3分钟了解Opium协议的风险分级机制
除了提供了一些审计之外,Opium也无法保证其智能合约100%不存在漏洞,并且当前Opium Staking还处于beta阶段,因此参与需要谨慎。
风险分级是在不同参与者之间有效重新分配风险的直接方法,这种方法(也被称为CDO)广泛应用于传统金融,并可用于当前的DeFi协议,以有效地分散风险。本文介绍的是Opium协议采用的风险分级机制。
cDAI 债券
初始池基于的是无息代币,在Opium的例子当中就是cDAI,系统为参与者创建的有两类代币债券:
-
优先级Senior Tranches(最低风险)债券。这一级别债券的参与者可预期他们的cDAI在到期时有7%的固定回报,如果cDAI收益高于5%,它们将被分配到次级债券(junior tranche),如果cDAI收入低于5%,则该池子将从次级债券中获得补偿。
-
次级Junior Tranches(最高风险)债券。这一级别债券的参与者将在向优先级债券支付5%后获得所有剩余利息。与5%的固定利率相比,这一资金池的规模更小,利润或亏损则会更大。
参与者根据自己的风险偏好和市场观点选择资金池。参与优先级债券的投资者将获得5%的cDAI总回报,但是,如果浮动利率在此期间达到很高的程度,他们可以很容易通过参与次级债券获得20%或更高的回报。在相反的情况下,如果在此期间的有效利率碰巧很低,则次级债券的投资者将获得很小,甚至是负的回报。由于这种潜在的波动性,我们将次级债券称为“漩涡”工具。
工作原理是什么?
从cDAI收到现金流后,会将其分配给优先级债券,直到其承诺的回报实现为止。次级债券收到这些付款后剩下的所有款项。在结算日(时期结束),你可以提取包括利息在内的资金。
如果cDAI的总收益大于承诺的固定利率,则次级债券将获得所有额外的利息,从而有效地提高了参与者的总收益。同时,cDAI浮动利率的任何负面意外,都会首先影响到次级债券。如果epoch时期的有效利率低于承诺的固定利率,则优先级储备金池仍会按照承诺的方式填补,但次级池子的利息就会减少。
理解风险分级机制的另一种方法,是想象一个“瀑布”,其中参与者像水桶一样持有着债券。优先级债券部分会被先填满,然后剩下的水都会落入底部的次级池子。
如何参与
Opium.Finance部署了一个新的用户界面,当前用户在Opium上交易去中心化衍生品已经简化了很多,它们被打包成简单且合乎逻辑的产品,可供任何人使用。
而参与优先级债券也是很简单的,这就像购买固定利率保险一样,你需要指定名义金额并接受报价的固定利率。固定利率将按年计算,并计算到期末。
优先级债券
参与次级债券的风险更大,而总回报也取决于杠杆率(资金池的利用率)。如果有效cDAI利率大于报价的固定利率,则你将拥有杠杆利润或杠杆损失。参与的步骤也是比较简单的。
次级债券
新的流动性挖矿计划
次级债券从cDAI获得杠杆收益(5%盈亏平衡率),但也有资格进行Opium的流动性挖矿活动。在持续2天的 staking阶段,你可以通过质押cDAI参与。
注意,了解质押条款是至关重要的,例如,你将能在下一staking阶段解除你的cDAI质押,但你也需要了解自己的风险敞口,因为除了潜在的利润,你也可能会遭受杠杆损失。
除了提供了一些审计之外,Opium也无法保证其智能合约100%不存在漏洞,并且当前Opium Staking还处于beta阶段,因此参与需要谨慎。
作者:隔夜的粥
比推快讯
更多 >>- Base发布2024年第6轮Base建设者资助名单
- PADO与ArweaveAO合作发起可验证机密计算VCC
- 基于以太坊区块链的影视支付平台FilmChain完成280万欧元融资,Holt InterXion领投
- 企业忠诚度平台Superlogic完成760万美元战略轮融资,Amex Ventures等参投
- 俄罗斯国家杜马金融市场委员会主席:数字金融资产可能取代法定货币用于国际支付
- RWA及证券型代币服务提供商Cspro完成战略轮融资,Taisu Ventures参投
- SolanaAI项目gm.ai发布gmID
- ETH跌破2900美元
- BTC跌破60000美元
- 美联储Bostic重申预计今年将进行一次降息
- 美联储Kashkari:可能要等到2025年才能降息
- 隐私优先移动运营商Cape完成6100 万美元融资,A-Star 和 a16z 共同领投
- 10x Research联创:比特币在未来几周内可能会跌至 50,000 美元
- Kraken收购TradeStation Crypto,以扩大在美国的监管许可范围
- Avail公布空投资格查询网站,空投总量为 6 亿枚 AVAIL
- BTC跌破63,000美元,日内涨幅收窄至1.83%
- 前迪士尼高管旗下公司Galactic Group推出Web3游戏工作室
- Mango Markets 开发者因操纵协议窃取1.1亿美元而被判有罪
- 数据:87.4%的Solana网络验证者已更新至V1.17.31
- 消息人士:Coinbase纽约新办公室面积翻倍,租约 11 年
- Tether CEO:正在努力建立关系以获得四大会计师事务所的审计
- Uniswap 基金会:v4核心合约将进入审计,预计将于今年晚些时候部署
- 美联储Bostic:在年底之前我们不会降低利率
- Coinbase国际交易所和 Coinbase Advanced 将上线WIF永续合约
- Optimism:第四轮Retro Funding将拨出1000万枚OP奖励Superchain开发者
- 德意志银行:比特币减半利好已被部分消化,预计随后不会出现大幅反弹
- 赵长鹏:教育游戏项目Giggle Academy的目标年龄将从2-3岁开始,持续 18 年或更长
- CryptoQuant研究主管:目前比特币交易者的未实现利润率基本为零,抛压可能正在下降
- 币安Web3钱包推出zkLink Nova空投活动,100万枚ZKL代币可供领取
- Peter Thiel 支持的Layer N 推出流动性计划,并获Amber Group 2000 万美元赠款
- 以太坊协议Heroglyphs发布白皮书V0,拟用新代币激励 ETH 独立质押者
- Arbitrum社区提议更改扩展计划以允许在任何区块链上部署新的Orbit链
- Blast生态SocialFi交易卡游戏fantasy.top完成Pre-Seed轮融资
- 比特币突破64000美元,日内涨超5%
- Nexo联创:BTC价格或在8个月内翻倍
- Tether 宣布成立四个新部门,以扩展除稳定币之外的业务
- MerlinSwap推出esMP代币,将于4月22日开启esMP质押活动
- 美联储威廉姆斯:如果数据支持,美联储将会加息
- 灰度向Coinbase Prime地址转移1928枚BTC
比推专栏
更多 >>观点
项目
比推热门文章
- Base发布2024年第6轮Base建设者资助名单
- PADO与ArweaveAO合作发起可验证机密计算VCC
- 基于以太坊区块链的影视支付平台FilmChain完成280万欧元融资,Holt InterXion领投
- 企业忠诚度平台Superlogic完成760万美元战略轮融资,Amex Ventures等参投
- 俄罗斯国家杜马金融市场委员会主席:数字金融资产可能取代法定货币用于国际支付
- 又一个不眠夜,比特币第四次减半后何去何从?
- 减半后才是真正牛市?回顾历次减半前后比特币价格变化
- 专访神鱼:本轮牛市或无「山寨季」,关注模块化区块链发展
- 从集中化到协作:去中心化人工智能的案例
- Runes 协议上线在即,一文盘点 10 个 Runes 代打工具