旦风险投资基金的LP开始对证券代币模式的,早期资产流动性这一优势产生兴趣, 证券代币会比传统VC模式更具吸引力。未来的12-24个月会是考验证券货币的时候,如果该模式确实是许多人预想的那样,它将影响到所有类型的资金。
作者 Nicole Wei
本文来自比推,转载需注明出处。
比推快讯
更多 >>- Wormhole:4月3日开启空投申领
- 3月28日9只现货比特币ETF净增持534枚BTC,净流入约3812万美元
- Greeks.Live:价值150亿美元的期权将于明日交割,BTC看涨期权依旧是移仓主力
- Web3基础设施平台Syndicate推出低成本L3链Degen Chain,原生 Gas 代币为DEGEN
- 1inch宣布启动社区建设者计划2.0阶段
- Econia Labs:Reference Frontend已上线并准备分叉
- OKX 全球首席合规官在任职仅六个月后离职
- 彭博社:美国和英国正在审查通过某俄罗斯虚拟交易所进行的超 200 亿美元的加密货币交易
- 资产代币化协议Midas完成875万美元种子轮融资,BlockTower等领投
- SBF被判入狱25年,被勒令没收超110亿美元资产
- Prisma:因漏洞影响暂停协议,剩余资金是安全的
- Ondo Finance聘请麦肯锡前数字资产主管Ian De Bode担任首席战略官
- 检察官:SBF至少要被判处40年监禁
- FTX锁仓价值75亿美元的SOL已吸引多个买家,包括Galaxy Trading
- SBF:Alameda和FTX本可以免于破产
- SBF:流动性危机是我本人造成的
- SBF:我犯了很多错,对每个阶段发生的事情感到抱歉
- SBF辩护律师:SBF从未想过要成为加密货币之王,他只是想对世界产生最大的积极影响
- 投资公司Kerrisdale:MicroStrategy股价被高估,已持有其空头头寸
- FTX受害者指责Sullivan&Cromwell将FTX持有的100 亿美元SOL七折出售给Galaxy
- FTX案受害者称至少有三人因该诈骗事件自杀
- 美法官表示SBF案的最高刑期为1320个月
- Vitalik Buterin撰文提出目前L2协议改进的四个关键
- 法官驳回SBF关于投资者已获得全额赔付的说法,称损失的资金超过 5.5 亿美元
- 美法官发现 SBF 试图篡改证人并在审判中提供伪证
- 8,116枚BTC从CoinBase转移到未知钱包
- 灰度向Coinbase Prime转移734枚BTC
- FLock.io完成600万美元种子轮融资
- SBF律师认为合适刑期不应超过六年半
- 派盾:Prisma攻击损失已扩大至1160万美元
- Alchemy Pay投资LaPay
- Prisma Finance:用户请禁用委托交易批准
- PRISMA受攻击事件影响短时跌近25%
- Prisma Finance攻击损失资金已扩大到900万美元
- Prisma Finance被攻击损失800万美元
- 贝莱德IBIT持仓已累积约25万枚BTC
- 美国国债代币化资产管理规模突破10亿美元
- SBF量刑听证会将于21:30在美国曼哈顿进行,预计刑期可能为20-30年
- Upbit运营商Dunamu 2023年净利润约6亿美元
- GSR Markets和Wintermute过去7日累计向CEX转入4820万枚ARB
- 1kx为其新基金募资7500万美元
- 香港金融公司VSFG计划最早于5月推出现货比特币ETF
- dappOS以3亿美元估值融资1530万美元
- Euroclear对区块链泛欧基金市场Iznes进行股权投资
- Vitalik:人类需要创造一个区块链和人工智能共同发挥作用的世界
比推专栏
更多 >>观点
项目
比推热门文章
- Wormhole:4月3日开启空投申领
- 美司法部声明:25 年监禁,110 亿美元没收金,SBF策划了历史上最大的金融欺诈案之一
- 3月28日9只现货比特币ETF净增持534枚BTC,净流入约3812万美元
- Greeks.Live:价值150亿美元的期权将于明日交割,BTC看涨期权依旧是移仓主力
- Web3基础设施平台Syndicate推出低成本L3链Degen Chain,原生 Gas 代币为DEGEN
- 1inch宣布启动社区建设者计划2.0阶段
- Econia Labs:Reference Frontend已上线并准备分叉
- OKX 全球首席合规官在任职仅六个月后离职
- 彭博社:美国和英国正在审查通过某俄罗斯虚拟交易所进行的超 200 亿美元的加密货币交易
- 资产代币化协议Midas完成875万美元种子轮融资,BlockTower等领投